47-1

32

2.Используя прием прямого счета цепных подстановок, в таблице 3.2 рассчитать влияние изменения затрат на 1 рубль продукции и рентабельности продаж на изменение рентабельности затрат.

3.По результатам проведенных расчетов составить аналитическое заключение.

Таблица 3.1 - Исходные данные для анализа рентабельности затрат

Таблица 3.2 - Расчет влияния факторов на изменение рентабельности затрат

33

Вариант 5.

Задача 1. По данным таблицы требуется:

1.Оценить динамику прямых и косвенных затрат в себестоимости продукции.

2.Рассчитать удельный вес прямых и косвенных затрат, их соотношение, оценить изменение структуры себестоимости.

3.Составить аналитическое заключение по результатам проведенных расчетов.

Задача 2. Проанализировать отклонение плановых затрат на 1 руб. ТП хозяйствующего субъекта от фактических за счет следующих факторов:

-влияние структурных сдвигов

-влияние себестоимости

-влияние цен

34

Данные для расчета представлены в таблице.

Форма контроля практической работы – тестирование.

35

Практическая работа №4

Анализ финансовых результатов деятельности коммерческих организаций

1. Целью данной работы является формирование у обучающегося следующих профессиональных компетенций:

−способностью использовать количественные и качественные методы для проведения научных исследований и управления бизнеспроцессами (ПК-5);

−владением методами экономического анализа поведения экономических агентов и рынков в глобальной среде (ПК-6);

−владением методами стратегического анализа (ПК-7);

−способностью готовить аналитические материалы для управления бизнес-процессами и оценки их эффективности (ПК-8).

2. В результате освоения данной работы студент должен знать основные направления, задачи и источники информации для анализа финансового результата, владеть приемами изучения динамики финансовых результатов на основе абсолютных и относительных показателей и уметь формировать управленческие решения по использованию производственных факторов

3. Основные понятия: денежные средства; дебиторская задолженность на предприятии; кредиторская задолженность; факторный анализ прибыли; анализ предпринимательского риска.

4.Вопросы для обсуждения:

1.Обоснование структуры выпуска продукции, цены на новые

изделия

2.Выбор варианта технологии производства в условиях ограниченности энергетических и минеральных ресурсов

3.Управление основным и оборотным капиталом

4.Методика расчета потребности в оборотном капитале и в величине собственных оборотных средств

5.Вопросы для самоконтроля:

1.Охарактеризовать состав и содержание доходов и расходов, отражаемых в отчете о финансовых результатах.

2.Раскрыть порядок формирования важнейших показателей финансовых результатов деятельности организации.

3.Назвать факторы, оказывающие влияние на изменение прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.

36

4.Раскрыть процедуры анализа динамики и структуры финансовых результатов деятельности организации по данным отчета о финансовых результатах.

5.Охарактеризовать содержание методики факторного анализа прибыли от продаж.

6.Назвать особенности анализа прочих доходов и расходов организации.

7.Раскрыть методику расчета маржинального дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности по данным отчета о прибылях и убытках.

6.Методические указания и практические задания

Задача 1. На основе данных, содержащихся в табл. 4.1, определить (для своего варианта) бухгалтерскую и экономическую прибыль от предпринимательской деятельности. Сделайте вывод, целесообразно ли предпринимателю продолжать свою деятельность.

6.1Методические указания к выполнению задачи

Бухгалтерская прибыль – это разница между доходом и внешними издержками.

Экономическая прибыль – это разница между доходом и всеми издержками, как внешними, так и внутренними.

Внешние издержки – это платы внешним поставщикам за предоставляемые ими ресурсы. Внутренние издержки связаны с использованием для нужд производства ресурсов, являющихся собственностью предпринимателя и представляют собой упущенную выгоду от отказа продать эти ресурсы на рынке. К внутренним издержкам относится и нормальная прибыль, которую можно рассматривать как вознаграждение за предпринимательскую деятельность.

37

Таблица 4.1 -Издержки и доход от предпринимательской деятельности, тыс. руб. в год

38

Задача 2. Используя исходные данные, приведенные в табл. 4.2, требуется определить срок окупаемости инвестиций, чистый текущий доход инвестиций, индекс рентабельности (доходности) инвестиций и коэффициент эффективности инвестиций.

По результатам расчетов необходимо сделать выводы.

Методические указания к выполнению задачи

1. Расчет чистого приведенного дохода состоит в следующем: а) Определяется величина первоначальных инвестиций (IC);

б) Рассчитывается текущая стоимость будущих денежных поступлений от проекта, для чего доходы за каждый год приводятся к текущей стоимости формуле:

где Рк – объем денежных поступлений в k-ом году; (1+r)к – текущая стоимость 1 р..;

r – коэффициент процентной ставки;

PV – общая величина денежных поступлений за k лет.

в) Текущая стоимость инвестиций (PV) сравнивается с величиной исходных инвестиций IC

где NPV – чистый приведенный доход если: NPV>0, то проект следует принять; NPV<0 то проект следует отвергнуть; NPV=0, то может быть любое решение.

г) Если проект требует не разовых (первоначальных) инвестиций, а в течение осуществления всего проекта, то чистый приведенный доход определяется по формуле:

Таким образом, если Р1>1, то проект следует принять;

Pl< 1, то проект следует отвергнуть; PI=1, любое решение.

2. Метод расчета нормы рентабельности инвестиций.

Под нормой рентабельности (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV=0.

39

Экономический смысл этого показателя заключается в следующем: предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя СС (показатель, характеризующий относительный уровень доходов, можно назвать ценой авансированного капитала). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова:

•если IRR > СС, то проект следует принять;

•если IRR < СС, то проект следует отвергнуть;

•если IRR = СС, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

r1, и r2 – возможные значения коэффициента дисконтирования при котором NPV=0.

Формула справедлива, если выполняются условия r1 < IRR < r2 и PV1 >

0 > PV2

3. Расчет срока окупаемости инвестиций относится к традиционным приемам, он не учитывает потоки денежных поступлений. В его основе лежит формула:

т.е. он показывает, через какой период времени проект начинает приносить доход.

4. Расчет коэффициента эффективности инвестиций (ARR) не предполагает дисконтирования доходов, в его основу заложен показатель чистой прибыли (ПЧ)

где RV — ликвидная или остаточная стоимость проекта.

40

Таблица 4.2- Исходные данные по вариантам