4061

1

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЛЕСОТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ Г.Ф. МОРОЗОВА»

КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ

Методические указания к практическим занятиям для студентов по направлениям подготовки 38.03.01 – Экономика, 38.03.02 – Менеджмент

Воронеж 2016

2

ББК 65.291.9

Батищев, Е. Т. Корпоративные финансы [Текст] : методические указания к

М-во образования и науки РФ, ФГБОУ ВО «ВГЛТУ». – Воронеж, 2016. – 39 с.

Печатается по решению учебно-методического совета ФГБОУ ВО «ВГЛТУ» (протокол № 5 от 22 апреля 2016 г.)

Рецензент заведующий кафедрой экономики и управления организациями ФГБОУ ВО «ВГУ» д-р экон. наук, проф. Ю.И. Трещевский

Методические указания могут быть использованы при обучении слушателей по соответствующим программам дополнительного профессионального образования.

3

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение……..……………………………………………………………………….4 Практическое занятие № 1.Сущность и организация корпораций и

Практическое занятие № 2. Доходы корпораций………………………………….5

Практическое занятие № 3. Расходы корпораций…………………………………8

Практическое занятие № 4. Прибыль корпораций……………………………….10 Практическое занятие № 5. Основные средства корпораций…………………...13 Практическое занятие № 6. Оборотные средства корпораций……………….....16 Практическое занятие № 7. Источники корпоративных финансов……………..18 Практическое занятие № 8. Налогообложение корпораций…………………….20 Практическое занятие № 9. Анализ финансового состояния корпораций…......24 Практическое занятие № 10. Финансовое планирование в деятельности корпорации……………………………………………………………………….…29

Практическое занятие № 11. Денежные расчеты в корпорации………………...31 Практическое занятие № 12. Оценка структуры баланса и выявление признаков

Приложения………………………………………………........................................35

4

Введение

Успех структурных и организационных преобразований российской экономики во многом зависит от совершенствования рыночных принципов, методов и форм финансирования предпринимательской деятельности. Направленность преобразований на уровне корпораций и изучение их закономерностей в условиях адаптации к новой среде хозяйствования являются предметом дисциплины «Корпоративные финансы».

Поскольку эта дисциплина носит прикладной характер, овладение ею означает, прежде всего, умение обосновывать управленческие решения количественными расчетами. Для этого необходимо рассмотреть возможные ситуации, конкретные условия хозяйствования корпораций, действие разнообразных инструментов, способов, используемых в процессе финансирования предпринимательской деятельности. Студенты, используя теоретические материалы, получают возможность овладеть навыками обоснования финансовых решений, маневрирования ресурсами, анализа и оценки результатов управленческих действий посредством выполнения практических заданий. Показаны основные методы анализа и оценки финансового состояния отчетности, прогнозирования важнейших финансовых показателей деятельности корпорации. Особое внимание уделяется анализу безубыточности и целевому планированию прибыли. Представлены методы нормирования элементов оборотных средств, финансирования инвестиций в основной капитал, рассмотрены финансовые аспекты обоснования инвестиционных решений.

5

Практическое занятие № 1 Сущность и организация корпораций и корпоративных финансов

Контрольные вопросы для практических занятий:

1.Сущность корпорации.

2.Особенности корпоративного управления.

3.Англо-американская модель построения корпорации.

4.Японская модель построения корпорации.

5.Немецкая модель построения корпорации.

6.Семейная модель построения корпорации.

7.Российские корпоративные юридические лица.

8.Основные признаки корпорации.

9.Типы корпоративных объединений.

10.Сущность корпоративных финансов.

11.Распределительная функция корпоративных финансов.

12.Контрольная функция корпоративных финансов.

13.Принципы управления корпоративными финансами.

14.Экономические отношения корпоративных финансов.

15.Перечислить денежные фонды формируемые в корпорации.

16.Централизованные и децентрализованные фонды корпорации.

Практическое занятие № 2 Доходы корпорации

Задание 2.1. Известен необходимый ассортимент выпуска, установлены соответствующие цены (табл. 2.1.1). Используя метод прямого расчета, оценить величину выручки от продаж. Предполагается, что спрос на весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов.

6

Таблица 2.1.1

Задание 2.2. Рассчитать выручку от реализации продукции на плановый период с использованием аналитического метода по следующей информации: остатки нереализованной продукции на начало планового года составят по производственной себестоимости - 1100 тыс. р., на конец планового года - 900 тыс. р.; объем товарной продукции в отпускных ценах предприятия в IV квартале базового периода составил 18000 тыс. р., в IV квартале планового года - 17000 тыс. р. Запланирован выпуск товарной продукции в течение года на сумму 75900 тыс. р.

Задание 2.3. Стоимость товарной продукции, выпущенной в IV квартале отчетного года, в отпускных ценах – 9150 тыс. р., по производственной себестоимости – 7100 тыс. р. Выпуск товарной продукции в IV квартале планируемого года в отпускных ценах – 12610 тыс. р., по производственной себестоимости – 10025 тыс. р. Производственная себестоимость входных остатков готовой продукции в планируемом году – 950 тыс. р. Производственная себестоимость выходных остатков – 750 тыс. р. Объем товарной продукции в отпускных ценах на планируемый год – 55000 р. Определить выручку от реализации продукции в отпускных ценах на планируемый год.

Задание 2.4. На основании данных о выполнении плана по производству и реализации продукции, представленных в табл. 2.4.1:

1.Рассчитать базисные и цепные темпы роста и прироста показателей.

2.Оценить динамику выполнения плана по производству и реализации продукции.

3.Рассчитать среднегодовой темп роста выпуска TТП и реализации продукции

TВпр по среднегеометрической взвешенной, а также среднегодовые темпы прироста соответствующих показателей

7

Задание 2.5. Охарактеризовать виды и содержание доходов корпорации, назвать порядок их отражения в отчете о прибылях и убытках. По данным отчета о прибылях и убытках (прил. 2):

1.Проанализировать в табл. 2.5.1 динамику и структуру доходов и расходов корпорации в предыдущем и отчетном годах.

2.Рассчитать соотношение доходов и расходов корпорации, определить его изменение.

3.Оценить структуру и динамику доходов и расходов корпорации.

8

Практическое занятие № 3 Расходы корпорации

Задание 3.1. Определить полную себестоимость товарной продукции и затраты на 1 р. товарной продукции в планируемом году, используя информацию, представленную в табл. 3.1.1.

Задание 3.2. Рассчитать в табл. 3.2.2. калькуляцию на единицу и на выпуск изде-

лий А и В. Определить себестоимость продукции. Сведения для расчета указаны в табл. 3.2.1, р.:

9

Таблица 3.2.1

Примечания. Стоимость 1 машино-часа работы оборудования, на котором обрабатывается изделие А, превышает в 2,3 раза стоимость 1 машино-часа работы оборудования, на котором обрабатывается изделие В. Расходы на обслуживание оборудования распределите пропорционально количеству и стоимости машино-часов. Цеховые и общехозяйственные расходы распределите пропорционально сумме основной заработной платы и сумме расходов на обслуживание оборудования. Коммерческие расходы распределите пропорционально производственной себестоимости. Расчеты свести в табл. 3.2.2.

10

Окончание табл. 3.2.2

Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования

Количество машино-час.

Цеховые расходы

Цеховая себестоимость

Общехозяйственные

Потери от брака

Производственная

себестоимость

Коммерческие расходы

Полная себестоимость

Задание 3.3. Полная себестоимость товарной продукции в планируемом году составит – 45,242 млн р. В IV квартале – 12153 тыс. р. Остатки нереализованной продукции по производственной себестоимости на начало года ожидаются в размере 2850 тыс. р. Норма запаса (в днях) по готовой продукции на складе – 5 дней. Норма по товарам отгруженным – 15 дней. Внепроизводственные затраты – 880 млн р. Определите себестоимость реализованной продукции.

Практическое занятие № 4 Прибыль организации

Задание 4.1. На основании данных, представленных в табл. 4.1.1., рассчитать величину плановой прибыли методом прямого счета по отпускным ценам (без налога на добавленную стоимость, акцизов и прочих косвенных налогов, а также без торговых и сбытовых скидок), тыс. р.