Билет 31. Сущность и структура кредитной системы рф. Банковская система рф
Кредитная система – это совокупность банковских и иных кредитных учреждений и отношений между ними
Кредитная организация – юр. лицо, которая для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения ЦБ РФ имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные законом.
Банк – кредитная организация, которая имеет право осуществлять банковские операции: привлечение во вклады средств юр. и физ. лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет.
Небанковские кредитные организации – кредитная организация, имеющая право осуществлять отдельные банковские операции, предусмотренные законом.
Коммерческие банки выполняют все виды кредитных услуг.
Специализированные – одну, две, инвестиционные – долгосрочные кредиты, инновационные – кредиты в нововведения, депозитные – кредита за счет вкладов.
Кредитные союзы образуются частными лицами, выдают ссуды своим членам под обеспечение.
Почтовые отделения занимаются переводом выплатой пенсий.
Банковская система РФ.
Находится в стадии реструктуризации, основными направлениями которой являются
-сокращение числа вновь возникших банков;
-ликвидация неконкурентоспособных кредитных организаций;
-специализация и реорганизация банков;
-конкретизация банковского капитала;
-создание транснациональных банков.
Коммерческие банки должны иметь не менее 1 млн. ЭКЮ. Идет специализация банков на инвестиционной деятельности, на привлечение частных вкладов, на работе с ценными бумагами, в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг. Создаются банковские группы (холдинги) для консолидации банковского капитала, привлечение иностранного капитала. Доля иностранного капитала в совокупном капитале российской банковской системы составляет 5%. В России 16 кредитных организаций представляющие собой транснациональные корпорации.
Вопрос 32. Международно-финансовые и кредитные отношения. Валютная система в России. Платежный баланс рф.
В каждой стране существует своя национальная денежная система: та ее часть, в рамках которой формируются валютные ресурсы и осуществляются международные платежи, называется «национальная валютная система».
На базе национальной валютной системы функционирует «мировая валютная система» – форма организаций международных валютных отношений. Она сложилась на основе развития мирового рынка и закреплена международными соглашениями.
В мировую валютную систему входят следующие обязательные «элементы»:
Международные платежные средства;
Механизм установления и поддержания валютных курсов;
Порядок балансирования международных платежей;
Условия конвертируемости (обратимости) валют;
Режим работы валютных и золотых рынков;
Права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения.
Валютная система России
Национальная валютная система - форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством, составная часть денежной системы страны.
Основа валютной системы РФ - российский рубль. Золотое содержание рубля не зафиксировано.
С июля 1992 г. введен единый официальный курс российского рубля к доллару США, определяемый по результатам торгов на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Этот курс используется во внутренних расчетах по внешнеэкономическим сделкам для определения размера налогообложения, валютных средств на балансах банков и предприятий.
В настоящее время действует режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Официальный курс доллара США к рублю устанавливается по результатам торгов на ММВБ.
Основным законодательным актом в области валютных отношений РФ является Закон РСФСР № 3615-1 от 9.10.92 г. "О валютном регулировании и валютном контроле". В законе определены основные понятия:
1) Валютные ценности - иностранная валюта, ценные бумаги в иностранной валюте (платежные документы, чеки, векселя, аккредитивы и другие фондовые ценности - акции, облигации и прочие долговые обязательства), а также драгоценные металлы (золото, серебро, платина (за исключением ювелирных изделий), лом ювелирных изделий).
2) Резиденты - это физические лица, имеющие постоянное местожительство в России:
юридические лица, предприятия, не являющиеся юридическими лицами, но созданные в соответствии с законодательством России и с местонахождением в России;
находящиеся за пределами России филиалы и представительства вышеуказанных резидентов;
дипломатические и иные представительства РФ, находящиеся за пределами РФ.
3) Нерезиденты - те же, созданные за пределами РФ.
4) Операции в иностранной валюте и с ценными бумагами в иностранной валюте подразделяются на текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.
Валютные операции в России осуществляют уполномоченные банки (то есть банки, получившие лицензию ЦБ на проведение валютных операций).
Рубль продолжает оставаться замкнутой валютой. Вывозить его можно только в небольших количествах.
В России действует жесткая система валютных ограничений:
запрещение вывоза, ввоза, провоза российской валюты и других валютных ценностей, выраженных в российской валюте, включая облигации государственных займов, акции и облигации российских предприятий;
все валютные операции на территории страны проводятся только через уполномоченные банки;
все предприятия обязаны продавать государству по официальному курсу 50% валютной выручки от экспорта продукции;
введен валютный коридор.
В мае 1996 г. Правительством и Банком РФ изменен механизм курсообразования. Курсы покупки и продажи доллара США по своим операциям на межбанковском и биржевом валютном рынке ежедневно в 10 часов московского времени объявляет Банк России. Официальный курс рубля к доллару США устанавливается Банком России как средний курс между объявленными курсами покупки и продажи.
Платежный баланс
Платежный баланс - это стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны в форме соотношения поступлений и платежей. Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике принято пользоваться термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначать как платежи и поступления.
Положительное сальдо платежного баланса России по итогам 2003г. составило 59 млрд. 985 млн. долл., сообщается в оперативном докладе Госкомстата РФ. Внешнеторговый оборот РФ за декабрь 2003г. вырос относительно декабря 2002г. на 27,1% и составил 22,3 млрд. долл., сообщается в оперативном докладе Госкомстата РФ. При этом, относительно показателя ноября 2003г. внешнеторговый оборот РФ вырос на 21,7%. Объем экспорта в декабре составил 13 млрд. 942 млн. долл., что на 26,3% превышает показатель прошлого года, импорт - 8 млрд. 357 млн. долл. (+28,5%). По данным таможенной статистики, внешнеторговый оборот России в 2003г. составил 191,1 млрд. долл. Экспорт составил 133,7 млрд. долл., в том числе в страны вне СНГ - 113,2 млрд. долл., в государства - участники СНГ - 20,5 млрд. долл. Импорт составил 57,4 млрд. долл., в том числе из стран вне СНГ - 43,8 млрд. долл., из государств - участников СНГ - 13,6 млрд. долл. Сальдо торгового баланса по итогам 2003г. сложилось положительное - 76,3 млрд. долл. (в 2002г. - положительное, 60,5 млрд. долл.). Сальдо за последний месяц года также было положительным и составило 6,7 млрд. долл.
Билет 33. Понятие ценных бумаг, их виды. Сущность и структура рынка ценных бумаг. Особенности рынка ценных бумаг в России.
Ценные бумаги – это особая форма существования капитала. Суть: у владельца капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые и зафиксированы в виде ценных бумаг. Функции ценных бумаг.
- обеспечивают получение доходов в виде дивидендов, дисконта, %.
-дают определенные права (на управление, информацию, имущество).
-способствуют перераспределению денежных средств между государством и юр.лицами и т.д.
-являются высоко ликвидными активами.
-ограничивают и снижают финансовые риски.
Виды
Акции – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акции делятся на обыкновенные (с правом голоса) и привилегированные (с фиксированным дивидендом).
Облигации – ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между ее владельцем и лицом, выпустившим ее. Особенности:
-удовлетворяют отношения займа;
-имеют конечный срок погашения;
-не дают право на управление предприятием
-при выплате доходов владельцам ценных бумаг в первую очередь выплачиваются % по облигациям, затем дивиденды по привилегированным акциям, а потом дивиденды по обыкновенным акциям. Номинальная стоимость указана на самой акции, рыночная (номинальная стоимость облигации * курс облигации/100; где курс =рынок/номин. стоимость облигации). Купон – промежуточный % по облигациям.
Государственные ценные бумаги – это форма существования внутреннего и внешнего долга. Целью выпуска этих бумаг является покрытие дефицита гос. бюджета, регулирование денежного обращения, финансирование государственных целевых программ. Среди них выделяют (Гос.краткосрочные бескупонные облигации, Облигации гос.внутреннего валютного займа, облигации федерального займа с переменным купоном, облигации гос.сберегательного займа РФ, облигации гос.нерыночных займов, гос.жилищные сертификаты, векселя Министерства финансов РФ, еврооблигации).
Производные ценные бумаги (дериваты)
Опцион – двухсторонний контракт. Покупатель опциона – держатель опциона, продавец – надписатель опциона. Финансовый опцион – одностороннее обязательство, дающее право продать финансовые документы его владельцу. Европейский опцион – исполняется в определенный день. Американский – исполняется в любой день до оговоренного в контракте даты)
Фьючерсы – двухсторонний контракт, двухстороннее обязательство по проведению сделки купли-продажи оговоренных финансовых инструментов в установленные сроки по согласованной цене
Свопы – обмен денежного потока с одними характеристиками на денежный поток с другими характеристиками. Характеристики денежного потока: процентная ставка, периодичность платежей, валюта платежа, курс валюты.
%-ый своп – обмен процентными платежами без реального движения основной суммы. Валютный своп – валютная операция, при которой осуществляется наличная покупка валюты А в обмен на валюту В.
Депозитные расписки – это производные ценные бумаги, выпущенные на бумаги иностранного эмитента. Бывают американские и глобальные.
Стрипы - это ценная бумага, образовавшаяся в результате «раздевания» купонной облигации.
Закладная – ценная именная бумага, которая удостоверяет права ее владельца в соответствие с договором об ипотеке на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества.
Сущность и структура рынка ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг включает в себя: фондовый рынок; рынок денежных и товарных ценных бумаг (чеков); рынок товарных и фьючерсов опционов.
Сущность рынка ценных бумаг:
функция образования рыночных цен;
информационная функция;
перераспределительная функция;
ф-я страхования финансовых рисков;
стимулирующая ф-я;
контрольная ф-я.
Особенность рынка ценных бумаг в России.
Рос. рынок ценных бумаг – это смешенная модель фондового рынка: на рынке есть и коммерческие банки, и внебанковые инвестиционные институты. На Рос. рынке ценных бумаг господствуют государственные и муниципальные ценные бумаг, успешно конкурирующие с банковскими и корпоративными ценными бумагами. Погашение гос. ценных бумаг осуществляется за счет средств федерального бюджета.
Рос. рынок ценных бумаг не выполняет своего основного назначения – перераспределение денежных средств на цели производительных инвестиций. Рынок не велик по объему, многие ценные бумаги неликвидны. Не развиты инфраструктура рынка и технология торговли. Понижена роль гос. в регулировании рынка ценных бумаг, рынок не стабилен. Отсутствует открытый доступ к информации. Спрос на ценные бумаги низок. Не хватает обученного персонала, крупных и опытных инвестиционных институтов. Однако гос. предпринимаются попытки для улучшения позиций на рынке ценных бумаг (выявление и предотвращение незаконных сделок; определение признаков недоступности сделки и разработка показателей допустимости сделок и т.д).