Глава 1. Теоретические аспекты анализа ликвидности и платёжеспособности

1.1. Понятие платёжеспособности и ликвидности как объекта анализа. Информационная база анализа

Основными критериями оценки финансового состояния организации являются ее платежеспособность и ликвидность. При этом понятие «платежеспособность» шире понятия «ликвидность». Так, под платежеспособностью понимают способность компании полностью выполнять свои обязательства по платежам, а также наличие у нее денежных средств, необходимых и достаточных для выполнения этих обязательств. Термин «ликвидность» означает легкость реализации, продаж, превращения материальных ценностей в денежные [13, c. 853].

Ликвидность и платежеспособность  - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличия у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Под ликвидностью же отдельно взятого актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, на протяжении которого эта трансформация может быть осуществлена.

Платежеспособность, в свою очередь, означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

 наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

 отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, целесообразно сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически обоснованным их обеспечением [8].

Основными пользователями результатами анализа платежеспособности и ликвидности компании являются:

 банки  при оценке условий кредитования компаний. На основании такого анализа они определяют степень риска кредитования конкретной организации;

 финансовые директоры  при оценке финансовой отчетности других фирм. На основании полученных данных принимается решение о дальнейшем сотрудничестве;

 собственники компании либо внутренние службы, которые используют анализ для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния;

 налоговики  при предоставлении налогоплательщику отсрочки и рассрочки по уплате налогов. Контролеры, как правило, используют Методику проведения анализа финансового состояния налогоплательщиков (утв. приказом Минэкономразвития России от 18.04.11 № 175);

 арбитражные управляющие. Цель анализа рассматриваемых показателей в этом случае  определить эффективность проводимых мероприятий по выходу компании из неустойчивого финансового положения (в соответствии с Федеральным законом от 26.10.02 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)») [8].

Таким образом, платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не одинаковы. Платежеспособность характеризуется общим размером активов, а ликвидность – структурой активов.