Финансовые активы.

Финансовые активы (пассивы). По СНС к ним относится монетарное золото и специальные права заимствования (SDR), валюта и депозиты, ценные бумаги кроме акций, акции и прочие виды участия в акционерном капитале, кредиты и займы, страховые резервы, прочая дебиторская и кредиторская задолженность, прямые иностранные инвестиции.

Трансферты – это операции, в ходе которых одна институциональная единица предоставляет товар, услугу или актив другой институциональной единице без получения от последней какого-либо актива в качестве эквивалента.

ВДС – вновь созданная стоимость в процессе производства продуктов и услуг. Т.е. это стоимость, добавленная к стоимости потребленных в этом процессе товаров и услуг.

ЧДС (чистая добавленная стоимость) – определяется как стоимость выпуска за вычетом стоимости промежуточного потребления и потребления основного капитала.

Субсидии на продукты – это текущие, не компенсируемые выплаты из государственного бюджета предприятиям при условии производства ими определенного вида товаров и услуг.

Потребление основного капитала определяется как уменьшение в течение отчетного периода текущей стоимости основного капитала в результате физического или морального износа или в результате повреждения при несчастных случаях.

Налоги на продукты – это налоги, которые на прямую зависят от стоимости произведенной продукции и оказанных услуг. Например, НДС, акцизы.

Другие налоги на производство – это налоги, связанные с использованием факторов производства, а также платежи за лицензию и разрешение заниматься какой-либо деятельностью. Например, налог на имущество, налоги на оплату труда.

Налоги на производство и импорт – это сумма налогов на продукты и других налогов на производство.

Первичные доходы – это доходы, получаемые институциональными единицами в следствие их участия в процессе производства или от владения активами, которые могут быть использованы в процессе производства. Первичные доходы, как правило выплачиваются из добавленной стоимости. К первичным доходам относится з\п (оплата труда наемных работников), валовая прибыль, валовой смешанный доход, налоги на производство и импорт (не все из них уплачиваются из добавленной стоимости).

Оплата труда – это валовая з\п, фактические отчисления на социальное страхование, условно исчисленные отчисления на социальное страхование.

Сумма располагаемого дохода – сумма, которую мы можем потратить.

Скорректированный располагаемый доход – это сумма располагаемого дохода, скорректированного на сальдо полученных и переданных социальных трансфертов в натуральной форме.

Капитальные трансферты – это безвозмездная передача права собственности на активы, кроме материальных оборотных средств или приобретения активов, кроме материальных оборотных активов.

Виды капитальных трансфертов в СНС:

1. Налоги на капитал – это платежи, которыми нерегулярно и нечасто облагается стоимость активов, принадлежащих институциональным единицам или стоимость активов, передаваемых одними единицами другим в результате наследования, дарения и т.д.

2. Инвестиционные субсидии – это капитальные трансферты в денежной или натуральной форме, передаваемые сектором государственных учреждений резидентным или нерезидентным единицам для финансирования всех или части затрат на приобретение ими основного капитала.

3. Прочие капитальные трансферты. Например, крупные компенсации за значительный ущерб, вызванный взрывами, стихийными бедствиями и т.д.

Показатель ВДС в СНС оценивается в текущих рыночных ценах (фактически используемые цены при совершении операций). Цена включает торгово-транспортные наценки, налоги на производство и импорт и не включает субсидии на производство и импорт.

ВДС оценивается также в основных ценах – в ценах без налогов на продукты, но включающие субсидии.

ВДС в рыночных ценах = ВДС в основных ценах (это выпуск минус косвенно измеряемые услуги финансового посредничества и промежуточное потребление) + чистые налоги на производство.

ЧНП (чистые налоги на производство) – показатель ВДС называется валовым, так как из него не исключены расходы на потребление основного капитала.

ЧДС = ВДС – ПОК (потребление основного капитала).

Лекция от 16.10.2012.

Методы расчета ВВП.

1. Производственный метод или ВВП как сумма ВДС по отраслям.

ВВП в ценах производства = сумма ВДС в основных ценах.

ВВП в рыночных ценах = сумма ВДС в основных ценах + ЧНП в текущих ценах. Или = сумме ВДС в рыночных ценах.

2. Метод конечного использования или ВВП как сумма компонентов конечного использования.

Компоненты конечного использования: расходы на конечное потребление товаров и услуг, валовое накопление, сальдо экспорта и импорта товаров и услуг, статистическое расхождение между произведенным и используемым ВВП. ВВП в рыночных ценах = РКП (расходы конечного потребления) + ВН (валовое накопление) + Е_х – Е_m + статистическое расхождение.

Расходы на конечное потребление товаров и услуг – это расходы домашних хозяйств резидентов на потребительские товары и услуги, /расходы государственных учреждений, расходы НКООДХ/ на товары и услуги для индивидуального и коллективного потребления. Такая группировка показывает, кто финансирует расходы на конечное потребление.

Расходы на конечное потребление домашних хозяйств:

1. Расходы на покупку потребительских товаров и услуг.

2. Потребление товаров и услуг, полученных в натуральной форме в порядке оплаты труда, подарков и т.д.

3. Потребление товаров и услуг, произведенных домашними хозяйствами для собственного конечного потребления.

Должны учитываться расходы на конечное потребление домашних хозяйств, приобретенных за границей, и исключать расходы домашних хозяйств нерезидентов, приобретенных на территории нашей страны.

Расходы на конечное потребление ОГУ (органов государственного управления) и НКООДХ:

1. Текущие расходы на содержание учреждений, включая потребление основного капитала.

2. « - » поступления этим учреждениям от продажи товаров и услуг по рыночным ценам и частичного возмещения потребителями их стоимости.

3. «+» стоимость потребительских товаров и услуг, приобретенных этими учреждениями у рыночных производителей для передачи домашним хозяйствам бесплатно или по ценам, не имеющим экономического значения.

4. « + » возмещение расходов ДХ на приобретение товаров и услуг за счет государственных фондов социального страхования.

Валовое накопление – это приобретение (приобретение за вычетом выбытия) резидентами товаров и услуг, произведенных в текущем периоде, но не потребленных в нем. Валовое накопление включает валовое накопление основного капитала, изменение запасов материальных оборотных средств и чистое приобретение ценностей.

Валовое накопление основного капитала – это вложение средств в объекты основного капитала для создания нового дохода в будущем путем использования их в производстве. Валовое накопление основного капитала определяется как приобретение новых и существующих основных фондов за вычетом их выбытия. Приобретение активов включает покупки, бартер, получение капитальных трансфертов в натуральной форме, производство для собственного использования и капитальный ремонт. ВНОК (валовое накопление основного капитала) включает затраты на улучшение непроизведенных активов и расходы в связи с передачей права собственности на непроизведенные активы.

Изменение запасов материальных оборотных средств – это изменение стоимости произведенных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров для перепродажи. Изменение стоимости запасов материальных оборотных средств определяется как разница между поступлениями продукции в запасы и изъятиями из них. При этом продукция должна оцениваться в рыночных ценах, действующих соответственно в момент поступления и изъятия. Поэтому на практике рассчитывается запасы на конец года « - » запасы на начало года.

Чистое приобретение ценностей – это категория, относящаяся к предметам, которые приобретаются не для производственных или потребительских целей, а для сохранения стоимости.

Статистическое расхождение между произведенным и использованным ВВП – это специфический показатель, используемый в СНС для общей оценки качества расчета, и показывает расхождение между значениями ВВП, рассчитанными различными способами.

ВВП и распределительный метод или ВВП как сумма первичных доходов.

Виды первичных доходов, выплаченных производственными единицами резидентам:

1. Оплата труда наемных работников. Она включает з\п, в том числе премии, доплаты, надбавки в денежной натуральной форме независимо от источников финансирования: себестоимость, прибыль; денежные суммы, начисленные работникам в соответствии с законодательством за неотработанное время (праздничные дни, ежегодные отпуск и т.д.) и все это учитывается до вычета налогов и других удержаний, взымаемых с работников. Кроме того к оплате труда сюда относятся отчисления на социальные нужды.

2. Чистые налоги на производство и импорт – это обязательные, безвозмездные, невозвратные платежи, взымаемыми ОГУ с производственных единиц минус субсидии на производство и импорт.

3. Валовая прибыль – это часть ВДС, которая остается у производителей после вычета расходов, связанных с оплатой труда и уплатой налогов на производство и импорт. Валовый смешанный доход – это доходы от личных подсобных хозяйств населения, доходы мелких индивидуальных предпринимателей и другое. Это те доходы, которые не учитываются в ВДС. Они определяются до вычета потребления основного капитала.

ВВП = ОТ (оплата труда) + ЧНПИ + ВП (валовая прибыль). Так как ВПЭ является балансирующей статьей счета образования доходов и рассчитывается сальдовым методом, то метод суммы расчета первичных доходов (ВВП) носит подчиненный характер  поэтому не получил широкого распространения.

ВВП и ВНП отличаются на сумму чистых факторных доходов. ВНП = ВВП + ЧФД.

ЧФД – это разница между доходами, полученными резидентами данной страны на принадлежащие им факторы производства других стран и доходами иностранными гражданами на принадлежащие им факторы производства в данной стране.

ЧНП (чистый национальный продукт) – в отличие от ВНП не учитывает амортизацию. ЧНП = ВНП – А (амортизация).

ЧНП по расходам = потребительские расходы + инвестиционные расходы фирм + государственные расходы + чистый экспорт.

ЧНП по доходам = з\п + арендная плата + процентные платежи + доходы собственников + прибыль корпораций + косвенные налоги.

Национальный доход (НД) – это совокупный доход, заработанный собственниками экономических ресурсов, т.е. сумма факторных доходов.

НД = ЧНП – косвенные налоги. = з\п + АП (арендные платежи) + процентные платежи + доходы собственников + прибыль корпорации.

Личный доход в отличие от НД является совокупным доходом, полученным собственником экономических ресурсов.

Для расчета ЛД необходимо из НД вычесть взносы на социальное страхование, налог на прибыль корпораций, нераспределенную прибыль корпораций, прибавить трансферты и проценты по государственным облигациям.

Располагаемый личный доход – ЛД « - » индивидуальные налоги.

Располагаемый личный доход распадается на потребительские расходы и сбережения.

Номинальный ВВП – ВВП, исчисленный в текущих ценах.

Реальный ВВП – ВВП, исчисленный в постоянных ценах, за которые принимаются цены некоторого базисного года.

Пусть в экономике производится единственный товар. В базисном году его произвели 100 шт. при цене 1 рубль за шт. в отчетном году производство составило 50 шт. по цене 4 рубля.

Базисный год		Отчетный год
Номинальный ВВП	Реальный ВВП		Номинальный ВВП	Реальный ВВП
100	100		200	50*1

Номинальный и реальный ВВП в базисном году равны. Именно реальный ВВП, будучи очищен от ценовых колебаний, отражает уровень национального производства.

Номинальный ВВП = реальный ВВП * индекс цен.

Индекс номинального ВВП = индекс реального ВВП * индекс цен.

К семинару готовить методы расчета ВВП.

Лекция от 23.10.2012

Индекс цен – это коэффициент, отражающий изменения уровня цен в отчетном году по сравнению с базисным.

Аналогично, индекс номинального и реального ВВП получается путем деления реального и номинального ВВП отчетного года на реальный и номинальный ВВП базисного года. Индекс, используемый для увязки номинального и реального ВВП – дефлятор.

Номинальный ВВП – ВВП, рассчитанный в текущих ценах, на который влияет:

1. Изменение реального объема производства

2. Изменение уровня цен.

Реальный ВВП = номинальный ВВП \ общий уровень цен.

Если известно процентное изменение номинального ВВП, реального ВВП и общего уровня цен (процент инфляции), то изменение реального ВВП в процентах = изменение номинального ВВП в процентах – изменение общего уровня цен.

Пример, ели номинальный ВВП вырос на 15 %, а темп инфляции 10 %, то реальный ВВП = 15 % - 10 % = 5 %. Реальный ВВП увеличился на 5 %.

Формулой можно пользоваться при небольших процентных изменениях.

Макроэкономика различает несколько видов цен. Виды индексов цен:

1. Индекс потребительских цен (ИПЦ)

2. Индекс цен производителей (ИЦП)

3. Дефлятор

Индекс потребительских цен рассчитывается на основе стоимости рыночной потребительской корзины, которая включает набор товаров и услуг, потребляемых типичной городской семьей в течение года. В развитых странах потребительская корзина включает от 300 до 400 видов потребительских товаров и услуг.

Индекс цен производителей рассчитывается как стоимость корзины товаров производственного назначения (промежуточной продукции). Например, в США включает 3200 наименований.

ИПЦ и ИЦП являются индексами Ласпейреса, который определяется путем взвешивания цен двух периодов по объемам потребления базисного года и отражает изменения стоимости потребительской корзины базисного года, произошедшее за текущий год. Индекс рассчитывается как отношение потребительских расходов, обусловленных приобретением того же набора благ по текущим ценам к расходам на приобретение потребительской корзины базисного года.

Все индексы делятся на индивидуальные и агрегированные.

Индивидуальный индекс: i_p=p₁\p_0. I_q=q₁\q₀.

Совокупные индексы: I_л=∑(qp_{1 n})\∑(qp _{0 n-1} ) – индекс Ласпейреса.

Недостатки, которые сопровождают индекс Ласпейреса. Отражая динамику цен по потребительской корзине базисного года, индекс Ласпейреса не учитывает изменений в структуре потребления, которые возникают из-за изменения цен благ. Отражая лишь эффект дохода и игнорируя эффект замещения, индекс дает завышенную оценку инфляции при ее росте и заниженную – при ее снижении.

Эффект замещения — эффект в микроэкономике, когда в наборе из двух потребляемых экономическим субъектом товаров один из товаров становится дешевле, и это сопровождается сверхпропорциональным ростом спроса на этот товар.

Из-за ограниченности бюджета экономического субъекта это означает, что удешевлённым продуктом замещается определённый объём потребления неизменившегося в цене продукта. Если падение в цене одного из продуктов влечёт за собой увеличение потребления обоих продуктов, речь идёт об эффекте дохода.

К появлению эффектов дохода и замещения приводит любое изменение цены, так как оно меняет объем доступных благ и их относительные цены. Названные эффекты являются реакцией потребителя на изменение относительных цен и реального дохода. Эффект замещения — изменение структуры потребительского спроса в результате изменения цены одного из благ, входящих в потребительский набор. Суть этого эффекта сводится к тому, что потребитель при росте цен одного блага переориентируется на другое благо с похожими потребительскими свойствами, но с неизменной ценой. Иными словами, потребители склонны замещать более дорогие блага более дешевыми. В результате спрос на первоначальное благо падает. Например, кофе и чай являются товарами-заменителями. Когда цена кофе повышается, то для потребителей чай становится относительно дешевле и они будут заменять им относительно более дорогой кофе. Это приведет к повышению спроса на чай. Эффект дохода — воздействие, оказываемое на структуру спроса потребителя за счет изменения его реального дохода, вызванного изменением цены блага. Суть этого эффекта заключается в том, что при снижении цены на какое-либо благо человек может купить этого блага больше, не отказывая себе в приобретении других благ. Эффект дохода отражает воздействие на величину спроса изменения реального дохода покупателя. Падение цены одного товара оказывает, пусть незначительное, влияние на общий уровень цен и делает потребителя относительно богаче, его реальные доходы, пусть незначительно, но растут. Свой дополнительный доход, получаемый в результате снижения цены данного блага, он может направить как на приобретение его дополнительных единиц, так и на увеличение потребления других благ.

Индекс Пааше – это один из индексов цен, исчисляемых для характеристики изменения цен товаров. Определяется путем взвешивания цен двух временных периодов по объемам потребления текущего года и отражает изменение стоимости потребительской корзины текущего года и рассчитывается как отношение текущих потребительских расходов к расходам на приобретение того же ассортиментного набора в ценах базисного периода. I_л=∑(q₁p)\∑(q₁ p_{0 n-1})

Отражая динамику цен по потребительской корзине текущего года индекс Пааше в неполной мере отражает эффект дохода. В результате получается завышенная оценка изменения цен при их снижении и заниженная оценка при повышении цен.

Для того, чтобы нивелировать недостатки индекса Ласпейреса и индекса Пааше может использоваться идеальный индекс Фишера, который устраняет эти недостатки и представляет собой среднее геометрическое из индекса Пааше и Ласпейреса.

Среднее геометрическое I_ф=√(I_л*I_п). индекс Фишера используется для более точного расчета темпа роста общего уровня цен, то есть, темпа инфляции. В зависимости от того, повысился или понизился, общий уровень цен за период времени номинальный ВВП может быть больше или меньше реального ВВП. Если за период общий уровень цен повысился, то есть дефлятор ВВП больше 1, то реальный ВВП будет меньше номинального. Если уровень цен снизился, то есть дефлятор меньше 1, то реальный ВВП будет больше номинального.

Дефлятор ВВП рассчитывается на основе стоимости корзины конечных товаров и услуг, произведенных в экономике в течение года. Дефлятор равен индексу Пааше.

Отличие индекса потребительских цен от дефлятора:

1. ИПЦ рассчитывается на основе только цен товаров, включаемых в потребительскую корзину. Дефлятор учитывает цены на все товары, произведенные за год в экономике данной страны.

2. При подсчете ИПЦ учитываются и импортные товары, а при расчете дефлятора только товары, произведенные национальной экономикой.

3. Для определения общего уровня цен и темпа инфляции могут использоваться и дефлятор и ИПЦ, но ИПЦ служит также основой для расчета темпа изменения стоимости жизни и «черты бедности» для разработки социальных программ правительства. Темп инфляции равен отношению разницы уровня цен текущего и предыдущего года к уровню цен предыдущего года, выраженному в процентах.

(D₁ - D₀)\D₀*100%.

4. Дефлятор в макроэкономических моделях измеряется в относительных величинах, а ИПЦ в процентах и относительных величинах.

5. ИПЦ завышает величину общего уровня цен и уровень инфляции, а дефлятор занижает. Это происходит по двум причинам: ИПЦ недооценивает структурные сдвиги в потреблении. Соответственно, дефлятор переоценивает структурные сдвиги в потреблении. Вторая причина: ИПЦ игнорирует изменение цен товаров в связи с изменением их качества, а дефлятор переоценивает.

Лекция от 30.10.2012

Индекс физического объема ВВП определяется путем деления стоимости ВВП в отчетном периоде, оцененный в ценах базисного года, на его стоимость в базисном периоде.

Метод двойного дисконтирования применяется для исчисления в постоянных ценах добавленной стоимости и заключается в последовательном дефлятировании выпуска и промежуточного потребления, первоначально оцененных в текущих ценах с помощью индекса цен. Соответственно индекс цен равен сумме произведений (р₁*q₁)\(p₀*q₁)=I_PB.

Выпуск промежуточного потребления отчетного периода в постоянных ценах определяется в ВПЦ = ВТЦ (выпуск в текущих ценах) \ индекс цен выпуска.

Промежуточное потребление в постоянных ценах = ПП в текущих ценах \ индекс цен промежуточного потребления (ИЦПП).

Добавленная стоимость в постоянных ценах определяется как разность между выпуском и промежуточным потреблением, исчисленных в текущих ценах.

Метод экстраполяции предполагает исчисление показателей в постоянных ценах путем умножения стоимости в текущих ценах в базисном периоде на индекс физического объема, выражающий отношение физического объема в текущем периоде к физическом объему в базисном периоде. ∑(q₀*p₀*I_q)=∑(q₁*p₀).

Стоимость выпуска в экономике базисного периода 450 млн., отчетного 620 млн. в текущих ценах. Удельный вес промежуточного потребления в стоимости выпуска в базисном периоде 51.3 %, в отчетном – 52.5%. индекс цен на статьи промежуточного потребления – 104% на товары и услуги, входящие в состав ВВП – 107%. Определить индекс физического объема ВВП и выпуска.

230.85 млн. – стоимость промежуточного потребления базисного года.

325.5 млн. – стоимость промежуточного потребления отчетного года.

Выпуск базисного года \ индекс цен = выпуск отчетного года в базисных ценах.

Промежуточное потребление отчетного периода в ценах базисного = промежуточное потребление отчетного года \ индекс изменения цен промежуточного потребления = 312.98.

Промежуточное потребление отчетного года в ценах базисного года – это дефлятированная стоимость промежуточного потребления и выпуск отчетного года в ценах базисного – это дефлятированный выпуск.

ВДС отчетного года в ценах базисного = выпуск отчетного года в ценах базисного – промежуточное потребление отчетного года в ценах базисного (579.44 – 312. 98 = 266.46).

Индекс объема (агрегированный) = I_q = ВДС отчетного года в ценах базисного \ ВДС базисного года (266.46 \ (450 (по условию) – 230.85 (51.3% ) = 1.22).

Индекс выпуска (I_В) = индекс отчетного года в ценах базисного года \ выпуск базисного года (579.44\450=1.29).

Что из перечисленного включается в состав ВНП:

1. Услуги домохозяйки

2. Покупка новых акций у брокера

3. Покупка у соседа подержанного автомобиля

4. Стоимость нового учебника в местном книжном магазине +

5. Покупка облигаций у корпораций.

ВНП равно 5 000. Потребительские расходы – 3 200. Государственные расходы – 900. Чистый экспорт – 80. Определить величину инвестиций.

5000 – 3200 – 900 – 80 = 820.

Объем импорта, при условии, что экспорт равен 350.

350 – 80 = 270 – объем импорта.

N_X = Э – И (экспорт - импорт).

N_x - чистый экспорт.

ЧНП = ВНП – амортизация.

Располагаемый доход – это:

1. Личный доход – индивидуальные налоги и неналоговые платежи +

2. Сумма, включающая з\п, жалование, доход в форме процента на капитал – налог на капитал

3. з\п, жалование, доход в форме процента на капитал – налог на личный доход

4. все перечисленное выше

5. все предыдущие ответы неверны.

Для определения вклада гос. сектора в производство ВНП необходимо:

1. рассчитать объем гос. расходов на покупку товаров и услуг +

2. определить сумму затрат государства на товары, которые не относятся к категории услуг

3. учесть расходы государства только на потребительские товары

4. все перечисленные ответы неверны.

Объемы и номинального и реального ВВП могут быть измерены только в денежном измерении.

Подсчитать потребительские расходы, если известно, что домашние хозяйства израсходовали на текущее потребление 130 млрд., на покупку товаров длительного пользования - 85, на покупку ценных бумаг – 50 млрд., на услуги – 20 млрд., на покупку жилья 250 млрд. Ответ: 235 млрд. сложить все, кроме жилья и ценных бумаг.

При расчете национального дохода и продукта нельзя суммировать:

1. потребительские расходы и личное потребление

2. чистые инвестиции и потребительские расходы

3. прибыли корпорации и процентные платежи предпринимателей за кредиты

4. правительственные закупки, з\п и жалования + (здесь смешиваются доходы и расходы, т.к. з\п – доход, а закупки - расход)

5. потребительские расходы и валовые инвестиции.

Повторный счет при определении ВНП и ЧНП возникает при сложении:

1. ЧДС, созданная добывающей и сталелитейной промышленностью

2. Приросты запасов мукомольной и пекарной промышленности

3. Производство железной руды и чугуна + (нас интересует конечные продукты. Выпуск руды – это промежуточное потребление чугуна)

4. Общего объема купленных потребительских товаров и средств производства.

Общественный продукт в номинальном значении измеряется:

1. В мировых ценах

2. В экспортных ценах

3. В рыночных текущих ценах +

4. В базовых неизменных.

Дефляция ведет к тому, что реальный ВВП будет больше номинального:

1. Верно

2. Неверно +

317 аудитория.

Сталелитейный завод продал сталь фирме, производящей холодильники за 300. Сталь была использована процессе производства, холодильник был продан дилеру за 1200. Дилер продал его за 1400. Семья перепродала холодильник за 1500.

Вопрос, как изменилось ВВП.

1500 – 300 = 1200

Величина, которая включается в располагаемый доход домашних хозяйств, но не включается в НД:

1. Пособие по соц. обеспечению + (это трансферт, добавляемый к НД, чтобы получить располагаемый доход)

2. Доходы, подученные за границей

3. Проценты по облигациям фирм

4. Амортизация.

Валовые частные внутренние инвестиции – это затраты на средства производства, предназначенные для возмещения ПОК и его прирост.

На основан данных определить величину валовой добавленной стоимости:

Стадии производства	Выручка от реализации продукции	Добавленная стоимость
Овцеводческое предприятие	50
Шерстеперерабатывающее предприятие	100	50
Швейное предприятие по пошиву шерстяной одежды	200	100
Предприятие по оптовой продаже одежды	250	150
Предприятие по розничной продаже	300	50
Общая стоимость продаж	900	300