- •Раздел 1 Будущая и приведенная стоимости Категории, понятия, определения, формулы
- •Задачи с решениями
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Раздел 2 Определение точки безубыточности Категории, понятия, определения, формулы
- •Задачи с решением
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Раздел 3 Управление денежными потоками Категории, понятия, определения, формулы
- •1. Модель Баумоля
- •2. Модель Миллера-Орра.
- •3. Модель Стоуна.
- •Задачи с решением
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Раздел 4 Управление финансовыми потоками Категории, понятия, определения, формулы
- •Задачи с решениями
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Раздел 5 Управление ценой и структурой капитала Категории, понятия, определения, формулы
- •Задачи с решениями
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Раздел 6 Левередж Категории, понятия, определения, формулы
- •Задачи с решениями
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Раздел 7 Основы принятия долгосрочных и краткосрочных инвестиционных решений Категории, понятия, определения, формулы
- •Задачи с решениями
- •Задача для самостоятельного решения
Задачи для самостоятельного решения
Задача № 1
Условие:
Постоянные издержки компании составляют 3 млн. руб. в год, включая рекламу. Переменные издержки равны 1,75 руб. на 0,5 л краски, а цена пол-литровой банки – 2 руб.
а) какова годовая точка безубыточности в рублях?
б) Что произойдет с точкой безубыточности при снижении переменных издержек до 1,68 руб. на пол-литра?
в) Как изменится значение точки безубыточности, если постоянные издержки вырастут до 3,75 млн. руб. в год?
Задача № 2
Условие:
Рассчитать точку безубыточности на промышленном предприятии при следующих условиях:
Средняя цена единицы продукции — 100 руб;
Переменные затраты на производство единицы продукции — 75 руб;
Постоянные расходы — 150 000 руб.
Задача № 3
Условие:
Рассчитать точку безубыточности на промышленном предприятии при следующих условиях:
Средняя цена единицы продукции — 100 руб;
Переменные затраты в точке безубыточности составляют — 450 000 руб;
Постоянные расходы — 150 000 руб
Раздел 3 Управление денежными потоками Категории, понятия, определения, формулы
В процессе текущей деятельности каждая организация обладает некоторым остатком денежных средств. Важнейшей задачей управления денежными потоками является оптимизация остатка денежных средств.
Существует несколько основных методов расчета оптимального остатка денежных средств – модель Баумоля, модель Миллера-Орра, модель Стоуна.
1. Модель Баумоля
Относительно простой и наиболее применяемой в отечественной практике является метод, предложенный Баумолем, который первым обратил внимание на схожесть движения запасов и денежных средств и доказал возможность использования похожих методов для обоснования их оптимальных остатков. При построении модели Баумоля учитывают несколько ограничений:
на данном отрезке времени потребность организации в денежных средствах постоянная, ее можно спрогнозировать;
все поступающие средства от реализации продукции организация вкладывает в краткосрочные ценные бумаги. Как только остаток денежных средств падает до неприемлемо малого уровня, организация продает часть ценных бумаг;
постоянными, а следовательно, и планируемыми считаются поступления и выплаты организации, что позволяет вычислить чистый денежный поток;
поддается расчету уровень затрат, связанных с превращением ценных бумаг и других финансовых инструментов в наличные деньги, а также потери от упущенной выгоды в виде процентов за предполагаемые вложения свободных средств.
Величина денежных средств, полученная от перевода ценных бумаг в наличные деньги, рассчитывается по формуле:
______________
ДС макс = √2*Ро*Подо
______________
Пд
ДС ср = ДСмакс
_______
2
где ДС макс - это предел остатка денежных средств организации;
ДС ср – средний размер (запас) денежных средств на расчетном счете организации;
Ро – расходы по обслуживания одной операции пополнения денежных средств;
Пд – уровень потерь альтернативных доходов при хранении денежных средств (средняя ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям), выраженный десятичной дробью;
Подо – планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств)
Модель Баумоля наиболее проста в расчете и применяется теми хозяйствующими субъектами, у которых расходы достаточно стабильны и предсказуемы. На практике это встречается редко, так как величина остатка денежных средств на расчетном счете подвержена случайным изменениям с широким диапазоном колебаний.