17. Платежный баланс, его структура и методы регулирования. Проблемы платежного баланса в современной России.

Платежный баланс – стоимостное отражение мирохозяйственных связей страны в форме валютных поступлений и платежей, или, другими словами, соотношение вывоза и ввоза различных услуг и капитала. платежный баланс –не только статистич доку-т, фиксирующий валютные потоки, он также отражает масштабы, структуру, характер внешнеэк связей страны, ее участие в мировом хозяйстве.

Различают платежный баланс на определенную дату, или т.н. платежный баланс момента, и различают платежный баланс за определенный период. Платежный баланс момента не фиксируется документально, но именно он отражает S и D на иностранную и национальную валюту в данный момент, и т.о. именно он характеризует состояние валютного рынка и курс национальной валюты. Платежный баланс за определенный период составляется на год с разбивкой по кварталам и месяцам. Составляется он на основе статистических показателей по, совершенным за определенный период, внешнеэк-х сделкам. Платежный баланс за период отражает состояние экономики страны, изменение основных макроэк-х показателей и является объектом гос валютного регулирования. // Составление платежного баланса является обязанностью всех стран-членов МВФ. В России ежегодное составление платежного баланса началось с 1992 г., что связано со вступлением РФ в МВФ. Возложено оно на ЦБ РФ или Банк России. / Платежный баланс имеет следующую структуру: 1.Текущий платежный баланс (или счет текущих операций) включает в себя: товары, услуги, R от инвестиций (и оплаты труда) и односторонние трансферты (или текущие трансферты). 2.Баланс движения капиталов (или счет операций с капиталом и финансовыми инструментами) включает: счет операций с капиталом (или капитальные трансферты) и финансовый счет.

3.Балансирующие статьи. /// Основную часть платежного баланса составляет текущий платежный баланс или счет текущих операций, который используется для определения эффективности экономической политики страны и долгосрочных перспектив ее развития. На счете текущих операций отражается общая стоимость проданных и приобретенных товаров и услуг, полученный инвестиционный R и суммы безвозмездных субсидий и платежей другим странам. Главной статьей данного счета является т.н. торговый баланс. Торговый баланс характеризует соотношение экспорта и импорта, составляется он на основе данных таможенной статистики и поэтому достаточно достоверно характеризует состояние внешней торговли страны. Общепринято, что сальдо торгового баланса отражает уровень развития и конкурентоспособности национальной экономики. //Неотъемлемой составной частью платежного баланса является баланс услуг, который включает в себя поступления и платежи за услуги транспорта, за услуги различных видов связи, а также услуги по страхованию, по лизингу, по обмену научно-техническим и производственным опытом, по рекламе. Услуги сегодня являются бурно-развивающимся сектором м/ународных эк-х связей. // Обязательной составной частью текущего баланса являются односторонние переводы или текущие трансферты. Отличительным признаком является то, что их движение происходит на безвозмездной основе. МВФ выделяет здесь государственные и частные трансферты. Под непосредственным воздействием текущего платежного баланса формируется следующий раздел платежного баланса, который отражает движение капитала. МВФ его определяет как счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Данный счет по существу отражает иностранные инвестиции данной страны или кредитование данной страны всем остальным миром. В рамках данного счета выделяются две статьи: счет операций с капиталом и финансовый счет. По счету операций с капиталом отражаются операции, связанные с получением выплат в капитальный трансферт, связанные с приобретением и продажей таких финансовых активов как земля, ее недра, патенты, авторские права и др. права. Капитальные трансферты всегда связаны с приобретением или продажей основных видов капиталов или связны с аннулированием долга кредитором, т.е. с упрощением внешних долгов. Финансовый же счет охватывает все операции, в результате которых происходит передача прав собственности на внешние финансовые и производственные активы данной экономики. По этому счету отражается как движение предпринимательского, так и ссудного капитала. // Неотъемлемой составной частью платежного баланса являются т.н. балансирующие статьи, представленные резервными ликвидными активами государств.

Методы регулирования платежного баланса. Регу-ие ПБ – сов-ть мероприятий гос-ва по уравновешиванию отд статей ПБ и изыскания источников для покрытия дефицита ПБ. Для уравновеш-я ПБ современное гос-во исп-ет целый набор различных методов, первый из которых – ДКП, кот широко исп-тся т.к обесп-ет равновесие не только ПБ, но и эк-ки в целом. Гос-во уравновешивает ПБ путем регулирования след. способами: - Дефляционная политика, целью которой явл. сокращ-ие внутр.D (дефляция) – сокращ-ие бюджет.расх-в, замораживание цен и з/п, установление торговых ограничений, жесткое таргетирование денежной массы, ↑процент. ставки, изменении нормативов обязательного резервирования, валютные интервенции, операции с гос-ным цб на открытом рынке. Существует ряд условий, при котором эту политику проводят: - рыночная экономика - Развитая кредитно-денежная система - Готовность населения к проводимым мерам - Девальвация – принудительное снижение курса нац. валюты. Введение множественного валютного курса, дифференцированные пошлины и субсидии на экспорт и импорт. Цель: стимулирование экспорта. Условия для проведения девальвации: - В стране существует экспортный потенциал - Существует импортно-замещающее производство - Девальвация должна быть достаточной по размеру, иначе она только усилит спекуляцию на валютных рынках Недостаток: рост цен, издержек на собственное производство. - Политика валютных ограничений. По классификации МВФ все валютные ограничения подразделяются на семь групп: - Режим валютного курса, валютного ограничения – установление множественных валютных курсов - Предписание валютного контракта – ограничения, касающиеся выбора валюты, формы расчетов, правила осуществления валютных клирингов (взаимозачетов) - Нерезидентские счета – ограничения счетов нерезидентов - Импортные и импортно-платежные ограничения – все мероприятия, связанные с лицензированием импорта - Платежи по неторговым операциям - Экспорт и экспортные поступления (лицензирование экспорта, требов-я по обяз.части продажи эксп.выручки) - Движение капитала по кредитам – ограничения по переводу прибылей и движения инвестиций. После того, как исчерпаны все возможности регулирования ПБ, для его уравновешивания используются ликвидные активы страны. // Уравновешивание за счет исп-я балансирующих (компенсирующих) статей. Методы: 1) Временный метод - Используются займы, к ним относятся: - Краткосрочные кредиты по соглашению своп м/у ЦБ в иностранной валюте - Безусловные кредиты МВФ - Льготные кредиты, получаемые страной по линии иностранной помощи 2) Основной метод - Используются официальные золотовалютные резервы 3) Вспомогательный метод балансирования: состоит в продаже иностранных и национальных ценных бумаг за иностранную валюту. 4) Чрезвычайный метод погашения – официальная помощь в развитии, состоит в предоставлении субсидий, политических и эк-х уступок. // Проблемы платежного баланса в современной России Одним из основных рисков российской экономики является невозможность в среднесрочном плане сохранить приток валюты в страну на приемлемом уровне, позволяющем успешно реализовать основные поставленные цели не только в области экономики, но и в социальной сфере. / Структура экспорта товаров. Общий объем за последние несколько лет возрос в несколько раз (110 млрд долл. – 2003 год, 472 млрд долл. – 2008 год). В общей сумме торгового экспорта 66% (310 млрд долл.) приходится на долю нефти, нефтепродуктов и газа. / Экспорт услуг. Исторически - данный показатель - дефицитный. При росте номинальных валютных доходов населения отрицательное сальдо возрастает. / Инвестиц доходы. За последний период отрицательный баланс м/у Rами в Россию и Rами из Р-ии в силу ряда обстоятельств имеет тенденцию к увеличению, что в конечном итоге отрицательно сказывается на общей величине сальдо платежного баланса. По итогам 2008 года инвестиционные доходы из России составили чудовищную величину – 89 млрд долл., при доходах к получению в размере 54 млрд долл. Оставшиеся позиции счета текущих операций также являются дефицитными и имеют ярко выраженную негативную тенденцию. Исходя из сложившейся динамики основных агрегатов платежного баланса России, - в ближайшие несколько лет счет текущих операций будет иметь отрицательное значение.