Структура пассивов баланса

• Основным источником формирования совокупных активов предприятия являются собственные средства.

• Как изменилась доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, о чем это свидетельствует?

Увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

• О чем может свидетельствовать сокращение (увеличение) величины резервов, фондов и прибыли предприятия?

В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы предприятия.

• Как за анализируемый период изменилась структура собственного капитала (объявленного), на какие составляющие приходился наибольший удельный вес?

Структура собственного капитала изменилась незначительно. Наибольший вес приходился на уставный капитал.

• Как изменились долгосрочные обязательства за анализируемый период?

Долгосрочные обязательства уменьшились с 6 до 1%

• Анализ структуры финансовых обязательств дает ответ на вопрос повысился или снизился риск утраты финансовой устойчивости предприятия.

Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

• Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?

Перед поставщиками и подрядчиками

• Как изменились за анализируемый период краткосрочные обязательства перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным?

Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом.

Финансовая устойчивость

• О каком запасе прочности свидетельствует уровень собственного капитала предприятия? Предприятие характеризуется

значительным запасом прочности (> 0,5);

• Анализ уровня собственного капитала на начало периода позволяет выявить:

широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости (> 0,5);

• Каково покрытие внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим)? За счет, каких источников финансируются долгосрочные активы предприятия?

Рекомендуемое значение коэффициента покрытия внеоборотных активов собственным (фактическим) - не менее 1, если меньше существует риск потери финансовой устойчивости.

• Каков уровень платежеспособности предприятия по критерию Бивера?

Рекомендуемое значение Коэффициент Бивера, (равен отношению притока денежных средств к общей сумме задолженности) по международным стандартам находится в интервале 0.17- 0.4.

Значение показателя > 0,4 позволяет отнести предприятие к низкой группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности достаточно высок.

По коэффициенту Бивера приблизительно 0,41 в 2009г в последующих года немного меньше.

• Трехмерный показатель финансовой устойчивости.

2008 Начало года Конец года ф1 -1 743 025 -3 157 147 ф2 -393 391 -69 661 ф3 3 466 461 2 547 537 2009	Начало года	Конец года
ф1	7 029 558	7 657 712
ф2	10 100 011	9 300 873
ф3	12 711 375	11 971 981

2010	Начало года	Конец года
ф1	6 826 871	8 605 570
ф2	8 470 032	9 109 958
ф3	11 141 140	13 914 588

По этому показателю в 2008г. было неустойчивое финансовое положение, но в скором времени, уже через год, стало абсолютное финансовое положение СОС больше всего.

На основе рассчитанных данных можно вывести комплексный показатель инвестиционной привлекательности предприятия и отнести предприятия к одной из четырех групп:

Первая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.