- •Курсовая работа по дисциплине “Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия” тема: “ анализ финансовой отчетности с использованием метода финансовых коэффициентов”
- •Определение цели и задач исследования.
- •1.1Задача.
- •1.2 Цели финансового анализа.
- •1.3 Этапы проведения финансового анализа
- •2. Обработка информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности).
- •Общие сведения о предприятии.
- •Обработка информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности):
- •Вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов 2008г.
- •Вертикальный анализ активов
- •Вертикальный анализ пассивов
- •Горизонтальный анализ активов
- •Горизонтальный анализ пассивов
- •Вертикальный и горизонтальный анализ пассивов и активов за 2009г.
- •Вертикальный анализ пассивов.
- •Горизонтальный анализ активов
- •Горизонтальный анализ пассивов
- •Вертикальный и горизонтальный анализ пассивов и активов за 2010г.
- •Вертикальный анализ активов.
- •Вертикальный анализ пассивов.
- •Горизонтальный анализ активов
- •Горизонтальный анализ пассивов
- •Анализ структуры баланса в динамике
- •Динамика активов предприятия
- •Динамика пассивов предприятия
- •Коэффициенты ликвидности / платежеспособности 2008г.
- •1) Общий показатель ликвидности.
- •2) Общий показатель покрытия (коэффициент текущей ликвидности).
- •4)Ликвидность средств в обращении (промежуточный показатель покрытия).
- •5)Ликвидность при мобилизации средств
- •Коэффициенты финансовой устойчивости 2008г.
- •Коэффициенты деловой активности 2008г
- •1)Коэффициент общей оборачиваемости активов
- •2)Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
- •3)Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
- •Коэффициенты ликвидности / платежеспособности 2009г.
- •1) Общий показатель ликвидности.
- •2) Общий показатель покрытия (коэффициент текущей ликвидности).
- •4)Ликвидность средств в обращении (промежуточный показатель покрытия).
- •5)Ликвидность при мобилизации средств
- •Коэффициенты финансовой устойчивости 2009г.
- •Коэффициенты деловой активности 2009г
- •1)Коэффициент общей оборачиваемости активов
- •2)Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
- •3)Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
- •Коэффициенты ликвидности / платежеспособности 2010г.
- •1) Общий показатель ликвидности.
- •2) Общий показатель покрытия (коэффициент текущей ликвидности).
- •4)Ликвидность средств в обращении (промежуточный показатель покрытия).
- •5)Ликвидность при мобилизации средств
- •Коэффициенты деловой активности 2010г
- •1)Коэффициент общей оборачиваемости активов
- •2)Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
- •3)Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
- •Выводы по результатам анализа финансовых показателей коэффициенты рентабельности
- •1.Показатель рентабельности собственного капитала
- •2. Коэффициент рентабельности продаж
- •3 Коэффициент рентабельности продукции
- •Общие результаты
- •1.Финансовые результаты
- •Структура активов баланса
- •Структура пассивов баланса
- •Финансовая устойчивость
2) Общий показатель покрытия (коэффициент текущей ликвидности).
Наиболее обобщающий показатель платежеспособности, отражающий достаточность оборотного капитала у предприятия, который может быть использован им для погашения своих краткосрочных обязательств.
В начале года показатель составлял 1,4 и он попадал в норматив и предприятие было платежеспособно и оборотного капитала хватало, чтобы погасить краткосрочные обязательства, но к концу года он повысился до 3,4. Показатель выбился из норматива. Предприятие неэффективно вложило свои средства в денежные средства и дебиторскую задолжность, но все таки предприятие стало еще более платежеспособно.
3)Коэффициент абсолютной ликвидности является частным показателем общего показателя покрытия.
Чем выше величина коэффициента абсолютной ликвидности, тем больше гарантия погашения долгов, у данной организации он намного ниже рекомендуемого значения(0,2-0,25) всего лишь 0,1 на начало периода и 0,8 на конец, поэтому показатель в начале года свидетельствует о недостаточности денежных средств, которые являются самыми ликвидными активами, но в конце года показатель тоже не соответствовал уровню нормы и был больше чем он. Что свидетельствует о переизбытке денежных средств.
4)Ликвидность средств в обращении (промежуточный показатель покрытия).
Значение в начале года было 0,9 означает, что предприятие сможет погасить краткосрочные обязательства, востребовав с дебиторов сумму задолжности. В конце года показатель повысился еще больше 2,71, что означает еще большую платежеспособность компании. Эти значения показывают какую долю краткосрочных обязательств можно покрыть (погасить) за счет наиболее ликвидной части оборотного капитала при ее обращении в денежную форму.
В конце года вычислив долю наименее ликвидной части (запасы и затраты) в составе всего ликвидного (оборотного) капитала я получил значение 0,21 соответственно 0,79 наиболее ликвидные средства.
5)Ликвидность при мобилизации средств
В начале 2008г. значение коэффициента было всего 0,43 что не хватало до норматива, и можно предположить что не хватило бы денежных средств для погашения задолжности. В конце же года коэффициент повысился до 0,7 и попал в диапазон, что характеризует улучшение дел на предприятии. Но с другой стороны краткосрочные обязательства имели что в начале что в конце стабильную сумму, а коэффициент значительно вырос за счет мобилизации средств. Можно предположить об ухудшении хозяйственной деятельности предприятия, в частности, о росте незавершенного производства, затоваривании сырьем, готовой продукцией, росте издержек.
Коэффициенты финансовой устойчивости 2008г.
|
На начало года |
На конец года |
Уровень собственного капитала |
0,802 |
0,825 |
Соотношение заемного и собственного капитала |
0,25 |
0,21 |
Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом |
0,97 |
0,74 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,11 |
0,55 |
Коэффициент маневренности |
0,03 |
0,3 |
Соотношение оборотного и внеоборотного капитала |
0,3 |
0,6 |
1)Уровень собственного капитала (в мировой практике - "коэффициент собственности").
При подсчете данного коэффициента получилось, что и в начале года так и в конце года показатель остался стабилен на уровне около 0,8. Коэффициент собственности очень высок - это считается хорошим показателем в глазах инвесторов и кредиторов.
2)Соотношение заемного и собственного капитала.
В начале года коэффициент был равен 0,25 это очень плохой показатель, показывающий, что всего лишь 25% привлекло предприятие на 1 рубль вложенного в активы собственного капитала. К концу года дела не улучшились ,а наоборот снизились до 0,21 на 1 рубль.
3)Обеспечение внеоборотных активов собственным капиталом.
В начале 2008г. по подсчетам внеоборотные активы предприятия финансировались собственным капиталом на 97%, это не очень хороший показатель но и не плохой. Здесь получается что не все деньги идут на финансирование. В конце года ситуация изменилась, финансирование уменьшилось и стало составлять 74%.
4)Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
В начале анализируемого года процент текущих активов предприятия формирующихся за счет собственного капитала предприятия не велик и равен всего 11%, что означает, что большая часть берется от заемных средств. Но буквально через год ситуация кардинально изменилась и нужна в заемном капитале отпала а процент формирующихся активов стал составлять 55%.
5)Коэффициент маневренности
Посчитав этот показатель получилось что в начале года всего 3% собственного капитала предприятия направлена на формирование оборотных средств предприятия. Это отрицательный показатель, потому что остальная часть доформировывалась из заемных средств. Но в течении года предприятие приняло кардинальные меры что привело к увеличению с 3 до 30 %.