Виды лизинга:

1.По организации сделки:

- Прямой лизинг – когда продавец самостоятельно сдает объект лизинга. Участников 2.

- Возвратный лизинг – заключается в продаже предприятием части собственного имущества лизинговой компании и одновременным подписанием договора лизинга на это имущество. Участников – 2 – лизингополучатель (продавец)

- Косвенный лизинг – через посредника.

- Генеральный лизинг – соглашение лизингодателя с постоянным лизингополучателем об открытии лизинговой линии, позволяющей брать дополнительное имущество без заключения нового договора.

2.По продолжительности и окупаемости сделки:

- Финансовый лизинг – срок полной амортизации имущества соответствует сроку передачи лизинга, и сделка для лизингодателя окупается полностью. Заканчивается выкупом и договор не может быть расторгнут.

- Оперативный лизинг – предполагает передачу имущества многоразового использования на период меньший срока амортизации. Сделка не окупается для лизингодателя с одного раза, поэтому предполагается многократная передача в лизинг. Возможен выкуп по остаточной стоимости.

3. По сфере рынка:

- Внутренний лизинг – при котором лизингодатель и лизингополучатель резидент РФ

- Международный лизинг

- Импортный лизинг – когда не резидент лизингодатель

- Экспортный лизинг – когда лизингополучатель зарубежная страна

Преимущества:

- гибкость платежей, их адаптация к денежному потоку лизингополучателя;

- снижение потребности в стартовом капитале;

- все затраты по лизингу включаются в себестоимость продукции;

- возможен механизм ускоренной амортизации с коэффициентом до 3;

- улучшается структура баланса;

Пример:

Стоимость имущества – 72 млн.руб

Срок договора – 3 года

Срок полезного использования имущества – 6 лет

Ставка по кредиту лизингодателя – 12 % годовых

Комиссионное вознаграждение лизингодателя – 10 % годовых

Дополнительные услуги лизингодателя – 4 млн.руб

НДС учтен – 18%

Ускоренная амортизация с коэф-м 2

Платежи ежеквартальные

Расчеты ведем от средней годовой стоимости имущества.

	Ст-ть им-ва нач.года	Ам.отчисл.	Ст-ть им-ва на конец года	Ст-ть им-ва среднегодовая
1й год	72	12*2	48	60
2й год			24	36
3й год				12

Сумма ЛП _{1 год}=(АО =24)+ (ПК=7,2)+(ДУ=1,34)+(КВ=6)+(НДС=6,94)= 45,48

Сумма ЛП _{2 год} = 39,24

Сумма ЛП _{3 год} = 33,02

Сумма за 3 года = 117,74

Ежеквартально 117,74/12=9,81

АО-Амортизац.отчисления

ПК-

КВ- комиссионные вознаграждения

ДУ- Дополнительные услуги

Ссудный капитал

Ссудный капитал – совокупность денежных капиталов, переданных во временное пользование на условиях срочности, возвратности, платности.

Кругооборот ссудного капитала

1.Себерегатели

2.Финансовый посредник (банк)

3.Заемщики

4.Рынки сбыта

Схема (в телефоне)

Кругооборот ссудного капитала

Источники ссудного капитала:

1.Высвободившаяся из оборота часть промышленного и торгового капитала

- амортизационные отчисления до их использования

- прибыль до ее отчисления

- выручка до осуществления расходов

Эти средства оседают на расчетных счетах хоз.субектов.

2.Временно-свободные денежные средства населения и хозяйствующих субъектов.

Находятся на депозитных счетах.

3.Денежные накопления гос-ва

Особенности и отличия ссудного капитала:

- Для кредитора это капитал собственность, направляемый во временное пользование с целью получения процентов.

- Ссудный капитал – это своеобразный товар. Потребительная стоимость его – это способность приносить прибыль.

- Оплатой потребительной стоимости ссудного капитала – является ссудный процент.

- Специфическая форма отчуждения передачи, передается односторонне

- Специфическая форма движения (Д-Д’),

- Ссудный капитал – «самовозрастающая стоимость»

Рынок ссудных капиталов – это совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств от их собственников к заемщикам, это механизм взаимодействия кредиторов и заемщиков, посредством которого достигается установление условий кредитных сделок, их заключение и свободное обращение фин.инструментов.

Функции рынка – это аккумулировать и концентрировать временно-свободные денежные средства и трансформировать их в ссудный капитал.

Структура рынка

1.Кредитный рынок

- рынок депозитов

- рынок кредитов

2.Рынок ценных бумаг

3.Рынок страхового капитала

4.Кредитные отношения без участия посредника (коммерческий кредит)

По сроку обращения финансовых инструментов различают:

- Денежный рынок

- Рынок капитала

Ссудный процент – это плата за использование ссудного капитала, измеряется ставкой процента – это отношение суммы процента (в руб.) к величине заемного капитала.

Факторы, влияющие на ссудный процент

1. Уровень инфляции

2. Денежно-кредитная политика центрального банка и предложение денег

3. Уровень доходов населения

4. Состояние деловой активности

5. Доходность активов

6. Риск

Механизм формирования рыночной ставки процента

1.Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами и соотношением спроса и предложения на рынке ссудного капитала

2. Центральный банк регулирует уровень ссудного процента, проводя ДКП.

3. Величина и порядок начисления ссудного процента определяется договором.

Механизм формирования ставки за кредит

1. Стоимость ресурсов + расходы на ведение кредитной деятельности

+ маржа = базовая ставка (min) (праймрейт)

+ плата за риск = ставка пок редиту