- •Е. Б. Тютюкина Финансы предприятий
- •Содержание
- •3.3. Источники финансирования
- •4. Роль капитала в финансовом состоянии организации …………………
- •Предисловие
- •Капитал организации
- •Формирование и учет капитала
- •Бухгалтерский баланс
- •Вопросы для самопроверки
- •Собственный капитал организации
- •Раздел I баланса "Внеоборотные активы" (стр. 190) - раздел IV баланса "Долгосрочные пассивы" (стр. 590).
- •Вопросы для самопроверки
- •1.3. Заемный капитал организации
- •Расчет эффекта финансового рычага (эфр)
- •Расчет эффекта финансового рычага
- •Вопросы для самопроверки
- •1.4. Анализ интенсивности и эффективности использования капитала
- •Вопросы для самопроверки
- •2. Основной капитал
- •2.1. Экономическое содержание основного капитала, основных фондов и основных средств организации
- •Классификация основных фондов по отдельным признакам
- •Вопросы для самопроверки
- •2.2. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе
- •Сравнительный анализ способов начисления амортизации
- •Расчет фактической и дисконтированной суммы амортизационных отчислений (тыс. Руб.)
- •Вопросы для самопроверки
- •2.3. Источники финансирования основного капитала
- •Вопросы для самопроверки
- •2.4. Эффективность использования основного капитала
- •Вопросы для самопроверки
- •2.5. Оценка целесообразности вложений в основной капитал
- •Расчет дисконтированного дохода
- •Вопросы для самопроверки
- •3. Оборотный капитал
- •3.1. Экономическое содержание оборотного капитала, оборотных активов и оборотных средств
- •3.2. Структура оборотных активов организации
- •3. Метод лифо (последний пришел, первый вышел).
- •3.3. Источники финансирования оборотных средств
- •3.4. Определение потребности в оборотном капитале
- •3.5. Фонды денежных средств организации
- •3.6. Эффективность и интенсивность использования оборотного капитала
- •4. Роль капитала b финансовом состоянии организации
- •4.1. Налогообложение капитала
- •4.2. Анапиз финансового состояния организации
- •Группировка активов и пассивов
- •4.3. Налог на прибь1пь и изменения, вносимые Налоговым кодексом с 1 января 2002 года.
Группировка активов и пассивов
Показате- ли группы- ровки ак- тива баланса |
Группы- ровна ак- тива ба- лдиса |
Данные бухгалтер- ского ба- ланса (Ni строк) |
Показате- ли группы- ровни пас- сива ба- ланса |
Группировка пассива баланса |
Данные бухгалтер ского ба ланса (3 строк) |
А1 |
Наиболее ликвидные активы |
Стр.250+ стр.260 |
П1 |
Наиболее срочные обязатель ства |
Стр.620 |
А2 |
Быстро реа- лизуемые активы |
Стр. 230 + стр. 240 + стр.270 |
П2 |
Кратко- срочные пассивы |
Стр. 610 + стр. 670 |
АЗ |
Медленно реализуе- мые активы |
Стр. 210 - стр. 217 |
ПЗ |
Долгосроч- ные пасси вы |
Стр. 590 |
А4 |
Tрудно реа- лизусмыс активы |
Стр. 190 |
П4 |
Постоянные пассивы |
Стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр.650 + стр. 660 - стр. 217 |
Исходя из проведенной группировки, баланс считается ликвидным, если соблюдаются все четыре соотношения повременно:
А1 > (=) П1;
А2 > (=) П2;
АЗ > (=) ПЗ;
А4 < (=) П4.
случае, если одно из соотношений не соблюдается,
баланс считается неликвидным.
Таблица 4.2.2
Анализ динамики ликвидности бухгалтерского баланса организации*
Показатели группировки актива
|
Данные группиров- ки актива, тыс.руб. |
Показатели группи-ровки пассива |
Данные групировки пассива |
|
В 5% к изменению итога |
||||
|
|||||||||
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода (i р. 7 : гр. 5) |
На конец периода (гр. 8 гр. б) |
||||
На начало периода |
На конец периода |
||||||||
(гр. 2 -(гр. |
3 - |
||||||||
гр. 5) |
гр. б) |
||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
А1 |
80 |
875 |
П1 |
- |
270 |
80 |
605 |
- |
224,1 |
А2 |
- |
- |
П2 |
1000 |
1025 |
-1000 |
-1025 |
-100 |
-100 |
АЗ |
1333 |
868 |
П3 |
- |
- |
1333 |
868 |
- |
- |
А4 |
1667 |
1639 |
П4 |
2080 |
2088 |
-413 |
-449 |
-19,9 |
-21,5 |
БА- ЛАНС |
3080 |
3382 |
БА- ЛАНС |
3080 |
3382 |
- |
|
- |
- |
Анализ данных показал, что организация имеет неликвидный баланс, так как не соответствует установленным требованиям соотношение А2 < П2 (должно быть А2 > (=) П2). Исходя из этого, организации псобходимо выявить факторы (причины), повлиявшие на пеликвидность баланса и их роль в создавшейся ситуации.
Анализ финансовых коэффициентов необходим организации:
для сравнения финансовых показателей организации за различные сопоставимые периоды деятельности, а также с аналогичными показателями других организаций, со средними показателями по отрасли и народному хозяйству целом,
в качестве нормативов (критериев), определяющих нормальное финансовое состояние организации. Отдельные нормативы й их значения складываются сами, исходя из практики деятельности организаций, другие утверждаются ведомствами, а ряд показателей - Правительством РФ,
частности, в целях регламентации процесса банкротства организаций.
Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния организации и рассчитываются в виде отношений абсолютных финансовых показателей друг к другу.
Финансовых коэффициентов насчитывается множество, однако в практической деятельности используется около 30. Основными из них являются следующие:
1. Коэффициент автономии (Ка) показывает долю собственных источников в общем объеме источников финансирования организации. Рассчитывается по формуле:
где Б - валюта баланса организации (стр. 300 бухгалтерского баланса).
2. Коэффициент маневренности (Км) показывает, какая часть собственных источников финансирования вложена в наиболее мобильные активы: Поэтому чем больше данный коэффициент, тем больше условий для маневра в финансовой деятельности. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс) показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет заемных средств. Рассчитывается по формуле:
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации. Рассчитывается по формуле:
5. Коэффициент финансирования (Кф) показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств. Рассчитывается по формуле:
6. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. Рассчитывается по формуле:
где B - денежные средства и финансовые вложения (стр. 250 + стр. 260 бухгалтерского баланса).
7. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства организации. Рассчитывается по
формуле:
где Ао оборотные активы (стр. 290 бухгалтерского баланса).
8. Коэффициент восстановления утраты платежеспособности (Квп) характеризует возможность организации восстановить утраченную платежеспособность в ближайшее к моменту составления баланса время. Расчет осуществляется по формуле:
где Ктл1 и Ктл2 - коэффициенты текущей ликвидности на начало и на конец периода;
У - количество месяцев между представлениями баланса;
Т - количество месяцев, предоставленных организации для улучшения финансового состояния.
9. Коэффициент наличия имущества производственного назначения (Kun) показывает наличие у организации средств для создания производственной базы. Рассчитывается по формуле (стр. - строки баланса):
10. Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (Кафз) показывает долю собственных оборотных средств в общей доле основных источников доходов. Рассчитывается по формуле:
где Ав - внеоборотные активы (стр. 190 бухгалтерского баланса).
Нормативные значения финансовых коэффициентов представлены в табл. 4.2.4.
Государственные организации в соответствии с действующим законодательством РФ о банкротстве обязаны представлять в территориальные подразделения Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) свои бухгалтерские балансы, а также рассчитанные по данным балансов значения трех финансовых коэффициентов:
№ п/п |
Финансовые коэффициенты |
Нормативные (предельные) значения |
1 |
Ка |
> или 0,5 |
2 |
Км |
>или= 0,5 |
3 |
Кзс |
< или = 1 |
4 |
Ко |
> ил и 0,1 |
5 |
Кф |
> или = 1 |
6 |
Кал |
> или = от 0,2 до 0,5 |
'7 |
Ктл |
> или = 2 |
8 |
Квп |
> или = 1 |
9 |
Кип |
> или = 0,5 |
10 |
Кафз |
< Ко |
коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко), коэффициента текущей ликвидности (Ктл), и коэффициента восстановления утраты платежеспособности (Квп).
B случае, когда один из этих коэффициентов не соответствует установленному нормативу, организация попадает под действие Федерального закона "О банкротстве", и для нее начинается процесс осуществления банкротства.
Вопросы для самопроверки
1. Основные этапы проведения анализа финансового состояния организации.
2. Порядок проведения общей оценки динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. 3. Порядок оценки финансовой устойчивости организации.
4. Понятия: кредитоспособность, ликвидность активов, ликвидность баланса.
5. Группировка активов бухгалтерского баланса по степени ликвидности.
б. Группировка пассивов бухгалтерского баланса по срокам их погашения.
7. Понятие финансовых коэффициентов, их значение. 8. Основные виды финансовых коэффициентов, их нормативные значения.