3. Одним з сегментів міжнародного кредитного ринку є ринок євро кредитів, який включає:
ринок консорціальних, клубних або синдикованих кредитів, який передбачає об'єднання банків для надання великих євро кредитів;
ринок єврооблігацій: євронот, євробондів, і євро векселів: євро комерційних паперів, євро банківських акцептів, тобто боргових цінних паперів, що емітовані та обслуговуються, у плані нарахування доходу, у євровалютах;
ринок євролізингу, єврофакторингу та еврофорфейтингу.
Особливістю синдикованого євро кредиту як форми міжнародного банківського кредитування є те, що один позичальник отриму3є кредит від групи банків (синдикату). Процес організації синдикованого кредиту охоплює кілька етапів:
1) попередні переговори між позичальником, потенційними кредиторами та лід-менеджерами;
2) лист про наміри;
3) кредитна угода, яка може бути звичайною або поновлюваною;
4) угода про участь;
5) угода про перевіддання.
Елементами загальної вартості синдикованого кредиту є процентні платежі, комісійна винагорода, податкові платежі. Комісійна винагорода поділяється на винагороду банку-організатору, комісійні за участь, що розподіляються між членами банківського синдикату, комісійні за обслуговування кредиту.
Залежно від строків надання кредитів євроринок включає:
ринок короткострокових єврокредитів, спрямованих на поточне кредитування зовнішньоекономічних операцій банками, факторингу і за допомогою євронот, єврокомерційних паперів, строком від 3 до 6 місяців до року;
ринок середньострокових єврокредитів банків, форфейтингу та євробондів, строком від 1 до 3- 5 років;
ринок довгострокових єврокредитів, лізингу, євробондів, строком від 3 - 5 років до 10 - 20, а з 80 років до 30 - 40 років.
Короткострокові єврокредити забезпечують потреби підприємств в оборотному капіталі, а середньострокові і довгострокові кредитують потребі в модернізації та оновленні основного капіталу. Розміри кредитів, мобілізовані за допомогою євроцінних паперів, що розміщені одночасно в декількох світових центрах, досягають значних розмірів від 1 - 30 млн. євро.
Міжнародні кредитні потоки, у тому числі єврокредитні потоки, у більшості проходять через основні фінансові центри такі як Лондон, Нью - Йорк, Франкфурт - на Майні, Цюріх, Амстердам, Париж, Люксембург, Токіо, Сінгапур, Гонконг, Кіпр, Кайманові та Сейшельські острови 6.2 Техніка кредитування на міжнародному кредитному ринку
При кредитуванні на міжнародних ринках використовуються два підходи при розрахунку доходів за єврокредитами, що надані позичальникам, і борговим цінним паперам: фіксована процентна ставка і плаваюча. Кредити, розраховані за допомогою плаваючої процентної ставки, називаються револьверними кредитами, а на поновлюваних, пролонгаційних умовах - ролловерними. За короткостроковими єврокредитами зі строком до 0,5 року частіше застосовуються фіксовані ставки, по іншим - плаваючі процентні ставки. І фіксовані, і плаваючі процентні ставки по кредитах можуть бути розраховані на основі:
- простого або складного (нарощеного) відсотка;
- простої або складної облікової (дисконтної) ставки.
Ставки доходу можуть використовуватись як фіксовані, незмінні протягом певного періоду часу, так і плаваючі, що змінюються зі зміною ринкових процентних ставок. І та і інша можуть бути розраховуватись на основі простих або складних відсотків. При наданні кредитів у дисконтованій формі платою за кредит виступає дисконтна ставка, що у вигляді дисконту вилучається банком в момент отримання кредиту позичальником. Вона теж може бути визначена за допомогою простих або складних відсотків.
В цілому процентні ставки за євровалютними кредитами, єврооблігаціям і європаперами відображають змінну вартість кредитних ресурсів на євровалютному ринку, включаючи банківські операційні витрати, середній прибуток банку на вкладений капітал і премію за ризик.
Загальні специфічні ознаки євро кредиту як інструменту міжнародного кредитного ринку наведені в таблиці 1.
Таблиця 1.