- •Финансовый менеджмент как наука
- •Этапы развития финансового менеджмента в России
- •Цель и задачи финансового менеджмента
- •Основные принципы финансового менеджмента
- •Функции финансового менеджмента
- •Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •Система организационного обеспечения финансового менеджмента
- •Базовые концепции финансового менеджмента
- •Концепция денежного потока.
- •Концепция компромисса между риском и доходностью
- •Концепция стоимости капитала
- •Концепция эффективности рынка
- •Концепция асимметричной информации
- •Концепция агентских отношений
- •Концепция альтернативных затрат
- •Сущность и назначение финансового анализа
- •Анализ финансового состояния предприятия (6 групп показателей)
- •Общая оценка финансового состояния предприятия
- •Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
- •Основные положения Федерального закона № 127-фз от 26.10.2002 «о несостоятельности (банкротстве)»
- •Признаки банкротства
- •Арбитражные управляющие: права и обязанности, ответственность
- •Саморегулируемые организации (сро) арбитражных управляющих: права и обязанности, контроль (надзор) за их деятельностью
- •Компенсационный фонд саморегулируемых организаций: понятие, особенности формирования
- •Процедуры, применяемые в деле о банкротстве юридического лица
- •Процедуры, применяемые в деле о банкротстве гражданина
- •Банкротство градообразующих организаций
- •Банкротство сельскохозяйственных организаций
- •Банкротство финансовых организаций
- •Банкротство субъектов естественных монополий
- •Банкротство застройщиков
- •Банкротство гражданина
- •Методы учета фактора времени в финансовых операциях
- •Классификация потоков платежей и методы их оценки
- •Элементарные потоки платежей
- •Денежные потоки в виде серии равных платежей (аннуитеты)
- •Основные теории оценки финансовых активов
- •Оценка долговых ценных бумаг
- •Доходность облигации с правом досрочного погашения
- •Доходность конвертируемой облигации
- •Экономическая сущность оборотных активов
- •Состав оборотных активов
- •Операционный цикл предприятия
- •Подходы к формированию оборотных активов предприятия (консервативный, агрессивный умеренный подход)
- •Формирование принципов финансирования оборотных активов предприятия (идеальная, агрессивная, консервативная компромиссная модели)
- •Запасы предприятия: понятие, причины создания
- •Политика управления запасами (общая характеристика этапов)
- •Модель экономически обоснованного размера заказа
- •Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «abc-анализа»
- •Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «xyz-анализа»
- •Система «точно в срок» «just-in-time»: понятие, особенности, основные преимущества и недостатки
- •Рекомендации по оптимизации управления запасами на предприятии
- •Дебиторская задолженность: понятие, виды, классификация
- •Политика управления дебиторской задолженностью предприятия (общая характеристика этапов)
- •Формирование принципов кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции (формы кредита, тип кредитной политики)
- •Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности (факторинг; учет векселей; форфейтинг)
- •Основные проблемы управления дебиторской задолженностью
- •Денежные активы предприятия: понятие, классификация
- •Политика управления денежными активами предприятия (общая характеристика этапов)
- •Формирование платежного календаря предприятия
- •Управление денежными активами с помощью модели Баумоля
- •Управление денежными активами с помощью модели Миллера-Орра
- •Управление денежными активами с помощью модели Стоуна
- •Формы оперативного регулирования среднего остатка денежных средств на предприятии
- •Методы построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Прямой метод построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Косвенный метод построения отчетов о потоках денежных платежей
- •Внеоборотные активы предприятия: понятие, виды, классификация
- •Политика управления операционными внеоборотными активами (общая характеристика этапов)
- •Амортизационная политика предприятия: особенности, факторы
- •Основные направления повышения эффективности использования основных фондов
- •Экономическая сущность и классификация капитала предприятия
- •Принципы формирования капитала предприятия
- •Стоимость капитала: подходы, особенности расчета
- •Финансовый леверидж: понятие, сущность
- •Эффект финансового левериджа: понятие, формула расчета, элементы
- •Налоговый корректор финансового левериджа
- •Дифференциал финансового левериджа
- •Оптимальная структура капитала: понятие, характеристика основных этапов
- •Предельная стоимость капитала
- •Эффект производственного левериджа
- •Точка безубыточности и запас финансовой прочности
- •Основы теории структуры капитала
- •Традиционный подход
- •Модель Модильяни - Миллера при отсутствии налогов
- •Модель Модильяни - Миллера с учетом налогов
- •Компромиссный подход
- •Модель Росса
- •Сигнальная модель Майерса - Майлуфа
- •Дивидендная политика: понятие, сущность, основные задачи
- •Основные теории дивидендной политики
- •Теория ирревалентности дивидендов
- •3 Варианта выплаты дивидендов:
- •Формы дивидендных выплат
- •Методика выплаты дивидендов по остаточному принципу
- •Методика фиксированных дивидендных выплат
- •Финансовое планирование: понятие
- •Задачи финансового планирования
- •Методы финансового планирования
- •Виды финансового планирования
- •Стратегическое планирование: сущность, особенности
- •Стратегический план предприятия: понятие, виды
- •Перспективный финансовый план
- •Бизнес-планирование
- •Текущее планирование
- •Балансовый план предприятия
- •Оперативное планирование финансовой деятельности
- •Прогнозирование финансовой деятельности предприятия
Основные направления повышения эффективности использования основных фондов
Рациональное использование ОС на предприятии достигается путем:
-освобождение предприятия от излишних ОС, путем продажи или сдачи их в аренду
-своевременного и качественного проведения планово-предупредительных капитальных ремонтов
-своевременного обновления активной части ОС
-внедрение новой техники и прогрессивной технологии
-совершенствование организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времен и простоя в работе машин и оборудования
Основные направления повышения эффективности использования основных фондов:
-повышение сменности и непрерывности работы сети предприятий
-техническое совершенствование оборудования и технологии торговых и производственных процессов
-совершенствование структуры основных фондов (повышение доли активной части)
-повышение темпов обновления основных фондов наиболее совершенной материальной базой и технологии торговых и производственных процессов
-увеличение доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение предприятия
Экономическая сущность и классификация капитала предприятия
Основные характеристики капитала предприятия:
•Основной фактор производства
•Характеризует финансовые ресурсы предприятия
•Главный источник формирования благосостояния собственников
•Главный измеритель его рыночной стоимости
•Показывает уровень эффективности хоз деятельности предприятия
Классификация капитала предприятия:
По принадлежности предприятию:
•Собственный. Вся стоимость средств предприятия (чистые активы-собственные средства предприятия)
•Заемный.
•Привлеченный
По целям использования:
•Производственный. В операционные активы
•Ссудный. Инвестирован в денежные инструменты, долевые инструменты
•Спекулятивный (игра на разнице цен)
По формам инвестирования:
•В денежной форме
•В материальной форме
•В нематериальной форме
По объекту инвестирования:
•Основный. Инвестирован во ВНА
•Оборотный. Инвестирован во все виды ОА
По форме нахождения в процессе кругооборота
•Денежная
•Производственная форма
•Товарная форма
По форме собственности:
•Частный
•Государственный
По организационно-правовым формам:
•Акционерный
•Паевой
•Индивидуальный
По характеру использования в хоз процессе:
•Работающий
•Неработающий. Не приносит доход(напрм, неиспользуемые помещения, или готовая продукция, которая не реализуется)
По характеру использования собственниками:
•Потребляемый. После распределения теряет свои функции
•Накапливаемый(реинвестируемый). Формы прироста в процессе капитализации прибыли
По источникам привлечения
•Национальный
•Иностранный
3 стадии кругооборота капитала: в денежной форме->в производительной форме->в товарной форме
Принципы формирования капитала предприятия
•Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия
•Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов капитала (прямой способ- активы=инвестируемый капитал, косвенный метод- капиталоемкость продукции, какой размер капитала используется на одну единицу продукции)
•Обеспечение оптимальной структуры капитала с позиции эффективного его функционирования (влияет на коэф рентабельности, платежеспособность и т.п., прибыльность и риска на предприятии)
•Обеспечение минимизации затрат по формированию капитала из различных источников
•Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе его хоз деятельности
Собственный капитал:
+:
•Простота привлечения
•Более высокая способность генерировать прибыль во всех сферах деятельности
•Обеспечить финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижение риска банкротства
-:
•Ограниченность объема привлечения, а следовательно и возможностей
•Высокая стоимость сравнения с альтернативными заемными источниками формирования капитала
•Неиспользуемая возможность прироста коэф рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств
Заемный капитал:
+:
•Достаточно широкие возможности привлечения
•Обеспечение роста финансового потенциала предприятия при необходимости существенного расширения его активов
•Более низкая стоимость в сравнении с СК за счет обеспечения эффекта «налогового щита»
•Способность генерировать прирост финансовой рентабельности
-:
•Генерирует наиболее опасные финансовые риски в хоз деятельности
•Активы, сформированные за счет ЗК, генерируют меньшую норму прибыли
•Высокая зависимость стоимости ЗК от колебаний конъюнктуры финансового рынка
•Сложность процедуры привлечения