- •Глава 1. Мировое хозяйство и международные экономические отношения
- •1.1. Характеристика и структура мирового хозяйства
- •1.2. Международное разделение труда
- •1.3. Международная специализация и ее сущность
- •1.4. Формы международных экономических отношений
- •Глава 2. Конъюнктура мирового рынка и организация продвижения товаров
- •2.1. Понятие конъюнктуры мирового рынка
- •2.2. Оценка конъюнктуры рынка
- •Раздел I. Оценка конъюнктуры рынка в текущем периоде
- •Сопоставление показателей конъюнктуры рынка сбыта товаров
- •Раздел 2. Прогноз основных показателей рынка
- •Раздел 3. Предложения и рекомендации
- •2.3. Маркетинговая деятельность
- •Глава 3. Ценообразование в международной торговле
- •3.1. Классификация цен
- •3.2. Определение экспортных цен
- •6. Информация о выручке от продажи товаров и прибыли
- •3.3. Закономерности формирования цен на мировых рынках
- •Определение цены продукции методом полных затрат (месячные затраты, долл.)
- •Определение цены методом прямых затрат (месячные затраты, долл.)
- •Уровень тарифной защиты товарных рынков в промышленно развитых странах до и после Уругвайского раунда, %
- •Товарная структура экспорта различных регионов мира, % к общему объему их экспорта (2007 г.)
- •Глава 4. Международная торговля и внешнеторговая политика
- •4.1. Сущность международной торговли и ее особенности на современном этапе
- •Распределение мирового экспорта и импорта по регионам, % (2009)
- •Объемы экспорта и импорта 15 ведущих стран (2009 г.)
- •4.2. Внешнеторговая политика
- •Глава 5. Внешняя торговля России и ее регулирование
- •5.1. Внешняя торговля России и ее место в мировой экономике
- •5.2. Географическая и товарная структура внешней торговли
- •5.3. Структура внешней торговли
- •5.4. Формы внешнеторговой политики
- •5.5. Государственное регулирование внешней торговли
- •5.6. Государственное валютное регулирование и валютный контроль в современных условиях
- •Глава 6. Мировой рынок услуг
- •6.1. Предпосылки и условия формирования мирового рынка услуг
- •Динамика мирового экспорта услуг
- •Распределение экспорта и импорта услуг по странам в 2009 г.
- •Показатели роли сферы услуг в экономике
- •6.2. Структура рынка услуг
- •6.2.1. Международный туризм
- •Доля экспорта и импорта ведущих стран на мировом рынке туризма
- •6.2.2. Международный рынок технологий
- •6.2.3. Мировой рынок инжиниринговых услуг
- •6.2.4. Консалтинговые услуги
- •6.2.5. Информационные услуги
- •6.2.6. Рынок транспортных услуг
- •Доля регионов на мировом рынке перевозок
- •6.2.7. Рынок страховых и банковских услуг
- •6.3. Регулирование рынка услуг
- •Глава 7. Вывоз капитала как форма международных экономических отношений
- •7.1. Вывоз капитала: сущность и тенденции
- •7.2. Формы вывоза капитала
- •7.3. Прямые и портфельные инвестиции
- •Накопленные прямые иностранные инвестиции по отдельным регионам мирового хозяйства (1980-2003 гг.), % от общемировых
- •Доля десяти ведущих стран эмитентов и реципиентов портфельных инвестиций в 2008 г. (млрд. Долл.)
- •7.4. Эволюция вывоза капитала в современных условиях
- •Глава 8. Иностранные инвестиции в России
- •8.1. Понятие, участники, объемы и структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию
- •8.2. Региональный и отраслевой аспекты приложения иностранных инвестиций в российской экономике
- •8.3. Свободные экономические зоны: понятие, виды, их формирование в России
- •8.4. Последствия притока иностранных инвестиций в российскую экономику
- •Структура государственного внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 декабря 2010 года (по данным минфина)
- •Глава 9. Интеграционные процессы в мировой экономике
- •9.1. Интеграция как форма развития интернационализации хозяйственных связей
- •9.2. Основные виды интеграционных объединений
- •9.2.1. Европейская ассоциация свободной торговли — еаст
- •9.2.2. Североамериканская ассоциация свободной торговли — нафта
- •9.2.3. Ассоциация Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества — атэс
- •9.2.4. Ассоциация государств Юго-Восточной Азии — асеан
- •9.2.5. Интеграционные объединения Латинской Америки
- •9.2.6. Интеграционные объединения Африки
- •9.3. Проблемы экономической интеграции снг
- •9.4. Отношения между Россией и ес
- •Глава 10. Международные экономические организации
- •10.1. Общие аспекты развития
- •10.2. Организация Объединенных Наций
- •10.3. Программа развития оон
- •10.4. Конференция оон по торговле и развитию (юнктад)
- •1. Глобализация и стратегия в области развития.
- •2. Международная торговля товарами, услугами и сырьем.
- •3. Инвестиции, технологии и развитие предприятий.
- •4. Инфраструктура услуг для развития и эффективность торговли.
- •5. Наименее развитые, не имеющие выхода к морям и островные страны.
- •10.5. Организация оон по промышленному развитию (юнидо)
- •10.6. Всемирная торговая организация (вто)
- •10.7. Европейская экономическая комиссия оон
- •Глава 11. Глобальные проблемы и международные экономические отношения
- •11.1. Сущность и понятие глобальных проблем в современных условиях
- •11.2. Основные направления международного экономического сотрудничества в области глобальных проблем
- •11.3. Пути решения глобальных мировых проблем и роль России в их реализации
- •Список литературы
- •Содержание
- •Глава 6. Мировой рынок услуг 141
- •Глава 7. Вывоз капитала как форма международных 179
- •Глава 8. Иностранные инвестиции в России 203
- •Глава 1. Мировое хозяйство и международные экономические отношения
- •Глава 2. Конъюнктура мирового рынка и организация продвижения товаров
- •Глава 3. Ценообразование в международной торговле
- •Глава 4. Международная торговля и внешнеторговая политика
- •Глава 5. Внешняя торговля России и ее регулирование
- •Глава 6. Мировой рынок услуг
- •Глава 7. Вывоз капитала как форма международных экономических отношений
- •Глава 8. Иностранные инвестиции в России
- •Глава 9. Интеграционные процессы в мировой
- •Глава 10. Международные экономические организации
- •Глава 11. Глобальные проблемы и международные экономические отношения
Глава 8. Иностранные инвестиции в России
8.1. Понятие, участники, объемы и структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию
К инвестициям относится приобретение в полную или частичную собственность предприятий и организаций, покупка акций, облигаций и других ценных бумаг, взносы в уставной фонд совместных предприятий, кредиты юридическим и физическим лицам, вложения в виде технологий, машин, оборудования, лицензий, любого другого имущества, интеллектуальных ценностей, а также банковские вклады и приобретение недвижимости.
Под иностранными инвестициями в Россию понимаются вложения иностранного капитала, а также капитала зарубежных филиалов российских юридических лиц в предприятия и организации на территории Российской Федерации с целью получения последующего дохода. Под российскими зарубежными инвестициями понимаются вложения российского капитала, а также капитала российских филиалов иностранных юридических лиц в предприятия и организации, расположенные за пределами России.
Структуру совокупных иностранных инвестиций в Российскую Федерацию можно представить в виде следующей схемы (см. рис. 8.1).
В соответствии с рисунком общий объем иностранных инвестиций в Российскую Федерацию распадается на два крупных блока: реальные и финансовые.
Реальные инвестиции — это вложение капитала в производство какой-либо продукции. Реальные инвестиции могут быть прямыми и косвенными.
Прямые инвестиции — это инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т.е. Юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием.
Среди прямых инвестиций выделяются:
• взносы в уставный фонд — часть уставного фонда, фактически внесенная зарубежным совладельцем предприятия (для инвестирующих за рубеж — часть уставного фонда, фактически внесенная российским совладельцем зарубежного предприятия); взносы в уставный фонд включают материальные активы (взносы, сделанные в виде недвижимости, оборудования, товаров и т.п.) И денежные средства (взносы, сделанные в денежной форме);
• кредиты, полученные от зарубежного совладельца предприятия;
• прочие; сюда относятся, например, дополнительные акции, приобретенные прямым инвестором; реинвестированный доход; оборудование, переданное прямым инвестором предприятию (помимо взносов в уставный фонд), и т.п.
Прямые реальные инвестиции на прямую участвуют в производственном процессе. Компании, вложившие за рубежом свой капитал, могут осуществить там и весь производственный цикл — от создания предприятия до реализации продукции. Поэтому, естественно, что они заинтересованы в оснащении его наиболее современным оборудованием и технологией, в передаче ноу-хау, обучении рабочей силы. Ускоряется развитие страны, принимающей иностранный капитал. Прямые инвестиции связаны с наибольшим для инвестора риском, а также с наибольшими издержками. Но они позволяют зарубежным инвесторам напрямую договариваться об обмене технологиями, участвовать в совместных научных исследованиях и разработках, проводить маркетинговые операции на территории другой страны, получать выход на зарубежный рынок для сбыта своей продукции.
Что касается такой формы прямых иностранных инвестиций, как кредиты, то крупные фирмы-инвесторы вступают в прямое сотрудничество с российскими контрагентами по выделению прямого кредита в тех случаях, когда они считают, что сотрудничество это состоятельно, т.е. У российских партнеров есть опыт работы, какие-то гарантии со стороны инвестируемой стороны, идея не слишком рискованна, высока рентабельность проекта, имеется возможность приумножения вложенных в объект инвестирования средств.
Иностранные инвестиции, поступающие в страну через посредничество государственных структур, называются косвенными прямыми инвестициями. Посредничество государства в процессе привлечения иностранного капитала в национальную экономику обеспечивает его равномерное распределение между основными нуждающимися отраслями экономики. Государство, выступая заемщиком, определяет, в какие отрасли промышленности и под какие конкретные проекты израсходовать полученные инвестиции.
Финансовые инвестиции представляют собой вложения в финансовые инструменты, т.е. вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги (портфельные) и банковские депозиты (прочие).
Портфельные инвестиции — это покупка акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.
Прочие инвестиции — это остаточная категория, которая не попадает под определение прямых и портфельных инвестиций. Из прочих инвестиций выделяются:
• торговые кредиты (сюда относится предварительная оплата за импорт или экспорт и предоставление кредитов для импорта или экспорта);
• прочие кредиты (включают различные кредиты, кроме торговых, полученные .не от прямых инвесторов); в их числе выделяются кредиты, полученные от международных финансовых организаций: Мирового банка, Международного валютного фонда, Европейского банка реконструкции и развития и т.п.;
• банковские вклады (к ним относятся собственные счета зарубежных юридических лиц в российских банках (инвестиции в Россию из-за рубежа) и российских юридических лиц в зарубежных банках (инвестиции из России за рубеж);
• прочее (в эту остаточную категорию входят все неотраженные выше финансовые активы и пассивы, например, дебиторские и кредиторские задолженности, относящиеся к просроченным процентным платежам, просроченным ссудным платежам, невыплаченной заработной плате, неуплаченным налогам).
По состоянию на конец 2010г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 300,1 млрд.долларов США, что на 11,9% больше по сравнению с предыдущим годом. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 58,3% (на конец 2009г. - 55,5%), доля прямых инвестиций составила 38,7% (40,7%), портфельных - 3,0% (3,8%). В 2010г. в экономику России поступило 114,7 млрд.долларов иностранных инвестиций, что на 40,1% больше, чем в 2009 году. Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил в 2010г. 120,8 млрд.долларов, или на 57,6% больше, чем в 2009 году.
Таблица 8.1
Поступление иностранных инвестиций по типам
|
2010г. |
Справочно 2009г. в % к |
|||
млн. долларов США |
в % к |
||||
2009г. |
итогу |
2008г. |
итогу |
||
Инвестиции |
114746 |
140,1 |
100 |
79,0 |
100 |
из них: |
|
|
|
|
|
прямые инвестиции |
13810 |
86,8 |
12,1 |
58,9 |
19,4 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
взносы в капитал |
7700 |
96,3 |
6,7 |
50,4 |
9,8 |
из них реинвестирование |
743 |
79,3 |
0,7 |
151,5 |
1,1 |
лизинг |
108 |
105,4 |
0,1 |
60,8 |
0,1 |
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций |
4610 |
71,6 |
4,1 |
65,8 |
7,8 |
прочие прямые инвестиции |
1392 |
101,9 |
1,2 |
114,3 |
1,7 |
портфельные инвестиции |
1076 |
121,9 |
0,9 |
62,3 |
1,1 |
в том числе: акции и паи |
344 |
91,0 |
0,3 |
33,6 |
0,5 |
долговые ценные бумаги |
680 |
137,1 |
0,6 |
173,2 |
0,6 |
прочие инвестиции |
99860 |
153,3 |
87,0 |
86,5 |
79,5 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
торговые кредиты |
17594 |
126,2 |
15,3 |
86,2 |
17,0 |
прочие кредиты |
79146 |
155,7 |
69,0 |
87,8 |
62,0 |
из них: |
|
|
|
|
|
на срок до 180 дней |
41239 |
в 6,2р. |
36,0 |
99,8 |
8,1 |
на срок свыше 180 дней |
37907 |
85,7 |
33,0 |
86,2 |
53,9 |
прочее |
3120 |
в 8,5р. |
2,7 |
29,1 |
0,5 |
Источник: www.gks.ru
Сотрудничество России с различными странами в области привлечения инвестиций, только делает первые шаги. Еще предстоит сделать многое в развитии инвестиционного климата, в создании благоприятных условий для инвесторов. У России есть для этого все необходимое – с одной стороны есть огромный инвестиционные потенциал, с другой – квалифицированные кадры и финансовые ресурсы. Этот процесс не одномоментный, требуется время для отлаживания механизмов и налаживания международных контактов.
В таблице 8.2 представлены данные по странам, внесшим наибольший инвестиционный вклад в экономику России. Лидерство по прямым инвестиция принадлежит Кипру и Голландии, по портфельным – Великобритании, про прочим – Люксембургу и Китаю. Анализ показывает, что у России существует большой потенциал привлечения инвестиций из ведущих экономик мира. Это потверждается и международными специалистами. В сентябре 2008 года ЮНКТАД опубликовала доклад, согласно которому Россия находится на четвёртом месте в списке стран, которые транснациональные корпорации считают наиболее привлекательными местами для размещения будущих зарубежных инвестиций. По данным из пресс-релиза компании Boeing за лето 2009 года, на ближайшие 30 лет планы развития бизнеса Boeing в Россию составляют около 27 млрд долларов. Они будут вложены в программу сотрудничества с российскими партнерами в области производства титана, проектирование и разработку гражданской авиатехники, а также приобретение различных услуг и материалов.
Таблица 8.2
Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России
по основным странам-инвесторам (млн.долларов США)
|
Накоплено на конец 2010г. |
В том числе |
Справочно поступило в 2010г. |
|||
всего |
в % к итогу |
прямые |
порт- фельные |
прочие |
||
Всего инвестиций |
300106 |
100 |
116199 |
8920 |
174987 |
114746 |
из них по основным странам-инвесторам |
253242 |
84,4 |
89913 |
7568 |
155761 |
93660 |
в том числе: Кипр |
61961 |
20,7 |
44737 |
1732 |
15492 |
9003 |
Нидерланды |
40383 |
13,5 |
22401 |
8 |
17974 |
10696 |
Люксембург |
35167 |
11,7 |
661 |
203 |
34303 |
5374 |
Китай |
27940 |
9,3 |
942 |
0,1 |
26998 |
7631 |
Германия |
27825 |
9,3 |
9254 |
11 |
18560 |
10435 |
Соединенное Королевство (Великобритания) |
21578 |
7,2 |
3501 |
4481 |
13596 |
40770 |
Ирландия |
11488 |
3,8 |
568 |
4 |
10916 |
2557 |
Франция |
10343 |
3,4 |
2922 |
28 |
7393 |
3702 |
Япония |
9022 |
3,0 |
824 |
2 |
8196 |
1109 |
Виргинские о-ва (Брит.) |
7535 |
2,5 |
4103 |
1099 |
2333 |
2383 |
Источник: www.gks.ru
Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец 2010г. составил 82,0 млрд.долларов США. В 2010г. из России за рубеж направлено 96,2 млрд.долларов США иностранных инвестиций, или на 16,1% больше, чем в 2009 году.
Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 90,9 млрд.долларов США, или на 19,3% больше, чем в 2009 году. Более подробные данные о том в каких странах накоплены российские инвестиции и в каком количестве представлены в таблице 8.3.
Таблица 8.3
Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом
(млн.долларов США)
|
Накоплено на конец 2010г. |
В том числе |
Справочно направлено в 2010г. |
|||
всего |
в % к итогу |
прямые |
порт- фельные |
прочие |
||
Всего инвестиций |
82010 |
100 |
56762 |
4234 |
21014 |
96222 |
из них по основным странам - инвесторам |
71305 |
86,9 |
52443 |
2228 |
16634 |
82786 |
в том числе: Нидерланды |
20370 |
24,8 |
19447 |
60 |
863 |
7759 |
Кипр |
19622 |
23,9 |
14982 |
961 |
3679 |
7148 |
Швейцария |
7782 |
9,5 |
2497 |
15 |
5270 |
40761 |
США |
7692 |
9,4 |
6483 |
0,0 |
1209 |
692 |
Виргинские о-ва (Брит.) |
5605 |
6,8 |
1816 |
1188 |
2601 |
3206 |
Соединенное Королевство (Великобритания) |
3212 |
3,9 |
2340 |
2 |
870 |
4823 |
Беларусь |
2956 |
3,6 |
2687 |
0,1 |
269 |
4126 |
Австрия |
1414 |
1,7 |
463 |
2 |
949 |
13806 |
Армения |
1370 |
1,7 |
1283 |
- |
87 |
108 |
Люксембург |
1282 |
1,6 |
445 |
0,1 |
837 |
357 |
Источник: www.gks.ru