3.4. Расчетная и депозитарная системы

Расчетная система состоит из совокупности расчетных центров организованного рынка ценных бумаг и расчетных подразделений Банка России. Расчетными центрами являются небанковские кредитные организации, уполномоченные на основании договора С Банком России обеспечивать расчеты по денежным средствам дилеров. расчетными центрами являются:

• Расчетная палата ММВБ;

• Сибирский расчетный центр;

• Петербургский расчетный центр;

• Расчетная палата Уральской региональной валютной биржи и т.д.

Для осуществления расчетов дилеры-банки открывают в расчетной системе корреспондентский счет, а дилеры-небанки – текущий счет. Для обеспечения расчетов по государственным ценным бумагам каждому дилеру в расчетном центре открывается еще и «торговый» счет. По итогам торговли денежные средства переводятся расчетной системой с «торговых» счетов дилеров-покупателей на «торговые» счета дилеров-продавцов, а по окончании торговли остатки денежных средств на «торговых» счетах перечисляются на корреспондентские либо на текущие счета дилеров.

Расчетные центры периодически производят взаимозачеты между собой по своим денежным позициям. если один расчетный центр имеет задолженность перед другим, то он перечисляет сумму долга на специальный счет в расчетном подразделении Банка России, который осуществляет взаимозачеты между расчетными центрами рынка госдолга.

Депозитарная система – совокупность организаций, обеспечивающих учет прав владельцев на ценные бумаги.

Для рынка ГКБО/ОФЗ характерна двухуровневая система депозитариев: головной депозитарий и субдепозитарии. Головной депозитарий – это организация, уполномоченная на основании договора с Банком России обеспечивать учет прав на ГКБО/ОФЗ. Функции головного депозитария в настоящее время выполняет некоммерческое партнерство «Национальный депозитарный центр». Субдепозитарии составляют организации, обеспечивающие учет прав инвесторов на ГКБО/ОФЗ. Банком России установлено требование по обязательному ведению всех субдепозитариев на единой технической базе Центра технического обеспечения субдепозитариев дилеров.

Механизм гарантированного исполнения сделок включает контроль достаточности обеспечения и определение взаимных обязательств дилеров по итогам торгов как по ценным бумагам, так и по денежным средствам.

Достаточность обеспечения всех подаваемых в торговую систему заявок достигается путем реализации в рамках торговой системы механизма предварительного депонирования активов. Контроль достаточности обеспечения осуществляется в момент подачи дилером в торговую систему заявки на заключение сделки.

1 Организация профессиональных участников на рынке ценных бумаг, имеющая лицензию ФКЦБ России. Для дилеров-некредитных организаций возможно членство в другой саморегулируемой организации профессиональных участников на рынке ценных бумаг.