3. Принципы, методы и инстументы фм

Инструменты ФМ – различные формы краткоср и долгоср инвестирования, торговля которыми осущ-ся на финансовых рынках. Контракт, по которому происходит одновременное увеличивание фин активов 1го пр-я и фин обязательств др. Они делятся на 2 гр:

1. первичные фин инструменты (ден ср-ва в кассе, на р с, на валютном, акции и облигации и иные ЦБ, кредиты и займы, кредиторская и деб задолженности)

2. вторичные фин инструменты

   • фьючерсы (стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены актива, и несут обязательства перед биржей вплоть до его исполнения),

   • опцион (договор, по которому покупатель получает право совершить покупку или продажу по заранее оговорённой цене),

   • форвардные контракты (договор по которому одна сторона (продавец) обязуется в определенный договором срок передать товар другой стороне (покупателю) или исполнить альтернативное денежное обязательство, а покупатель обязуется принять и оплатить этот базовый актив),

   • процентные и валютные свопы (соглашение, позволяющее временно обменять одни активы или обязательства на другие))

Функции ФМ:

1. Распределительная ф-я финансов – направление получ предприятием дохода по различным направлениям: погашение затрат; оплата заемного капитала, выплата % по заемным ср-вам; выплата налогов и обязательных платежей на всех уровнях; если АО, то выплата дивидендов; инвестиционная деятельность (нераспред прибыль); пополнение фондов и резервов.

2. Контрольная ф-я – распределение доходов на нужды пр-я

Принципы ФМ:

1. комплексность (системность) – комплексный фин анализ Дея-ти пр-я возможен только при расчете всей совок-ти фин коэф, которые в той или иной степени взаимосвязаны между собой

2. функциональность (результативность) все решения дб направлены на достижеие стратегий

3. оптимальность или функциональность ФМ хар-ся тем, что механизмы ФМ д.б нацелены на достижение стратегических целей пр-я

4. адаптированность основана на том, что фин деят-ть пр-я не обуславливается рамками самого пр-я, а зависит от совокупности факторов внешней среды

5. гибкость ФМ – это возможность корректировки и изменения принятых фин управленческих решений в случае их несоответствия сложившейся действительности

На протяжении жизненного цикла тур пр-я применяются практически все методы и инструменты ФМ.

Жизненный цикл пр-я:

1. создание

2. развертывание

3. становление (стагнация)

4. кризис или старение

Методы и приемы на этапах:

1. фин прогнозирование и планир-е, судно-заемные операции

2. фин прогнозирование и планир-е, фин-марк деят-ть, инвестирование

3. фин прогнозирование и планир-е, система налогооблажения, фин-антикризисное упр-е

4. прин-ся реш-е о реорганизации или ликвидации пр-я

Методы и приемы ФМ:

4. кредитование, ссудно-заемные оп-ии, система страхования Хеджирование, система налогооблажения

5. фин прогнозирование и планирование, фин аренда, налогооблажение, моделирование

6. дивидендная политика – распределение доходов по акциям (дивиденд – доход, получаемый акционерами от акций), ф аренда, фьючерсы, факторинг операции.