25.Управление собственными и заемными ресурсами.

Эффективность управления ресурсами банка в решающей мере определяется качеством управления пассивами, главной статьей которых являются депозиты. При этом решаются две основные задачи: откуда банк может получить средства с наименьшими затратами и риском и как руководство может гарантировать депозиты, достаточные для обеспечения необходимого объема кредитов и финансовых услуг, на которые существует спрос.

В управлении пассивами заложены два основных требования: минимизация процентных издержек и признание важности отношений с клиентами. Важно качество обслуживания клиентов.

Диверсификация основных видов депозитов — до востребования и срочных депозитов. Посредством привлечения срочных депозитов решается задача обеспечения ликвидности баланса банка, а с помощью вкладов до востребования — получение прибыли. Эти средства являются самыми дешевыми ресурсами, поскольку затраты по обслуживанию расчетных и текущих счетов клиентов — минимальные. Увеличение доли депозитов до востребования в финансовых ресурсах банка уменьшает процентные расходы банка и позволяет получать более высокую прибыль от использования этих средств в банковских активах. Вместе с тем расчетные счета — самый непредсказуемый элемент пассивов. Поэтому высокая их доля в заемном капитале значительно ослабляет ликвидность банка. В связи с этим важной задачей управления пассивами является определение оптимальной структуры депозитной базы банка.

Эффективным инструментом успешного управления депозитами служит депозитный процент, его дифференциация в зависимости от срока и суммы вклада. Чем длительнее срок депозита, тем больший процентный доход. Банки, желающие снизить долю депозитов в своих пассивах, заметно уменьшают процентные выплаты, и, наоборот.

Два основных метода начисления процентных ставок- простые и сложные %.

Разновидностью срочных депозитов и сберегательных вкладов являются депозитные и сберегательные сертификаты- преимущества в том, что крупные суммы поступают в распоряжение банка на строго установленный срок и увеличивают, таким образом, наиболее стабильную часть кредитных ресурсов.

Еще значимый вид привлеченных средств - остатки на корреспондентских счетах «Лоро».

Основные принципы организации депозитных операций:

• банку необходимо принимать меры по развитию банковских услуг, способствующих привлечению депозитов;

• депозитные операции должны содействовать получению прибыли или создавать условия для получения прибыли в будущем;

• депозитные операции должны быть диверсифицированы по видам и субъектам (если стратегией банка не предусмотрено иное);

• особое внимание при управлении депозитами следует уделять срочным вкладам;

• должна обеспечиваться взаимосвязь и согласованность между депозитными и кредитными операциями по срокам и суммам.

Ценовая политика является важнейшим фактором, определяющим конкурентоспособность банка.

Минимально возможная цена определяется себестоимостью услуги, максимальная — наличием в ней каких-либо уникальных достоинств; цены услуг конкурентов дают средний уровень, которого банку и следует придерживаться при назначении цены. Цена эта будет где-то в промежутке между слишком низкой, не обеспечивающей прибыли, и слишком высокой, препятствующей формированию спроса.

Самый простой способ ценообразования заключается в назначении определенной наценки на себестоимость товара (услуги) — cost-plus pricing. Другим методом является ценообразование на основе равенства величин предельного дохода и предельных издержек.

При определении цены услуги с возмещением издержек производства может использоваться следующая формула:

Ц = С + А + Р * (С + А)

где С - фактические издержки «производства» услуги;

А - накладные расходы;

Р - средняя норма прибыли на данном рынке;

Ц - цена услуги.

Еще одним методом ценообразования на основе издержек является расчет целевой прибыли. Банк стремится установить цену, обеспечивающую ему желаемый объем прибыли. При этом используется понятие нижней пороговой цены — ее минимально­го уровня, необходимого для получения прибыли.

Для определения точки безубыточной услуги (break-even point — ВЕР), в которой общий доход уравнивается с суммарными издержками, необходимо учесть три основных фактора: продажную цену единицы услуги (сколько «продукции» нужно «продать», чтобы покрыть постоянные издержки), переменные издержки на единицу услуги (расходы, прямо относимые на каждую единицу услуги) и общие условно-постоянные издержки на единицу услуги (в достаточно широком диапазоне изменения объема работы банка поддерживаются на одном уровне).

TFC=BEP*(P-VC) или BEP= TFC/(P - VC),

где ВЕР - физический объем «реализации», необходимый для безубы­точной работы банка;

Р - цена единицы услуги;

VC - переменные издержки на единицу услуги;

TFC - постоянные издержки на единицу услуги.

При любом изменении объема операций банк будет стремиться сохранить по крайней мере существующий уровень прибыли. Следовательно, необходимо определить минимальный объем работ, позволяющий получить этот уровень прибыли.

1.Прибыль от выполнения некоторых банковских услуг, таких, как кассовые операции или консультационные услуги, можно выразить следующим образом:

П=(P-vc)*Q-fc,

где П - прибыль,

Vc - переменные расходы на операцию,

Q - объем работ,

Fc - постоянные расходы.

Отсюда минимальный уровень объема, необходимого для того, чтобы достигнуть целевого уровня прибыли, будет определяться по формуле:

Требуемый объем = (Постоянные расходы – Расчетная прибыль) / (Новая цена – Переменные издержки)

2. Определение цен на услуги, связанные с совершением операций по вкладам клиентов, — процедура более сложная. Это связано с тем, что при разработке подобных цен банк должен учитывать множество предположений относительно конструкции доходов и расходов по депозитным счетам.

Для определения суммы средств клиента на счете, позволяющей бан­ку окупить затраты и обеспечить целевую прибыль, может быть ис­пользована следующая формула:

,

где - прибыль от ведения банком депозита,

- доход банка от инвестирования средств,

Q - объем операций,

Vc - переменные расходы на единицу операции,

Fc - постоянные расходы на ведение счета.

Причем

,

где - доход от инвестирования средств ,

- уровень доходности депозитов ,

ara - средний остаток на счете ,

nr -норма резерва.

Отсюда требуемый остаток может быть выражен следующим обра­зом:

,

где NSCR - необходимая сумма компенсационного остатка,

П - прибыль,

Q- кол-во операций

VC - переменные издержки,

Rid - ставка доходности депозита

FCA - постоянные расходы на ведение счета.

В качестве ставки доходности депозита банк может использовать величину чистой процентной маржи. В этом случае она будет определяться по формуле:

= чистый доход по процентам / средний остаток доходных активов

3. Известно, что самой крупной составляющей банковской прибыли являются доходы по ссудам.

Предельная стоимость обязательств определяется издержками привлечения дополнительной единицы ресурсов.

Говоря о стоимости ресурсов коммерческих банков, следует различать рыночную и действительную (Сд) цену привлекаемых банком депозитов. Последнюю и следует учитывать при расчете базовой процентной ставки. Реальная цена привлекаемых банком вкладов до востре­бования и срочных депозитов определяется на основании рыночной номинальной цены указанных ресурсов и корректировки на норму обя­зательного резерва, депонированного в центральном банке, т.е.

Сд = Рыночная ставка депозитного процента

Таким образом, предельные затраты на привлечение средств могут быть выражены следующей формулой:

ППЗi =(Уплаченные %% +ЗОВЗ + ЗПВЗ+ ПСД)/(1-ДНА),

где ППЗi - прямые предельные затраты на привлечение средств из i-го источника,

ЗОВЗ - затраты на обслуживание вклада или займа (расходы по управлению облигация­ми, по осуществлению расчетных операций и т.п.),

ЗПВЗ - затраты на приобретение вклада или займа (расходы на рекламу, на организацию выпуска ценных бумаг, на открытие депозитного счета и т.д.),

ДНА - доля средств, вложенных в не приносящие доход активы.

Затем банк должен объединить отдельные оценки стоимости источников в одну общую предельную стоимость капитала. Так, если удельный вес отдельного вида ресурсов в общем объеме мобилизованных банком средств обозначить как Wj, а стоимость привлечения j-го пассива — Кj, то общая предельная стоимость средств (WMC):

.

В свою очередь, надбавка сверх WMC обязательств банка должна отражать риск ссуды и минимально приемлемую норму дохода, предназначенного для акционеров.

Таким образом, при установлении цены ссуды банки принимают в расчет ожидаемые расходы, компенсационные остатки, комиссионные сборы и цели в области прибыльности.

Существует возможность произвести достаточно детальную калькуляцию банковских затрат, используя методику операционно-стоимостного анализа (ОСА). Он дает представление о значении каждого вида операции в формировании прибыли банка и обеспечивает разработку основных направлений депозитно-ссудной политики по отношению к конкретным контрагентам с целью максимизации дохода.

В основу построения рекомендуемой методологии учета затрат и себестоимости положено формирование издержек банка по видам и сферам деятельности, центрам затрат и ответственности, по статьям затрат и их элементам.

Источники заемного капитала: депозиты + играть недепозитные заимствования.

Для того чтобы не потерять выгодных заемщиков, банки вынуждены искать альтернативные источники капитала. Важнейшими источниками таких заимствований, целью которых является улучшение ликвидной позиции банка, являются:

Займы у центрального банка. К займам у центрального банка прибегают в основном банки, нуждающиеся в пополнении своих обязательных резервов, а также столкнувшиеся с определенными трудностями в результате каких-либо неблагоприятных обстоятельств. Ставка процента, которую при этом назначается, - банковская учетная ставка. Иначе займы называются дисконтными займами. Дисконтные займы выступают как альтернатива покупке федеральных фондов. В зависимости от изменения уровня учетной ставки и ставки по федеральным фондам изменяется объем соответствующих займов.

Получение займов на межбанковском рынке. В банковской практике США этот рынок получил название федеральных резервных фондов. Эти фонды представляют собой депозитные средства коммерческих банков хранящиеся на резервном счете в центральном банке или в федеральных резервных банках. Федеральная резервная система (ФРС). Большая часть операций с федеральными фондами заключается на очень короткий срок - один день. Вместе с тем часть сделок заключается на более продолжительные сроки от 30 до 90 дней; такие сделки называются срочными. Поскольку при покупке федеральных фондов не требуется резервирования средств, то банки могут уплачивать более высокий процент, чем по депозитным сертификатам.

Соглашение о покупке ценных бумаг с обратным выкупом ("репо") представляет собой вид краткосрочного займа под обеспечение ценными бумагами, когда право распоряжения обеспечением переходит к кредитору. Непременным условием этой сделки является обязательство заемщика выкупить ценные бумаги на оговоренную дату и по заранее установленной цене. При этом ценные бумаги, выступающие в качестве обеспечения, оцениваются с залоговой маржей от 1 до 3% к рыночной цене.

Учет векселей и получение ссуд у центрального банка. Этот способ привлечения дополнительных ресурсов используется чаще всего коммерческими банками, испытывающими сезонные колебания ресурсов, или при возникновении у них чрезвычайных обстоятельств. Центральный банк при этом следит, чтобы его ссуды не превратились в постоянный источник средств. При получении таких займов коммерческие банки представляют обеспечение в виде различных ценных бумаг казначейства, обязательств федераль­ных и местных органов власти, краткосрочных коммерческих векселей.

Учет банковских акцептов. Банковский акцепт - это срочная тратта, или переводной вексель, выставленный экспортером или импортером на банк, согласившийся его акцептовать. Используются банковские акцеп­ты для финансирования внешнеторговых сделок. Коммерческий банк может переучесть в ФРС акцепты и получить, таким образом, под них заем. Приемлемыми для переучета считаются акцепты сроком до 6 месяцев по экспортно-импортным операциям или товарным сделкам внутри страны.

Займы на рынке евродолларов - это способ привлечения ресурсов, Доступный крупным коммерческим банкам, как имеющим, так и не имеющим заграничные филиалы. Евродоллары - это вклады, выраженные в долларах США, но принадлежащие банкам или другим владельцам, расположенным за пределами США, включая филиалы американских банков. Крупные банки США используют рынок евродолларовых вкладов для получения займов обычно в периоды затруднений на внутреннем рынке. Главный рынок евродолларов находится в Лондоне.

Коммерческие банки с целью увеличения банковских ресурсов могут выпускать капитальные ноты и облигации. Эти обязательства принято считать одним из элемен­тов банковского капитала, и их разрешено учитывать при расчете максимального лимита необеспеченных ссуд одному заемщику. Особенность указанных обязательств состоит в том, что они представляют собой бумаги вто­рой очереди, т. е. претензии их владельцев удовлетворяются после исков других кредиторов к банку. Ноты и облигации выпускают в основном крупные банки, так как мелкие не имеют доступа к рынку капиталов и, кроме того, размещение малых выпусков обходится до­роже. Национальные банки могут выпускать эти виды обязательств в размере 100 %-го акционерного капитала в 50 %-ном избыточном капитале.

Выпуск коммерческих бумаг - краткосрочные обязательства без обеспечения, выпускаемые крупными компаниями с высокой кредитоспособностью. Цель выпуска - получение краткосрочных средств для финансирования сезонных потребностей в оборотном капитале. Номинал - 1 тыс. долл., сроки - от 30 до 270 дней. Вторичный рынок этих обязательств практически отсутствует.

Банки выпускают коммерческие бумаги через банковские холдинги, которые, продав бумаги на рынке, приобретают у банка ссуды или ценные бумаги.

Банковские векселя. Преимущество - они могут ис­пользоваться: для расчетов за товары и оказанные услуги; в качестве залога при получении ссуд; физическими и юридическими лицами; име­ют достаточно высокую ликвидность, высокую процентную ставку; отсутствуют ограничения на передачу векселя юридическому или физическому лицу; имеют различную срочность.