- •Экономическая сущность и значение инвестиций
- •Типы и виды инвестиций
- •Участники инвестиционного процесса
- •Цели инвестирования.
- •Классификация инвестиционных рисков
- •Понятие и классификация инвесторов
- •Особенности прямых инвестиций
- •Особенности портфельных инвестиций
- •9.Инвестиционный портфель: цели, виды, инструменты
- •10.Инвестиционный проект согласно Федеральному Закону «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
- •11. Виды инвестиционных проектов
- •12.Внутренние источники финансирования деятельности фирмы
- •13. Внешние источники финансирования деятельности фирмы
- •Регулирование инвестиционной деятельности в рф
- •17. Формы участия государства в инвестиционной деятельности
- •Современные стоимостные методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Бизнес-планирование: цели, этапы; потребители и содержание бизнес-плана
- •Фондовый рынок: ценные бумаги, участники, инфраструктура
- •Традиционные методы оценки инвестиций
-
Понятие и классификация инвесторов
Инвестор — лицо или организация (в том числе компания, государство и т. д.), совершающее связанные с риском вложения капитала, направленные на последующее получение прибыли (инвестиции).
К инвесторам относят юридическое или физическое лицо, которое вкладывает собственные, заемные или привлеченные средства в различные объекты хозяйственной, интеллектуальной и иной деятельности.
Выделяют несколько типов инвесторов: консервативный, умеренно-агрессивный, агрессивный, нерациональный. В основе данной классификации лежит психологическая склонность к инвестированию.
1) Для консервативного инвестора характерна низкая степень риска при невысоком, но достаточно надежном уровне дохода. Основной целью для данного типа - защита от инфляции.
2) Умеренно-агрессивный тип инвестора характеризуется умеренной степенью риска. Он ориентируется на длительное вложение капитала и устойчивый рост. В портфеле преобладают ценные бумаги (ц.б.) крупных и средних, но достаточно надежных и длительно работающих на рынке компаний.
3) Агрессивный инвестор предпочитает вкладывать средства в объекты с высокой степенью риска, но сулящие большую прибыль (доход). В его инвестиционном портфеле преимущественно высокодоходные ц.б. венчурных компаний, сравнительно небольших предприятий.
4) Нерациональные инвесторы - те, кто не имеет четких целей и осуществляет бессистемный подбор ц.б.
В отечественной науке классификация инвесторов проводится по следующим признакам:
1) По направленности хозяйственной деятельности:
- Институциональный инвестор - это финансовый посредник, аккумулирующий средства индивидуальных инвесторов и осуществляющий инвестиционную деятельность преимущественно на операциях с ц.б.
- Индивидуальный инвестор - физическое лицо, которое распоряжается личными средствами в своих финансовых интересах.
- Корпоративные инвесторы - осуществляют свою деятельность от имени предприятия, фирмы.
2) По целям инвестирования выделяют стратегических (приобретение контрольного пакета для реального управления) и портфельных (для дохода, прироста капитала) инвесторов.
3) По принадлежности к резидентам различают: отечественных и иностранных инвесторов.
инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;
-
Особенности прямых инвестиций
-
Особенности портфельных инвестиций
инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции или прямые и портфельные.
Под прямыми (реальными) инвестициями понимается вложение средств (капитала) в создание реальных активов (как материальных, так и нематериальных), связанных с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, решением их социально-экономических проблем.
Под финансовыми (портфельными) инвестициями понимается вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги. Формами финансовых инвестиций являются вложения в долевые и в долговые ценные бумаги, а также депозитные банковские вклады.
Прямые инвестиции
|
Портфельные инвестиции |
Прямые инвестиции предполагают прямое, непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования, будь то приобретение реальных активов, либо вложение капитала в уставные фонды организации. Объектами прямого инвестирования являются, как правило, оборудование, здания, ноу-хау.
|
Косвенные (опосредованные) инвестиции предполагают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных инвесторов) посредством приобретения различных финансовых инструментов. Объектами портфельного инвестирования, как правило, выступают различные ценные бумаги, банковские депозитные вклады, иностранная валюта.
|
Прямые инвесторы – это компании и предпринимателя, которые вкладывают средства в приобретение оборудования, зданий, ноу-хау в целях организации производства и получения прибыли именно от таких прямых вложений. Хотя в акционерных обществах нет такого деления на портфельных и прямых инвесторов. Есть миноритарии, мажоритарии. Крупные, средние, мелкие.
|
Портфельный инвестор - это лицо или институт, который приобретает финансовый инструмент для своего инвестиционного портфеля, то есть определенного набора инвестиционных инструментов. Формирование портфеля связано с задачами диверсификацией риска по разным финансовым активам. Поэтому инвестор, приобретающий небольшой пакет акций или бумаг предприятия не является прямым, то есть стратегическим инвестором, а является портфельным.
|
Прямые инвестиции могут осуществляться и за счет финансовых (портфельных) |
Портфельные – не могут |
Через вторичный рынок ценных бумаг осуществляться не могут |
Могут осуществляться через вторичный рынок ценных бумаг, но не могут превратиться в прямые, так как идут только владельцам акций, а не в предприятие.Да, но не связаны с прямыми никак |
При формировании Уставного капитала происходит взаимосвязь прямых и портфельных. Портфельные превращаются в конечном итоге в прямые. Часто реальные инвестиции не могут быть осуществлены без выпуска акций, т. е. без финансовых инвестиций. Финансовые инвестиции составляют важнейшую часть планирования прямых, реальных инвестиций.
|