Тема 7. Международные валютно-кредитные отношения Валютная система

Валютная котировка

При котировке различают базовую валюту, или базу котировки, и коти­руемую валюту, или валюту котировки. Базой является валюта, принимаемая за единицу (10 или 100 единиц). Котируемая валюта - величина переменная, пока­зывающая цену базовой валюты. Обычно базовой валютой является доллар США.

На валютном рынке действуют два метода валютной котировки: прямая и косвенная (обратная). В большинстве стран (в том числе и в России) применяется прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной валюте (за базу принимается иностранная валюта). При косвенной котировке доллар США является валютой котировки. Официально котируются к доллару США в виде косвенной котировки такие валюты, как евро, английский фунт стерлингов и валюты бывшей колоний Великобритании (австралийский доллар, новозеландский доллар и др.).

Рассмотрим различные способы расчета кросс-курсов в зависимости от то­го, как котируются валюты по отношению к третьей валюте.

Тема 1. Денежный оборот и денежное обращение Денежные агрегаты в рф:

МО = наличные деньги в обращении (банкноты и монеты вне банков); М1 = МО + депозиты до востребования;

М2 = М1 + срочные и сберегательные депозиты (денежная масса); М3 = М2 + государственные долговые обязательства; М2Х = М2 + депозиты в иностранной валюте. Денежная база = А + Б

А - наличные деньги у населения, в кассах предприятий и организаций (включая банки);

Б - средства коммерческих банков - обязательные резервы, корреспон­дентские счета в Центральном банке РФ. Денежная масса = В + Г

В - наличные деньги у населения, в кассах предприятий и организаций (кроме банков);

Г - остаток средств на расчетных, текущих счетах и депозитах предпри­ятий и организаций, вклады населения в банках.

Банковский мультипликатор: БМ = 1 /r r — норма обязательного резервирования.

Денежный мультипликатор: ДМ = М2/Денежная база.

Задача 1.1. На основании данных таблицы рассчитать: 1) темпы годового прироста:

а) денежной базы;

б) наличных денег в обращении (агрегат М0);

в) денежной массы (агрегат М2);

г) широких денег (агрегат М2Х);

2. величину денежного мультипликатора ДМ;

3. удельный вес наличных денег в денежной массе (агрегат М2), в %.

Таблица

Условная дата	01.01.Х	01.01.Y	01.01.Z
Резервные деньги (ден. ед.)	164,9	210,4	269,7
в том числе деньги вне банков	103,8	130,4	187,8
Депозиты до востребования	87,3	162,5	149,5
Срочные и сберегательные депозиты	97,2	81,2	111,0
Депозиты в иностранной валюте	69,4	80,5	190,9

Решение:

1а. Годовой прирост денежной базы за Х г.: (210,4 - 164,9) / 164,9 = 27,6%;

за Y г. (определите самостоятельно): ? 1б. Годовой прирост наличных денег в обращении (агрегат М0) составил: за Х г.: (130,4 - 103,8)/ 103,8 = 25,6%; за Y г. (определите самостоятельно)?

1в. Для расчета годового прироста денежной массы (агрегат М2) нужно определить величину денежной массы.

На 01.01.Х г. агрегат М2 составил: 103,8 + 87,3 + 97,2 = 288,3 млрд р.; на 01.01.Y г. и на 01.01.Z г. М2 (определите самостоятельно): ? Следовательно, темп прироста агрегата М2 за Х г.: (374,1- 288,3) / 288,3 = 29,8%;

темп прироста М2 за Y г. (определите самостоятельно): ? 1 г. Для расчета годового прироста широких денег (агрегат М2Х) нужно определить объем широких денег.

На 01.01.Х г. агрегат М2Х составил: 288,3 + 69,4 = 357,7 млрд р.; на 01.01.Y г. и на 01.01.Z г. М2Х (определите самостоятельно)? Следовательно, темп прироста агрегата М2Х за Х г.: (454,6 - 357,7)/ 357,7 = 27,1%;

темп прироста М2Х за Y г. (определите самостоятельно)?

2. Денежный мультипликатор на 01.01.Х: 288,3 / 164,9 = 1,75;

на 01.01.Y г. и на 01.01.Z г. ДМ (определите самостоятельно)?

2. Удельный вес наличных денег в денежной массе (агрегат М2) составил:

на 01.01.Х г.: 103,8 / 288,3 = 36%;

на 01.01.Y г. и на 01.01.Z г.: (определите самостоятельно) ?

Решите самостоятельно

Задача 1.2. На депозит в банк поступила сумма 500 тыс. р. Норма обяза­тельного резервирования 9%. Определите значение банковского мультипликато­ра и величину денежной массы, которая может быть "создана" (мультиплициро­вана) коммерческими банками в процессе кредитования.

Ответ: 11.11; 5055.6 тыс. р.