АФО ч

−из сводной отчетности исключается выручка от продаж продукции (товаров, работ, услуг) между головной организацией и дочерними обществами, а также самими дочерними обществами и соответствующие этой реализации затраты;

−при объединении бухгалтерской отчетности головной организации и дочернего общества, в котором головная организация имеет более 50 %, но менее 100 % голосующих акций (паев), в сводном бухгалтерском балансе и сводном отчете о прибылях и убытках выделяются показатели, отражающие долю меньшинства в уставном капитале и чистой прибыли (убытке) группы.

В частности в бухгалтерский баланс вводится дополнительная строка «Доля меньшинства в уставном капитале» сразу после итога раздела III «Капитал и резервы», а в отчете о прибылях и убытках – строка «Доля меньшинства в чистой прибыли» до строки «Чистая прибыль (убыток) отчетного периода».

При формировании консолидированной отчетности российские компании сталкиваются, прежде всего, с терминологической проблемой: в официальных нормативных актах Правительства РФ и Минфина России, отечественной литературе по бухгалтерскому учету употребляются два различных термина для обозначения одного и того же вида бухгалтерской отчетности – «консолидированная бухгалтерская отчетность» и «сводная бухгалтерская отчетность».

Изменение избранных форм сводного бухгалтерского баланса, сводного отчета о прибылях и убытках и пояснений к ним раскрывается в пояснениях к сводному бухгалтерскому балансу и сводному отчету о прибылях и убытках с указанием причин, вызвавших это изменение.

Достоверность составления и соблюдение порядка представления сводной бухгалтерской отчетности обеспечивает руководитель головной организации.

В случае наличия у головной организации дочерних и зависимых обществ одновременно, сводная бухгалтерская отчетность составляется путем объединения показателей бухгалтерской отчетности головной организации и бухгалтерской отчетности дочерних обществ и включения данных об участии в зависимых обществах.

Показатели бухгалтерской отчетности дочернего общества включаются в сводную бухгалтерскую отчетность с первого числа месяца, следующего за месяцем приобретения головной организацией соответствующего количества акций, доли в уставном капитале дочернего общества, либо появления иной возможности определять решения, принимаемые дочерним обществом.

Данные о зависимом обществе включаются в сводную бухгалтерскую отчетность с первого числа месяца, следующего за месяцем приобретения головной организацией соответствующего количества акций или доли в уставном капитале зависимого общества.

Вотечественной практике сводная отчетность в традиционном понимании

–это отчетность, которая составляется органами государственного управления (министерствами, ведомствами и т. п.), но находящимся в их подчинении государственным предприятиям. Назначение сводной отчетности состоит в том, чтобы предоставить возможность органам государственного управления оценить деятельность подчиненных им организаций.

41

Сводная отчетность в условиях административно-командной экономики включала:

−текущую статистическую отчетность (в ней отражались средние и относительные показатели деятельности подведомственных предприятий);

−периодическую бухгалтерскую отчетность;

−годовую бухгалтерскую отчетность.

Сводная отчетность составлялась двумя методами:

1)фабрично-заводским (когда сводный отчет составляется по признаку ведомственной подчиненности);

2)отраслевым (когда сводный отчет составлялся по отраслевому признаку).

Внастоящее время этот вид отчетности претерпел изменения. Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Порядком составления и представления сводной отчетности федеральными министерствами и другими федеральными органами исполнительной власти Российской Федерации установлено, что федеральные министерства и другие федеральные органы исполнительной власти составляют сводную бухгалтерскую отчетность:

−по исполнению смет расходов организаций, состоящих на бюджете;

−унитарным предприятиям;

− акционерным обществам (товариществам), часть акции (долей, паев) которых закреплена в федеральной собственности.

Сводная отчетность, составляемая федеральными министерствами и другими федеральными органами исполнительной власти, имеет следующие характерные особенности:

−собственником всех организаций, включаемых в сводный отчет, за исключением акционерных обществ, выступает государство в лице соответствующего opгана исполнительной власти;

−как правило, все включаемые в отчет организации относятся к одной отрасли;

−федеральный орган исполнительной власти, составляющий сводный отчет, не включает в него показатели собственной деятельности;

−единственным пользователем такой отчетности выступает государство

влице отраслевых министерств и ведомств, а также статистических и государственных финансовых органов;

−сводная отчетность по своей сути представляет элемент действующей системы государственного финансового контроля и планирования.

Консолидированная отчетность имеет ряд отличительных особенностей:

−консолидированная отчетность не является отчетностью юридически самостоятельного предприятия; она характеризует имущественное и финансовое положение группы как единого хозяйственного целого. В связи с этим основной особенностью методики составления такой отчетности наряду с суммированием является элиминирование (взаимоисключение) показателей внутри групповых расчетом, выручки и прибыли;

42

−консолидированная отчетность составляется по группе предприятий, состоящей из головного и дочерних предприятий. При этом дочерние общества находятся под прямым пли косвенным контролем головного предприятия;

−в консолидированной отчетности выделяется доля активов и капитала группы, не принадлежащая головному предприятию, т. е. доля меньшинства (миноритарных акционеров);

−консолидированная отчетность содержит сводную информацию о результатах деятельности и финансовом положении каждой компании, входящей в группу, в результате чего прибыль одной дочерней компании может компенсировать убытки другой, а устойчивое финансовое состояние одной дочерней компании может скрыть потенциальную или реальную неплатежеспособность другой.

Ликвидировать сложившиеся терминологические несоответствия и законодательно закрепить понятие консолидированной отчетности в российской учетной практике призван Федеральный закон «О консолидированной финансовой отчетности». Его основной задачей является переход от заявительного (добровольного) характера формирования консолидированной отчетности на основе МСФО к ее обязательному составлению и представлению публичными организациями. При этом использование МСФО признано целесообразным только в части формирования консолидированной финансовой отчетности компании, зарегистрированных на бирже стран Евросоюза, – начиная с 1 января 2005 г., а для компаний, являющихся эмитентами долговых, а не долевых ценных бумаг, и компаний, представляющих консолидированную финансовую отчетность не на рынках капитала Сообщества и применяющих другие международнопризнанные стандарты в качестве основы для подготовки их консолидированной финансовой отчетности, начиная с 1 января 2007 г. При этом оговорено, что МСФО могут быть приняты только в случае, если они будут способствовать общественному благу в Европе и отвечать критериям понятности, обоснованности, надежности и сравнимости, которые предъявляются к финансовой информации, необходимой для принятия экономически целесообразных решений и оценки результатов деятельности организации.

2.3 Особенности анализа консолидированной отчетности

Консолидированные баланс и отчет о прибылях и убытках по своей структуре мало отличаются от исходных балансов материнского и дочерних предприятий. Поэтому последовательность и методика анализа консолидированной отчетности такие же, что и для обычной бухгалтерской отчетности. Это означает, что в процессе ее исследования рассчитываются и анализируются в динамике следующие группы показателей:

−имущественного положения группы предприятий;

−оценки структуры источников средств (капитала) группы;

−ликвидности группы;

−финансовой устойчивости;

−оборачиваемости активов;

−рентабельности продаж и капитала группы предприятий.

43

Особенностью анализа консолидированной отчетности является добавление еще одного аналитического этапа, в ходе которого нужно выяснить:

−какой вид консолидации отчетности используется;

−на каких условиях произошло объединение предприятий в группу;

− каков характер экономической взаимосвязи и взаимодействия членов группы.

Объединение предприятий может осуществляться путем покупки неттоактивов или акций другого предприятия или путем слияния. В последнем случае происходит объединение двух предприятий, в которых:

1)активы и обязательства одного предприятия передаются другому предприятию, и первое ликвидируется;

2)активы и обязательства двух предприятий объединяются в новое предприятие, а два прежних ликвидируются.

Объединения бывают трех типов:

1)горизонтальное (одно предприятие объединяется с другим, причем оба они относятся к одной отрасли (сфере) бизнеса;

2)вертикальное (объединяются предприятия, находящиеся на разных полюсах производственного процесса и взаимодействующие по схеме «поставщик – производитель – покупатель»);

3)конгломеративное (создается многопрофильное объединение из предприятий многоотраслевой принадлежности).

Операции по объединению, при которых одно из объединяющихся предприятий приобретает контроль над другим, считаются покупкой.

Датой покупки признается дата, с которой покупатель имеет право управлять финансовой и текущей политикой приобретаемого предприятия с целью извлечения выгоды из ее деятельности. Как правило, это дата общего собрания акционеров, утверждающего сделку и принимающего решения о внесении необходимых изменений в учредительные документы.

Контроль считается установленным, когда одно из объединяющихся предприятий приобретает право более чем на половину голосов другого объединяющегося предприятия, если только в исключительных случаях не будет ясно продемонстрировано, что такое право владения не влечет за собой контроля.

Если акционеры объединяющихся предприятий не создают доминирующего партнера, а объединяются на равных условиях с целью разделения контроля над всеми или почти всеми активами и производственной деятельностью, то речь идет о слиянии. Кроме того, администрации объединенных предприятий участвуют в руководстве объединенной структурой и, как следствие, акционеры компании совместно разделяют риски и экономические выгоды подобной структуры. При слиянии хозяйственная деятельность объединенных предприятии продолжается раздельно, как и раньше, хотя они находятся под общим, совместным контролем.

Другой особенностью анализа консолидированной отчетности является

оценка доли меньшинства, под которой понимается часть чистых активов группы, которой акционеры материнской компании не владеют прямо или косвенно

44

через других акционеров. Эта часть принадлежит так называемым миноритарным акционерам. В процессе анализа необходимо уточнить порядок расчета доли меньшинства. В группе с простой организационной структурой такой расчет не вызывает затруднений: процент чистых активов, принадлежащих меньшинству, рассчитывается по формуле «100 % минус доля владения группы в дочернем предприятии». Например, при структуре, приведенной на рисунке 2.1, доля меньшинства составляет 40 % от чистых актинов (исключая прибыль дочернего предприятия на момент его приобретения).

Материнская компания

Доля владения 60 %

Дочерняя компания

Рисунок 2.1 – Группа с прямым владением

При косвенном владении (рисунок 2.2) доля владения группы в дочерней компании I рассчитывается как произведение долей владения материнской компании в дочерней компании I и дочерней компании II, т. е. 60 % × 80 % = 48 %, соответственно доля меньшинства в дочерней компании II составляет: 100 % –

– 48 % = 52 %.

Материнская компания

Доля владения 60 %

Дочерняя компания I

Доля владения 80 %

Дочерняя компания II

Рисунок 2.2 – Группа с косвенным владением

Сложнее обстоит дело в группах со сложной организационной структурой, где распространено взаимное владение (рисунок 2.3).

При взаимном владении доля меньшинства рассчитывается путем решения системы уравнений либо при помощи итерационных расчетов.

45

2.4Контрольные вопросы к разделу 2

1.Для чего необходима информация о сегментах?

2.Что такое операционные и географические сегменты?

3.С чем связаны риски деятельности операционных и географических сегментов?

4.Каковы количественные критерии выделения сегмента?

5.Как поступают в том случае, если сегмент, выделенный в прошедших периодах, в отчетном периоде не соответствует установленным критериям?

6.Что такое первичная информация о сегментах?

7.Что понимают под вторичной информацией о сегментах?

8.Какие показатели должны быть выделены в составе первичной и вторичной информации?

9.Какой анализ может быть проведен на основе первичной информации об операционных сегментах?

10.Какой анализ может быть проведен на основе первичной информации о географических сегментах?

11.Дайте характеристику значению и области применения консолидированной бухгалтерской отчетности.

12.Назовите нормативные акты, регулирующие порядок формирования консолидированной бухгалтерской отчетности.

13.Раскройте основные принципы подготовки консолидированной бухгалтерской отчетности.

14.Охарактеризуйте методы составления консолидированной бухгалтерской отчетности.

15.Раскройте состав и структуру консолидированной бухгалтерской отчетности.

16.Назовите различия сводной и консолидированной бухгалтерской отчетности.

17.Опишите методы и процедуры анализа консолидированной бухгалтерской отчетности группы взаимосвязанных организаций.

47

3 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРИ РАЗРАБОТКЕ БИЗНЕС-ПЛАНОВ ОРГАНИЗАЦИИ И ПРИНЯТИИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ

3.1 Необходимость создания бизнес-планов в организации

Целью экономического анализа является подготовка информации для принятия управленческих решений на основе познания методологии оценки, диагностики, прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности с учетом законов развития и функционирования систем. Науки, на которые опирается анализ, можно разбить на две группы:

−науки об общих законах функционирования и развития систем (философия, история экономических учений, экономическая теория, экономика организации, финансы, маркетинг, менеджмент, логистика);

−науки, позволяющие понять методологию оценки, диагностики и прогнозирования деятельности организаций (математика – в части экономикоматематических методов и прикладных моделей, статистика, эконометрика).

Роль экономического анализа при составлении бизнес-плана следует рассматривать в двух плоскостях и временных периодах. Экономический анализ предшествует бизнес-планированию, создавая объективную информационную основу составления бизнес-плана. Здесь происходит ретроспективный статистический анализ деятельности предприятия по отчетным данным предприятия и данным статистики макроэкономического развития. С другой стороны, экономический анализ применяется при выборе наиболее эффективного способа ведения бизнеса или осуществления инвестиционного проекта из ряда альтернативных вариантов с применением как статистических, так и математических методов.

Всоответствии с целями составления бизнес-плана выбирается система показателей и объем анализируемой информации, определяется период, за который проводится анализ. Составление каждого раздела бизнес-плана нуждается в предварительном экономическом обосновании или подтверждении выбора той или иной стратегии поведения (рисунок 3.1). Анализ как функция управления является неотъемлемой частью бизнес-планирования. Справедливо такое высказывание о роли экономического анализа в составлении бизнес-плана: сначала необходимо взглянуть на свою организацию как бы с высоты птичьего полета, а затем уже выбрать дорогу к успеху. Основная цель аналитического обоснования бизнес-плана – доказать возможность реализации долгосрочной стратегии организации. Задачи, содержание и глубина проведения анализа определяются целью составления бизнес-плана и глубиной его проработки. Цели составления бизнес-плана могут быть различными:

−обоснование выгодности инвестиционных проектов;

−обоснование реструктуризации организации;

−обоснование финансового оздоровления организации;

−подготовка эмиссии ценных бумаг;

−обоснование целесообразности получения и возврата кредита и другие.

48

Этап 1. Предварительный обзор обобщающих показателей (оценка динамики изменения количественных показателей и экономического потенциала организации)

Этап 2.

Углубленный анализ показателей

Блок 1

Анализтехноко-организационного уровнявнешнеэкономических, социальных иприродных условийпроизводства

Блок 10

Анализ финансового состояния

Этап 3. Обобщающая комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности

Рисунок 3.1 – Схема анализа основных групп показателей в системе

комплексного экономического анализа

В настоящее время в России бурно протекает процесс формирования и совершенствования работы действующих предприятий различных форм собственности. Планирование является важнейшей частью предпринимательской деятельности. Понятие «планирование деятельности фирмы» имеет два смысла.

Первый – общеэкономический, с точки зрения общей теории предприятия, ее природы.

Второй – контрольно-управленческий. Здесь планирование – одна из функций менеджмента, умение предвидеть будущее предприятия и использовать это предвидение.

Обе стороны планирования тесно связаны между собой. Возможность планирования, как конкретного вида деятельности, вытекает из природы фир-

49

мы, напрямую определяется общими условиями хозяйствования. Как показала практика, применение планирования создает важные преимущества:

−делает возможной подготовку к использованию будущих благоприятных условий;

−проясняет возникающие проблемы;

−стимулирует менеджеров к реализации своих решений в дальнейшей

работе;

−улучшает координацию действий в организации;

−создает предпосылки для повышения образовательной подготовки менеджеров;

−увеличивает возможности в обеспечении фирмы необходимой инфор-

мацией;

−способствует более рациональному распределению ресурсов;

−улучшает контроль в организации.

Можно было бы предположить, что планирование ведет к достижению фирмой экономического успеха, который может быть выражен в высоких величинах оборота, прибыли, роста и других впечатляющих финансовых показателях. Некоторые специалисты по планированию пытаются найти конкретные примеры, которые могли бы подтвердить такую зависимость. Однако дальше отдельных предположений дело обычно не идет. Напротив, как показывает опыт, быстрый рост и большой успех фирмы очень часто не связаны с формальным планированием, а скорее являются следствием предпринимательского таланта, энергичного и решительного руководства фирмой. Более того, многие предприятия, в том числе и российские, начинают применять планирование в тот период своего развития, когда уже прошел этап бурного роста, когда проявляются проблемы в закреплении достигнутого успеха, обеспечении стабильности.

Для российских предприятий можно очертить две сферы, нуждающиеся в применении планирования:

1.Вновь созданные частные фирмы. Бурный процесс накопления капитала привел к увеличению и осложнению деятельности многих из этих фирм, а также к возникновению других факторов, создающих потребность в формах планирования, адекватных современному рыночному хозяйству. Главная проблема, связанная с применением планирования в этой сфере, – недоверие к формальному планированию, основанное на мнении, что бизнес – это умение «крутиться», правильно ориентироваться в текущей обстановке, а отсюда недостаточное внимание даже к не очень отдаленному будущему. Тем не менее, многие из крупных фирм начали создавать подразделения планирования, или, по крайней мере, ввели должность финансиста-плановика.

2.Государственные и бывшие государственные, ныне приватизированные предприятия. Для них функция планирования является традиционной. Однако их опыт планирования относится в основном к периоду централизованной экономики. Отсюда планирование на этих предприятиях носило вторичный характер, отражало плановую деятельность на центральном и отраслевом уровнях, и, следовательно, не предполагало серьезного умения анализировать и предвидеть собственные цели развития.

50