- •Оглавление
- •Общие положения
- •Определение содержания государственных испытаний
- •Программа государственного экзамена по специальности 080503 «антикризисное управление»
- •Теория антикризисного управления
- •Теоретические основы реструктуризации
- •Маркетинг
- •Финансы предприятия
- •Оценка стоимости предприятия (бизнеса)
- •Приложение аПример экзаменационного билета
- •Государственный экзамен Специальность 080503 — Антикризисное управление Билет № 1
- •Приложение бПример ответов на экзаменационный билет
- •Билет №1
- •Вопрос 1. Назовите не менее 5 причин, по которым нужно банкротировать слабые предприятия в целях оздоровления экономики.
- •Билет №1
- •Вопрос 2. Метод дисконтирования денежных потоков. Основные этапы оценки предприятия методом дисконтирования денежных потоков.
- •Билет №1
- •Вопрос 3. Коэффициенты, характеризующие деловую активность.
- •Билет №1
- •Вопрос 4. Порядок и условия предоставления отсрочки по уплате налога и сбора.
- •Билет №1
- •Вопрос 5. Этап формирования и развития концепций маркетингового управления субъектом.
Оценка стоимости предприятия (бизнеса)
(Составитель Г.В. Дементьева)
Бизнес, предприятие, фирма, капитал как объекты собственности и оценки.
Особенности бизнеса, предприятия, фирмы как объекта оценки.
Необходимость и цели оценки бизнеса.
Принципы оценки бизнеса.
Виды стоимости, определяемые при оценке предприятия (бизнеса).
Основные этапы оценки стоимости предприятия (бизнеса).
Подготовка информации, необходимой для оценки. Виды и способы организации информации.
Источники информации, необходимой для оценки.
Внешняя информация.
Риск, факторы макроэкономического риска.
Внутренняя информация.
Подготовка финансовой документации в процессе оценки.
Корректировка разовых и нетипичных расходов.
Корректировка метода учёта запасов.
Корректировка по методу учета амортизации.
Вычисление относительных показателей в процессе оценки.
Доходный подход к оценке бизнеса: общая характеристика, условия применения, достоинства и недостатки.
Характеристика методов доходного подхода к оценке бизнеса.
Выбор модели денежного потока при оценке методом дисконтированных денежных потоков.
Анализ и прогноз валовой выручки от реализации при оценке методом дисконтированных денежных потоков.
Определение ставки дисконта при оценке методом дисконтированных денежных потоков.
Расчёт величины денежного потока для каждого года прогнозного периода при оценке методом дисконтированных денежных потоков.
Основные этапы оценки предприятия методом дисконтированных денежных потоков.
Модель оценки капитальных активов.
Деловой и финансовый риск. Кумулятивный подход к оценке риска. Способы снижения степени риска.
Метод дисконтированных денежных потоков: область применения, достоинства и недостатки.
Расчёт ставки капитализации при оценке методом капитализации прибыли.
Метод капитализации прибыли: достоинства и недостатки.
Выбор величины прибыли, которая будет капитализирована, при оценке методом капитализации прибыли.
Сравнительный подход к оценке бизнеса: общая характеристика, условия применения.
Основные методы сравнительного подхода к оценке бизнеса.
Основные принципы отбора предприятий аналогов при оценке с использованием сравнительного подхода.
Виды и порядок внесения поправок при оценке с использованием сравнительного подхода.
Способы вычисления поправок при оценке с использованием сравнительного подхода.
Ценовой мультипликатор. Характеристика ценовых мультипликаторов при оценке с использованием сравнительного подхода.
Формирование итоговой величины стоимости.
Содержание отчёта по оценке предприятия (бизнеса).
Правовые нормы оценки.
Имущественная оценка предприятий.
Оценка земельного участка.
Стандарты оценки.
Понятие ликвидационной стоимости предприятия.
Особенности оценки ликвидационной стоимости предприятий.
Порядок работ по расчёту упорядоченной ликвидационной стоимости предприятия.
Кредитование. Виды кредитов.
Расчёт текущей стоимости кредитов различного вида.
Оценка инвестиционных проектов.
Внутренняя норма доходности проекта.
Модифицированная внутренняя норма доходности проекта.
Сравнительный подход к оценке бизнеса: достоинства и недостатки.
Рекомендуемая литература
Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. — М.: Финансы и статистика, 2000.
Дементьева Г.В. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учебное пособие. — Томск: Томский межвузовский центр дистанционного образования, 2004.
Дементьева Г.В. Теория и практика оценочной деятельности: Учебное пособие. — Томск: Томский межвузовский центр дистанционного образования, 2004.
Фридман Дж., Ордуэй Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости: Пер. с англ. — М.: Дело Лтд, 1995.