Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость характеризует независимость орга­низации с финансовой точки зрения, т.е. независимость от вне­шних источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении

Оборотные активы < Собственный капитал ∙ 2 - Внеоборотные активы.

По балансу анализируемой мной организации условие по всем трём годам не соблюдается, следовательно, организация является финансово зависимой.

Широкое распространение в практике получили коэффициенты при соблюдении ко­торых организация считается финансово независимой. Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов (по ф.№1):

1) Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) – показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение: не выше 1,5.

(2.16)

2) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования – показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных источников. Нормальное ограничение: нижняя граница 0,1; оптимальное значение К_с.с. ≥ 0,5.

(2.17)

3) Коэффициент финансовой независимости (автономии) – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Нормальное ограничение: 0,4≤К_ф.н.≤0,6.

(2.18)

4) Коэффициент финансирования – показывает, какая часть деятельности финансируется за счёт собственных, а какая – за счёт заёмных средств. Нормальное ограничение: К_фин. ≥ 0,7; оптимальное значение ≈ 1,5.

(2.19)

5) Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счёт устойчивых финансов. Нормальное ограничение: К_ф.у. ≥ 0,6.

(2.20)

Динамика показателей финансовой устойчивости свидетельствует о том, что за весь анализируемый период организация показала зависимой от заёмных источников финансирования и её положение можно назвать неустойчивым.

Оценка деловой активности предприятия

Деловая коммерческая активность организации характери­зует результативность ее деятельности, проявляющуюся в уве­личении объема продаж, скорости оборачиваемости в активы средств. Анализ деловой активности основывается на изучении уровня и динамики показателей оборачиваемости. От скорости оборота средств зависят платежеспособность, финансовая устой­чивость организации, так как чем быстрее обернутся средства, тем быстрее будут получены реальные деньги [3,с.106].

Оборачиваемость средств определяется путем соотношения вы­ручки от реализации (оборота) и величины средств. Она рассчиты­вается в отношении оборотных активов в целом, отдельных частей оборотных активов, собствен

ных, заемных средств. Оборачиваемость средств вложенных в имущество организации может оцениваться:

• скоростью оборота, указывающей количество оборотов, ко­торые делают за период средства (отношение выручки к средствам);

• сроком оборота, указывающего средний срок, за который возвращаются в распоряжение организации денежные средства, вложенные ранее в хозяйственные процессы (отношение средств к выручке, умножение на длительность анализируемого периода); в расчетах срока оборота ука­занная длительность принимается за год – 360 дней.

Информация о величине выручки берется из «Отчета о прибылях и убыт­ках» (стр. 010), величина средств, оборачиваемости которых рассчитыва­ются, определяется как средняя их величина за период по дан­ным баланса на начало (О_н) и конец периода (О_к), т.е.

(2.21)

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним относятся:

• отраслевая принадлежность;

• сфера деятельности организации;

• масштаб деятельности организации;

• влияние инфляционных процессов;

• характер хозяйственных связей с партнёрами.

К внутренним относятся:

• эффективность стратегии управления активами;

• ценовая политика организации;

Для анализа активности организации используют две группы показателей:

Общие показатели оборачиваемости:

1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) – показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).

(2.22)

2) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

(2.23)

3) Фондоотдача – показывает эффективность использования только основных средств организации.

(2.24)

4) Коэффициент отдачи собственного капитала – показывает скорость оборота собственно капитала. Сколько рублей приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала.

(2.25)

Показатели управления активами:

5) Оборачиваемость материальных средств (запасов) – показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

(2.26)

6) Оборачиваемость денежных средств – показывает срок оборота денежных средств.

(2.27)

7) Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах – показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчётный период.

(2.28)

8) Срок погашения дебиторской задолженности – показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.

(2.29)

9) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает расширение или снижение коммерческого кредита, представляемого организацией.

(2.30)

10) Срок погашения кредиторской задолженности – показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

(2.31)