- •2.Практическая часть
- •2.1. Общая характеристика предприятия оао «Осколцемент»
- •2.3. Анализ себестоимости продукции
- •2.3.1. Анализ общей суммы затрат на производство
- •2.3.2. Анализ затрат на рубль произведенной продукции
- •2.3.3. Анализ себестоимости единицы продукции
- •2.3.4. Анализ прямых материальных затрат
- •2.2.5. Анализ косвенных затрат
- •2.4.Расчет экономической эффективности мероприятия
2.4.Расчет экономической эффективности мероприятия
На рассмотрение потенциальных инвесторов предлагается проект ОАО «Осколцемент», предусматривающий приобретение мельницы для цеха помола и сушки клинкера. ОАО «Осколцемент» имеет необходимые производственные площади, часть технологического оборудования.
Данное мероприятие позволит уменьшить себестоимость продукции за счет сокращения затрат на содержание и эксплуатацию оборудования, в данном случае старой мельницы, которая постоянно требует ремонта и новых запчастей.
К тому же новая мельница позволит перемалывать большее количество клинкера, что позволит увеличить объем производства на 15%.
И так если в 2010 г объем производства составил 407163 т, то после внедрения мероприятия 468237,5 т, что больше производственной мощности (450444,4) на 3,8%.
Срок функционирования проекта - 5 лет, в том числе 1-й год - освоение инвестиций, с 2-го по 5-ой год - фаза реализации проекта.
Таблица 13
Общие инвестиции, тыс. рублей
Элементы |
Инвестиции |
Производство | ||||
инвестиций |
Годы проекта | |||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Итого |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
10 |
1.Проектно-изыскательские работы (1-5% от суммы капвложений) |
60,3 |
|
|
|
|
60,3 |
2. Приобретение лицензии (1-3% от суммы капвложений) |
40,2 |
|
|
|
|
40,2 |
3. Покупка оборудования |
2010 |
|
|
|
|
2010 |
4. Подготовка производства (8% от стоимости инвестиций) |
168,8 |
|
|
|
|
168,8 |
5. Прирост оборотных средств |
|
567 |
823,1 |
286,7 |
164,6 |
1841,4 |
% |
2279,3 55,3 |
567 13,8 |
823,1 20 |
286,7 7 |
164,6 3,9 |
4120,7 100% |
Из таблицы 13 видно, что для осуществления данного проекта общая сумма инвестиций должна составлять 4120,7 тыс. руб.
Капитальные вложения 2010 тыс. рублей.
1. Проектно-изыскательские работы – 3% от капвложений:
2010 тыс. * 3% = 60,3 тыс. (руб.)
2. Покупка лицензии – 2% от капвложений:
2010 тыс. * 2% = 40,2 тыс. (руб.)
3. Покупка оборудования с разбивкой по годам:
1 год: 100% * 2010 тыс. = 2010 тыс. (руб.)
4. Подготовка производства определяется на основании полного размера инвестируемых средств, в составе которых:
проектно-изыскательские работы - 60,3 тыс. руб.;
приобретение лицензии - 40,2 тыс. руб.;
покупка оборудования - 2010 тыс. руб.
Всего: 2110,5 тыс. руб.
Подготовка производства - 8% от стоимости инвестиций:
2110,5 тыс. * 8% = 168,8 тыс. (руб.)
5. Размер оборотного капитала определяется в размере 10% от объема продаж:
2 год: Vпр = 408000 т. * 1390 руб./шт. = 5671 тыс. руб.;
3 год: Vпр = 408050 т. * 1410 руб./шт. = 57535 тыс. руб.;
4 год: Vпр = 408100 т. * 1480руб./шт. = 603988 тыс. руб.;
5 год: Vпр = 408200 т. * 1520 руб./шт. = 620464 тыс. руб.;
Размер оборотного капитала составляет 10% от объема продаж:
2 год: 5671 тыс. * 10% = 567 тыс. руб.;
3 год: 57535 тыс. * 10% = 5753 тыс. руб.;
4 год: 60398 тыс. * 10% = 6039 тыс. руб.;
5 год: 620464 тыс. * 10% = 62046,4 тыс. руб.;.
Прирост оборотного капитала по годам:
2 год: 567 тыс. руб.;
3 год: 57535,1 – 56712 = 823,1 тыс. руб.;
4 год: 60398,8 – 57535,1 = 286 тыс. руб.;
5 год: 62046,4 – 60398,8 = 164 тыс. руб.;
По проекту доля кредита в инвестициях составляет 30%, он предоставляется на 3 года под 15% годовых.
Из общей величины инвестиций 4120,7 тыс. руб. 30% будет финансироваться за счет кредита:
4120,7 тыс.* 30% = 1236,21 тыс. руб.
Размер собственных средств предприятия (прибыль предприятия):
4120,7 тыс. – 1236,21 тыс. = 2884,49 тыс. руб.
Таблица 14
Источники финансирования проекта, тыс. руб.
Наименование |
Годы проекта | |||||
источника |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Итого |
1. Прибыль предприятия |
1043,09 |
567 |
823,1 |
286,7 |
164,6 |
2884,49 |
2. Кредит банка |
1236,21 |
|
|
|
|
1236,21 |
Итого |
2279,3 |
567 |
823,1 |
286,7 |
164,6 |
4120,7 |
Таблица 14 показывает, что из общей величины инвестиций 3059,3 тыс. руб. большую часть - 70% составляют собственные средства предприятия, а за счет кредита будут финансироваться оставшиеся 30%.
На основании данных производим разбивку кредита по годам освоения инвестиций. Распределение кредита по годам в процентах от общей суммы инвестиций:
1 год: 0 %;
2 год: 10 % от 3059,3 тыс. – 305,9 тыс. руб.;
год: 20 % от 3059,3 тыс. – 611,9 тыс. руб.
Таблица 15
План денежных потоков по годам реализации проекта, тыс. руб.
Показатели |
Годы проекта | |||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | ||
Ι. Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
| |
1.Распределение инвестиций по годам, всего:
оборудования и прочие расходы ;
|
-2279,3
-2279,3
|
-567
-567 |
-823,1
-823,1 |
-286,7
-286,7 |
-165,6
-165,6 | |
2. Доходы от инвестиционной деятельности |
|
|
|
|
| |
3. Итого по инвестиционной деятельности |
-2279,3 |
-567 |
-823,1 |
-286,7 |
-164,6 | |
|
| |||||
Продолжение таблицы 15 | ||||||
ΙΙ. Производственная (текущая) Деятельность |
|
|
|
|
| |
4.Объем продаж, всего, тыс. руб.: a) объем продаж, шт. b) цена за единицу, руб./шт. |
|
575350,5 408050 1410 |
603988 408100 1480 |
620464 408200 1520 |
620540 408250 1520 | |
5.Переменные затраты на весь объем продаж(630 руб./т) , тыс. руб. |
|
261152 |
261184 |
262881 |
262913 | |
6.Постоянные затраты в год, тыс. руб. (без амортизации) |
|
99373 |
99373 |
99373 |
99373 | |
7. Амортизационные отчисления, тыс. руб. |
|
285 |
285 |
285 |
285 | |
8. Текущие затраты, всего |
|
360810 |
360842 |
362539 |
362571 | |
9. Прибыль от продаж |
|
214540 |
243146 |
257925 |
257969 | |
10. Проценты за кредит |
|
185,4 |
123,6 |
61,9 |
| |
11. Налогооблагаемая прибыль |
|
214354,6 |
213022,4 |
257863,1 |
257969 | |
12.Налог на прибыль |
|
51445,1 |
51125,4 |
61887,1 |
61912,6 | |
13. Чистая прибыль |
|
162909,5 |
161897 |
195976 |
196056,4 | |
14. Чистый денежный поток |
|
163194,5 |
162182 |
196261 |
196341,1 | |
ΙΙΙ. Финансовая деятельность |
|
|
|
|
| |
15. Собственные средства |
1043,09 |
567 |
823,1 |
286,7 |
164,6 | |
16. Банковский кредит |
1236,21 |
|
|
|
| |
17. Возврат банковского кредита |
-412,07 |
-412,07 |
-412,07 |
|
| |
18. Итого по финансовой деятельности |
1867,23 |
154,93 |
411,03 |
286,7 |
164,6 | |
19. Сальдо денежных потоков |
-412,07 |
162782,43 |
161769,9 |
196261 |
196341,1 | |
20. Поток реальных денег |
-2279,3 |
162627,5 |
161358,9 |
195974,3 |
196176,5 | |
21. Коэффициент дисконтирования по ставке 20% |
0,8333 |
0,6944 |
0,5787 |
0,4822 |
0,4018 | |
22. Чистый дисконтированный денежный поток |
-1899,34 |
112928,5 |
93378,4 |
94498,8 |
78823,7 | |
23. Чистые дисконтированные денежные потоки нарастающим итогом |
-1899,34 |
111030,2 |
207708,6 |
298907,4 |
377731,1 |
Такой объем продаж, при котором проект будет безубыточен, называется точкой безубыточности. Расчет точки безубыточности производится в натуральных единицах измерения, шт.:
, (10)
где, Зпост – затраты постоянные за пероид;
- затраты переменные на единицу продукции;
Цед - цена единицы продукции.
Расчет точки безубыточности до внедрения мероприятия:
Расчет точки безубыточности после внедрения мероприятия:
Рис. 5. Точка безубыточности после внедрения мероприятия.
Точка пересечения линий совокупного дохода от реализации продукции с линией совокупных издержек является точкой безубыточности, при которой прибыль равна нулю. Уровень производства выше точки безубыточности показывает прибыль, а ниже точки безубыточности убытки.
Рис. 6. Финансовый профиль проекта