Задачи и ситуации

Задача 10.8.1

Финансовый директор российской компании пытается решить проблему финансирования покупки сырья по импор­ту на 100 тыс. долл.

У него имеются альтернативы:

а) заимствовать на один год доллары под 10%;

б) первоначально получить кредит в рублях под 20%, а затем конвертировать их в необходимую сумму долла­ров для оплаты получаемых товаров.

Курс продажи американских долларов в коммерческих банках города составляет 28,5 руб. При каком курсе продажи доллара фирма получила бы одинаковый финансовый резуль­тат как в долларах, так и в рублях?

Задача 10.8.2

Немецкая фирма традиционно финансировала операции своей российской дочерней компании за счет внешних источ­ников, так как в России слишком высокие ставки кредитов. В настоящее время можно получить кредиты в рублях на мес­тном рынке под 16% годовых. Выясните, какая стратегия фирмы будет правильной, если кредит в евро на немецком рынке 10%, а затраты по пересылке финансирования из Гер­мании составляют 2%.

Задача 10.8.3

Американская фирма рассматривает возможность инвес­тирования 100 млн долл. для строительства завода по произ­водству 100 тыс. компьютеров в одной из трех стран:

а) Венгрии при кредитовании в евро под 10% годовых, при средней заработной плате рабочих 500 долл. в ме­сяц, кредитный рейтинг ААБ;

б) России при кредитовании в долларах под 10%, при сред­ней заработной плате рабочих 250 долл. в месяц, кре­дитный рейтинг ВВВ инвестиционный;

в) Казахстане при кредитовании в долларах под 8%, кре­дитный рейтинг ВВВ+ (инвестиционный), при заработ­ной плате рабочих 200 долл. в месяц.

Насыщенность компьютерами на 100 чел населения в Вен­грии 30, в России 10, в Казахстане 5.

Какая дополнительная информация требуется фирме, чтобы принять окончательное решение по строительству за­вода?

Какой вариант из предложенных на ваш взгляд является предпочтительным. Проделайте необходимые расчеты.

Тесты

1. Основными целями выхода корпораций на внешний то­варный и финансовый рынки являются:

а) стремление расширить сумму продаж;

б) получение более дешевых материальных и финансо­вых ресурсов;

в) вложение капитала с максимальной для корпораций выгодой;

г) все вышеперечисленное.

2. К валютно-финансовым и платежным условиям контрактов во внешнеэкономической деятельности корпораций относятся:

а) название и реквизиты договаривающихся сторон, пред­мет контракта, цена и сумма контракта;

б) срок поставки, условия платежа, защитные и валют­ные оговорки;

в) валюта цены и валюта платежа, условие платежа, защитные и валютные оговорки, формы расчетов;

г) условия приемки товара по качеству и количеству, форс-мажорные обстоятельства, порядок рассмотре­ния споров, санкций.

3. Под зарубежной деятельностью корпораций в главе 17 "Влияние изменения валютных курсов" (МСФО 21) понима­ется:

а) деятельность по осуществлению внешней торговли;

б) деятельность по осуществлению иностранных инвестиций, управлению активами за рубежом;

в) дочерние, ассоциируемые и совместные компании, которые находятся или ведут свою деятельность в стра­не, отличной от страны отчитывающейся компании;

г) деятельность предприятий и филиалов, входящих в состав данной корпорации за рубежом.

4. К важнейшим схемам международного внутрифирмен­ ного финансирования относятся:

а) документарные аккредитивы, документарные инкас­со, банковские переводы;

б) лизинг, факторинг, форфейтинг;

в) компенсационные займы, параллельные займы, тор­говые кредиты;

г) лидз-энд лэгз, депозитарные расписки, прямые инве­стиции.

5. К внутрикорпоративным потокам валютных средств относятся:

а) аваль, авизо, авуары;

б) аутрайт, дельпредере, хеджирование;

в) трансфертное ценообразование, комиссионные и роялти, лидз-энд лэгз, внутрифирменные займы;

г) "невидимые операции", портфельные инвестиции в ак­ции, депозитарные расписки.

6. Преимуществом неттинг-системы внутрикорпоративных платежей являются:

а) возможность ускорить платежи;

б) сокращение многочисленных переводов межфилиаль­ных платежей и возможность осуществления более жесткого контроля над своими финансовыми потока­ми;

в) возможность осуществлять расчеты наличными сред­ствами;

г) возможность установления курса пересчета, когда ва­люта цены и валюта платежа не совпадают.

7. Каковы основные цели, преследуемые промышленно-торговыми корпорациями при размещении своих текущих валютных средств?

а) максимальное использование системы СВИФТ;

б) централизация временно свободных валютных средств;

в) определение наиболее эффективной политики крат­косрочных заимствований и инвестиций;

г) определение ожидаемых платежей, обеспечение необ­ходимой ликвидности, получение доходности, стиму­лирование продаж и поддержание процесса производ­ства.