0. 2.5 Проанализировать движение денежных средств по данным отчетности.

Проанализируем движение денежных средств прямым методом по форме «Отчет о движении денежных средств» (Табл. 5, 6, 7).

Таблица 5. Анализ движения денежных средств в 2009 г.

Показатель	Сумма, тыс. руб.	В том числе
		Поступления		Платежи
		Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Текущая деятельность
1. Остаток денежных средств на начало 2009 г.	154
2. Средства полученные всего	1 549 464
от покупателей, заказчиков	1 537 550	1 537 550	92,92
прочие доходы	11 914	11 914	0,71
3. Направлено денежных средств – всего	(1 366 838)
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	(1 219 483)			(1 219 483)	73,69
на оплату труда	(52 835)			(52 835)	3,19
расчеты по налогам и сборам	(82 554)			(82 554)	4,99
на прочие расходы	(11 966)			(11 966)	0,72
Чистые денежные средства от текущей деятельности	182 626	1 549 464	93,63	(1 366 838)	82,59
Инвестиционная деятельность
2. Выручка от продажи объектов ОС и иных внеоборотных активов	2 743	2 743	0,17
3. Приобретение объектов ОС, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	(40 317)			(40 317)	2,44
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	(37 574)	2 743	0,17	(40 317)	2,44
Финансовая деятельность
2. Поступления всего	102 601
от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	92 135	92 135	5,57
прочие доходы (поступления по финансовой деятельности)	10 466	10 466	0,63
3. Расходы всего	(247 700)
Погашение займов и кредитов (без процентов)	(216 420)			(216 420)	13,08
Погашение обязательств по финансовой аренде	(20 982)			(20 982)	1,27
Прочие расходы по финансовой деятельности	(10 298)			(10 298)	0,62
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	(145 099)	102 601	6,20	(247 700)	14,97
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	(47)	1 654 808	100	(1 654 855)	100
4. Остаток денежных средств на конец 2009 г.	107

Таблица 6. Анализ движения денежных средств в 2010 г.

Показатель	Сумма, тыс. руб.	В том числе
		Поступления		Платежи
		Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Текущая деятельность
1. Остаток денежных средств на начало 2010 г.	107
2. Средства полученные всего	1 954 251
от покупателей, заказчиков	1 952 222	1 952 222	94,29
полученные бюджетные субсидии	890	890	0,04
полученное страховое возмещение	19	19	0
прочие доходы	1 120	1 120	0,06
3. Направлено денежных средств – всего	(1 875 128)
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	(1 795 332)			(1 795 332)	86,72
на оплату труда	(60 899)			(60 899)	2,94
расчеты по налогам и сборам	(12 205)			(12 205)	0,59
денежные средства, выданные подотчетным лицам	(3 583)			(3 583)	0,17
на прочие расходы	(3 109)			(3 109)	0,15
Чистые денежные средства от текущей деятельности	79 123	1 954 251	94,39	(1 875 128)	90,57
Инвестиционная деятельность
2. Выручка всего	1 129
от продажи объектов ОС и иных внеоборотных активов	1 119	1 119	0,06
лизинговые платежи у лизингодателя	10	10	0
3. Приобретение объектов ОС, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов	(50 914)			(50 914)	2,46
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	(49 785)	1 129	0,06	(50 914)	2,46
Финансовая деятельность
2. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	115 000	115 000	5,55
3. Расходы всего	(144 245)
Погашение займов и кредитов (без процентов)	(123 525)			(123 525)	5,97
Погашение займов и кредитов (проценты)	(836)			(836)	0,04
Погашение обязательств по финансовой аренде	(19 259)			(19 259)	0,93
Прочие расходы	(625)			(625)	0,03
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	(29 245)	115 000	5,55	(144 245)	6,97
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	93	2 070 380	100	2 070 287	100
4. Остаток денежных средств на конец 2010 г.	200

Таблица 7. Анализ движения денежных средств в 2011 г.

Показатель	Сумма, тыс. руб.	В том числе
		Поступления		Платежи
		Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Текущая деятельность
1. Остаток денежных ср-в на начало 2011г.	200
2. Средства полученные всего	1 636 484
от продажи продукции, товаров, работ и услуг	1 634 782	1 634 782	95,27
от арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных и иных аналогичных платежей	1 565	1 565	0,09
прочие поступления	137	137	0,01
3. Направлено денежных средств – всего	(1 504 522)
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги	(1 241 132)			(1 241 132)	72,32
на оплату труда	(64 344)			(64 344)	3,75
налоги на прибыль организации	(28 333)			(28 333)	1,65
косвенные налоги (НДС)	(67 449)			(67 449)	3,93
прочие платежи	(103 264)			(103 264)	6,02
Чистые денежные средства от текущей деятельности	131 962	1 636 484	95,37	(1 504 522)	87,67
Инвестиционная деятельность
2. Выручка от продажи объектов ОС и иных внеоборотных активов (кроме финансовых вложений)	70	70	0
3. Платежи всего	(115 201)
приобретение, создание, модернизация, реконструкция, и подготовка к использованию внеоборотных активов	(113 201)			(113 201)	6,60
приобретение долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам	(2 000)			(2 000)	0,12
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	(115 131)	70	0	(115 201)	6,72
Финансовая деятельность
2. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	79 390	79 390	4,63
3. Расходы всего	(96 394)
погашение (выкуп) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	(78 710)			(78 710)	4,59
Прочие расходы	(17 664)			(17 664)	1,03
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	(17 004)	79 390	4,63	(96 394)	5,62
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	(173)	1 715 944	100	(1 716 117)	100
4. Остаток денежных ср-в на конец 2011 г.	27

Увеличение денежных средств организации за 2009 г. составило 1 654 808 тыс. руб., за 2010 г. – 2 070 380 тыс. руб., за 2011 г. – 1 715 944 тыс. руб. В 2010 году наблюдаем значительное увеличение денежных средств по сравнению с двумя другими анализируемыми периодами. Полученные от текущей деятельности денежные средства (2009 г. - 93,63 % от общей суммы полученных средств, 94,39 и 95,37 % соответственно в 2010 г. и 2011 г.) обеспечили текущие платежи организации (составившие 82,59 % от общей суммы оттока денежных средств в 2009 г., 90,57 и 87,67 % соответственно в 2010 г. и 2011 г.). Наибольшие суммы денег во всех трех анализируемых периодах были направлены на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов. В 2009 и 2010 гг. также значительной статьей затрат оказалось погашение займов и кредитов – 13 % в 2009 г. и 6 % в 2010 г. от всей суммы выплат организации. В 2011 г. производились значительные вложения во внеоборотные активы по инвестиционной деятельности – 6,6 % от всей суммы выплат организации.

В результате превышения денежных выплат над их поступлениями в 2009 и 2011 гг. организация получила уменьшение чистых денежных средств в размере 47 и 173 тыс. руб. соответственно. А вот в 2010 г. поступления денежных средств превысили выплаты организации на 93 тыс. руб., что и повлияло на увеличение денежных средств в конце 2010 г. по сравнению с началом года.

6. Провести анализ деловой активности.

Для оценки деловой активности организации используются данные отчета о прибылях и убытках. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей. Анализ деловой активности заключается в исследовании уров­ней и динамики показателей оборачиваемости.

Рассчитаем основные показатели деловой активности:

1. Коэффициент устойчивости экономического роста – показы­вает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал организации за счет результатов финансово-хозяйственной деятельности:

Коэффициент устойчивости экономического роста =

(чистая прибыль – дивиденды, выплаченные акционерам)* 100 % /

среднегодовая величина собственного капитала

Коэффициент устойчивости экономического роста (2009 г.) = (122 493 – 145 099) * 100 / ((115 245 + 231 232)/2) = (-22 606)*100/173 238,5 = - 13 %

Коэффициент устойчивости экономического роста (2010 г.) = (-6 116 – 141 308) * 100 / ((223 082 + 229 196)/2) = (-147 424)*100/226 139 = - 65 %

Коэффициент устойчивости экономического роста (2011 г.) = (103 529 – 96 394) * 100 / ((326 611 +223 082)/2) = 7 135*100/274 846,5 = 2,6 %

2. Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача) – показывает эффективность использования имущества организации, отражает скорость его оборота:

Коэффициент оборачиваемости активов =

Выручка от продаж / Среднегодовая величина активов

Коэффициент оборачиваемости активов (2009 г.) = 158 837 / ((411 055 + 518 604)/2) = 158 837 / 464 829,5 = 0,337

Коэффициент оборачиваемости активов (2010 г.) = (- 17 322) / ((503 778 + 516 880)/2) = (- 17 322) / 510 329 = - 0,034

Коэффициент оборачиваемости активов (2011 г.) = 124 222 / ((552 137 + 503 778)/2) = 124 222 / 527 957,5 = 0,235

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств –показывает скорость оборота всех оборотных средств орга­низации (как материальных, так и денежных):

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов =

Выручка от продаж / Среднегодовая величина оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (2009 г.) = 158 837 / ((137 641 + 217 092)/2) = 158 837 / 177 366,5 = 0,896

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (2010 г.) = (- 17 322) / ((224 162 + 215 366)/2) = (- 17 322) / 219 764 = - 0,079

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (2011 г.) = 124 222 / ((179 422 + 224 162)/2) = 124 222 / 201 792 = 0,616

4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – показывает скорость оборота собственного капитала или сколько рублей выручки приходится на один рубль вложенного собственного капита­ла:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала =

Выручка от продаж / Среднегодовая величина собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (2009 г.) = 158 837 / ((115 245 + 231 232)/2) = 158 837 / 173 238,5 = 0,917

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (2010 г.) =

(-17 322) / ((223 082 + 229 196)/2) = (- 17 322) / 226 139 = - 0,077

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (2011 г.) = 124 222 / ((326 611 + 223 082)/2) = 124 222 / 274 846,5 = 0,452

5. Продолжительность операционного цикла – время полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Операционный цикл состоит из периода оборачиваемости производственных запасов и периода погашения дебиторской задолженности:

Операционный цикл = оборачиваемость производственных запасов +

период погашения дебиторской задолженности (дни)

Продолжительность операционного цикла (2009 г.) = 86

Продолжительность операционного цикла (2010 г.) = 91

Продолжительность операционного цикла (2011 г.) = 94

6. Оборачиваемость производственных запасов – показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом пери­оде:

Оборачиваемость производственных запасов (дни) =

Средняя величина запасов * t / Себестоимость проданной продукции

Оборачиваемость производственных запасов (2009 г.) = ((137 641 + 217 092)/2) * 365 / 1129798 = 177 366,5 * 365 / 1129798 = 57

Оборачиваемость производственных запасов (2010 г.) = ((224 162 + 215 366)/2) * 365 / 1384720 = 219 764 * 365 / 1384720 = 58

Оборачиваемость производственных запасов (2011 г.) = ((179 422 + 224 162)/2) * 365 / 1133014 = 201 792 * 365 / 1133014 = 65

7. Период погашения дебиторской задолженности – показывает, за сколько дней в среднем погашается дебиторская задолженность организации:

Период погашения дебиторской задолженности (дни) =

Средняя величина дебиторской задолженности * t /

Выручка от продажи продукции

Период погашения дебиторской задолженности (2009 г.) = ((85137 + 149679)/2) * 365 / 1457518 = 29

Период погашения дебиторской задолженности (2010 г.) = (149679+124489)/2) * 365 / 1535800 = 33

Период погашения дебиторской задолженности (2011 г.) = ((124489+101726)/2) * 365 / 1418856 = 29

8. Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) – это период полного оборота денежных средств, инвести­рованных в оборотные активы, начиная с момента погашения креди­торской задолженности за полученные сырье, материалы и полуфаб­рикаты и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за по­ставленную готовую продукцию:

Финансовый цикл (дни) = оборачиваемость производственных запасов +

период погашения дебиторской задолженности –

период погашения кредиторской задолженности

Продолжительность финансового цикла (2009 г.) = 39

Продолжительность финансового цикла (2010 г.) = 41

Продолжительность финансового цикла (2011 г.) = 38

9. Период погашения кредиторской задолженности – показывает средний срок возврата долгов организации по текущим (кредиторским) обязательствам:

Период погашения кредиторской задолженности =

средняя величина кредиторской задолженности * t /

себестоимость проданной продукции (дни)

Период погашения кредиторской задолженности (2009 г.) = ((111606 + 178565) / 2)) * 365 / 1129798 = 47

Период погашения кредиторской задолженности (2010 г.) = (178565 +197420)/2)) * 365 / 1384720 = 50

Период погашения кредиторской задолженности (2011 г.) = ((197420 + 151128/2)) * 365 / 1133014 = 56

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в анализируемом периоде очень мал и составляет 0,896 в 2009 г., 0,079 в 2010 г. и 0,616 в 2011 г. Это означает, что скорость оборота всех оборотных средств организации (и материальных, и денежных) мала, средства не совершают один оборот даже за год. Соответственно, продолжительность одного оборота равна 1 год и 40 дней в 2009 г., и больше полутора лет в 2011 г.

Оборачиваемость собственного капитала в 2009 г. равна 0,917, в 2010 г. - 0,077, в 2011 г. - 0,452. Это очень низкие показатели, они означают, что собственный капитал не будет возвращен в виде выручки за год. Или: в 2009 г. на один рубль вложенного собственного капита­ла приходится 92 коп. выручки, в 2011 г. – 45 коп.