4.2. Причины утраты платежеспособности

По результатам проведенного анализа сделаны следующие выводы :

1. Все коэффициенты финансовой устойчивости не достигают нормативных значений на конец анализируемого периода.

2. Доля собственного капитала в общем объеме пассивов имеет значение ниже нормативного.

3. Краткосрочная задолженность не обеспечена собственным капиталом.

4. Для финансирования текущей деятельности собственный капитал также не используется.

Таким образом, главные причины кризисного состояния ООО «ХХХ» заключаются в следующем:

1. Не обеспечивается прирост собственного капитала, что связано со снижением эффективности деятельности.

2. Собственный капитал полностью иммобилизован, поэтому собственные средства, направленные на финансирование текущей деятельности, отсутствуют.

3. Отсутствие собственных оборотных средств, влечет за собой ситуацию, когда на формирование текущих активов идет за счет кредиторской задолженности.

Особую тревогу вызывает значение собственного капитала (0,23 при норме 0,5-0,6), что связано с резким падением эффективности производства. Убытки и отсутствие собственных оборотных средств свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии организации.

4.3. Анализ структуры баланса

4.3.1. Анализ структуры активов баланса

Анализ структуры активов баланса представлен в таблице «Структура активов баланса ООО «ХХХ» за 2007-2009 годы с разбивкой по кварталам».

Активы Общества за анализируемый период возрастали до 1 квартала 2009 года с 4 054 млн. руб. до 8 864 млн. руб. (в 2,14 раза).

Сокращение активов произошло во 2-м и 3-м кварталах 2009 года на 1 215 млн. рублей за счет уменьшения внеоборотных активов на 1 029 млн. рублей и сокращения оборотных активов на 186 млн. рубдей. Сокращение имущества Общества является негативным фактом.

В целом в структуре совокупных активов за анализируемый период значительных изменений не произошло. Так, по состоянию на 31.03.2007 года структура совокупных активов характеризовалась незначительным превышением в их составе доли внеоборотных активов (52,7%), доля оборотных активов составляла - 47,3%, а на 01.10.2009 года доля внеоборотных активов увеличилась и составила 54,38%, доля оборотных активов уменьшилась и составила – 45,62%.

Динамика изменения структура актива баланса Общества за анализируемый период представлена в таблице «Анализ структуры и динамики актива баланса».

4.3.1.1. Анализ состояния внеоборотных активов

За 9 месяцев 2009 года в Обществе отмечается стабильное сокращение внеоборотных активов. Их доля в общем объеме имущества за указанный период сократилась с 60% до 54,38%.

По состоянию на 01.10.2009 года, внеоборотные активы предприятия в сумме 4 050 948 тыс. рублей состоят из основных средств – 22,65%, незавершенного строительства – 1,08%, долгосрочных финансовых вложений – 30,66 % .

Основные средства по состоянию на 01.10.2009 года составили 1 687 097 тыс. рублей.

Долгосрочные финансовые вложения по состоянию на 01.10.2009 года составили 2 283 759 тыс. рублей.

Незавершенное строительство составило 80 092 тыс. рублей.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период существенно не изменилась.

За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к снижению (с 29% на 01.01.2009 г. до 22,65% на 01.10.2009 г.), доля финансовых вложений имела тенденцию к росту (с 27% до 30,66%), доля незавершенного строительства сокращалась.

В 1-ом полугодии 2009 года ООО «ХХХ» реализовало значительную часть объектов основных средств. Перечень договоров на реализацию движимого и недвижимого имущества, а также долей и акций дочерних предприятий представлены в Приложении №5.

Структура и состав основных средств ООО «Фаэтон -Аэро» по состоянию на 01.10.2009 года представлена в таблице:

руб.

Группы основных средств	Первоначальная стоимость	Амортизация	Остаточная стоимость	Удельный вес
Здания	1564900018,51	215256663,28	1349643355,23	0,8027
Сооружения	116906779,68		116906779,68	0,06
Земельные участки	19933601,34		19933601,34	0,0102
Машины и оборудование	244225679,91	46026204,31	198199475,6	0,1253
Объекты природопользования	219025,43		219025,43	0,0001
Производственный и хозяйственный инвентарь	638067,09	343214,56	294852	0,0003
Прочие	2631755,2	731659,91	1900095,29	0,0013
Всего	1949454927,16	262357742,06	1687097185,10	100

Основную долю в структуре основных средств занимают здания (80,27%) и оборудование (12,53%). Сооружения составляют 6% и не амортизируются.

Амортизация и износ объектов основных средств по структурным группам представлена в таблице:

№ п/п	Группы основных средств	% амортизации
1	Здания	13,76
2	Сооружения
3	Земельные участки	0
4	Машины и оборудование	18,85
5	Объекты природопользования	0
6	Производственный и хозяйственный инвентарь	53,79
7	Прочие	27,8

Цена возможной реализации объектов основных средств представлена в таблице:

Наименование основного средства	Балансовая стоимость	Амортизация	Остаточная стоимость	Цена возможной реализации, руб.
Всего:	1 949 454 927,16	262 357 742,06	1 687 097 185,10	2891278400,00

Цена возможной реализации объектов незавершенных строительством представлена в таблице:

Наименование объектов	Стоимость работ, руб.	Расшифровка расходов	Цена возможной реализации, руб.
Итого стоимость работ:	80 083 417,80	Итого цена возможной реализации	50 000 000,00

Для расчета стоимости долей в дочерних и зависимых обществах произведена оценка их стоимости на основании представленных форм №1 «Бухгалтерский баланс». В таблице «Расчет чистых активов балановой оценке дочерних и зависимых обществ по состоянию на 01.07.2009 года» представлены результаты расчета стоимости долей и акций.

Расчет отклонений по оценке стоимости долгосрочных финансовых вложений ООО «ХХХ» на 01.10.2009 года от их учетной стоимости представлен в таблице:

№ п/п	Наименование дочернего предприятия	Стоимость доли в бухгалтерском учете, руб.	Стоимость доли по чистым активам, руб.	Отклонение
	Итого:	2283758650,92	730442000,00	1553316650,92