- •4. Анализ финансового состояния
- •4. 1. Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности Общества
- •4.1.1. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия Анализ ликвидности баланса
- •Анализ платежеспособности
- •4.1.2. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника
- •4.1.3. Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника
- •4.2. Причины утраты платежеспособности
- •4.3. Анализ структуры баланса
- •4.3.1. Анализ структуры активов баланса
- •4.3.1.1. Анализ состояния внеоборотных активов
- •4.3.1.2. Анализ оборотных активов
- •4.3.2. Анализ структуры пассивов баланса
- •Динамика соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
- •4.3.3. Анализ расчетов по обязательствам Общества
- •Кредиторская задолженность контрагентов (более 200 000 руб.)
- •4.3.4. Результат анализа активов и пассивов должника
- •5. Вывод о возможной безубыточности деятельности должника
- •6. Вывод о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника
- •7. Вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства
- •8. Вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения арбитражному управляющему
4.1.3. Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника
Для расчета коэффициентов, характеризующих деловую активность необходимо рассчитать средние значения активов и пассивов баланса. Расчет средних значений представлен в таблице:
Показатели |
Стр. |
31.03. 2007 |
30.06. 2007 |
30.09. 2007 |
31.12. 2007 |
31.03. 2008 |
30.06. 2008 |
30.09. 2008 |
31.12. 2008 |
31.03. 2009 |
30.06. 2009 |
30.09. 2009 |
Итого по разделу 1 |
190 |
2136235 |
2942442 |
3628978 |
4142241 |
4320820 |
4443371 |
4466780 |
4990919 |
5080066 |
4293663 |
4050938 |
Среднее значение |
190 |
2111420 |
2539339 |
3285710 |
3885610 |
4231530 |
4382095 |
4455075 |
4728849 |
5035492 |
4686864 |
4172301 |
Запасы |
210 |
243014 |
224239 |
256784 |
492837 |
314635 |
373193 |
441460 |
391003 |
388560 |
199805 |
27157 |
Среднее значение |
210 |
267685 |
233626,5 |
240511,5 |
374810,5 |
403736 |
343914 |
407326,5 |
416231,5 |
389781,5 |
294182,5 |
113481 |
Дебиторская задолженность кратк. |
240 |
970788 |
1242820 |
1692376 |
1230138 |
1540582 |
1696141 |
1726245 |
1976241 |
2206485 |
2658089 |
2400935 |
Среднее значение |
240 |
1001718 |
1106804 |
1467598 |
1461257 |
1385360 |
1618362 |
1711193 |
1851243 |
2091363 |
2432287 |
2529512 |
итого по разделу 2 |
290 |
1918436 |
2369905 |
3037412 |
2384009 |
2536897 |
2846323 |
3325231 |
3295279 |
3584403 |
3696445 |
3398714 |
БАЛАНС |
300 |
4054670 |
5312347 |
6666389 |
6526249 |
6857717 |
7289694 |
7792011 |
8286198 |
8664469 |
7990107 |
7449652 |
Среднее значение |
300 |
3996698 |
4683508 |
5989368 |
6596319 |
6691983 |
7073706 |
7540853 |
8039105 |
8475333 |
8327288 |
7719880 |
Среднее значение |
290 |
1885279 |
2144171 |
2703659 |
2710711 |
2460453 |
2691610 |
3085777 |
3310255 |
3439841 |
3640424 |
3547580 |
итого по разделу 3 |
490 |
1433607 |
2193394 |
2773495 |
2739872 |
2901035 |
2912388 |
2924361 |
3456278 |
3601544 |
2987991 |
1731093 |
Среднее значение |
490 |
1427411 |
1813501 |
2483445 |
2756684 |
2820454 |
2906711 |
2918375 |
3190320 |
3528911 |
3294768 |
2359542 |
Кредиторская задолженность |
620 |
567329 |
696198 |
793216 |
952016 |
1140016 |
1475003 |
838042 |
858995 |
925021 |
2462859 |
3118121 |
Среднее значение |
620 |
669604 |
631763,5 |
744707 |
872616 |
1046016 |
1307510 |
1156523 |
848518,5 |
892008 |
1693940 |
2790490 |
Показателями, характеризующими деловую активность должника, являются:
Общая рентабельность активов в процентах показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль затрат. Рассчитывается по формуле (ф. 2 стр. 50/ф.2 стр.20)*100.
Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции. Рассчитывается по формуле (ф. 2 стр. 50/ф.2 стр.10).
Коэффициент рентабельности активов характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. Рассчитывается по формуле (ф. 2 стр. 50/ф.1 среднее значение стр.300).
Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Измеряется в процентах и определяется по формуле (ф. 2 стр. 190/ф.2 стр.10)*100.
Показатели анализа рентабельности представлены в таблице:
Наименование показателя |
1 кв. 2007 |
2 кв. 2007 |
3 кв. 2007 |
4 кв. 2007 |
1 кв. 2008 |
2 кв. 2008 |
3 кв. 2008 |
4 кв. 2008 |
1 кв. 2009 |
2 кв. 2009 |
3 кв. 2009 |
Общая рентабельность, % |
8,135 |
7,010 |
4,619 |
6,502 |
5,501 |
5,480 |
5,804 |
14,68 |
15,957 |
2,944 |
7,941 |
Коэффициент рентабельности продаж |
0,068 |
0,058 |
0,040 |
0,055 |
0,047 |
0,048 |
0,051 |
0,116 |
0,118 |
0,024 |
0,059 |
Коэффициент рентабельности активов |
0,020 |
0,017 |
0,011 |
0,013 |
0,009 |
0,013 |
0,014 |
0,026 |
0,018 |
0,003 |
0,001 |
Норма прибыли % |
1,072 |
0,532 |
25,770 |
-2,129 |
0,861 |
0,607 |
0,573 |
28,988 |
0,222 |
-61,004 |
-1058,8 |
В соответствии с данными анализа общая рентабельность производственной деятельности на протяжении анализируемого периода имеет положительное значение.
В 4 квартале 2008 года на 1 рубль затрат приходилось 15 копеек прибыли. Сокращение объемов реализации, увеличение дебиторской задолженности и рост издержек за счет увеличившегося бремени по выплате процентов по кредитам подтверждает данные негативные тенденции в деятельности Общества, которые привели к тому, что в 2009 году на 1 рубль затрат приходится 7,9 копеек прибыли.
Норма прибыли, характеризующая уровень доходности организации, имеет скачкообразные данные. За 2009 год она упала с 29% до отрицательного значения в – 1059%.
Кроме показателей рентабельности, деловую активность должника характеризуют следующие показатели:
Коэффициент общей оборачиваемости капитала, который отражает скорость оборота всего капитала организации, рассчитывается по формуле (ф.2 стр.10 / ф.1 среднее значении стр.300).
Коэффициент оборачиваемости обильных средств, показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия, рассчитывается по формуле (ф. 2 стр.10 / ф.1 среднее значение стр.290).
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, отражает число оборотов запасов предприятия, рассчитывается по формуле (ф.2 стр.10 / ф.1 среднее значение стр.210).
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности , показывает скорость оборота дебиторской задолженности, рассчитывается по формуле (ф. 2 стр. 10/ ф.1 среднее значение стр.240).
Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях, характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности, рассчитывается по формуле (365*ф.1 среднее значение стр.240 /ф.2 стр.10).
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию, (ф.2 стр.10/ ф.1 среднее значение стр.620).
Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях, характеризует средний срок возврата долгов (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам, рассчитывается по формуле (365*ф.1 среднее значение стр.620/ф. 2 стр. 10).
Показатели анализа деловой активности представлены в таблице:
Показатели |
1 кв. 2007 |
2 кв. 2007 |
3 кв. 2007 |
4 кв. 2007 |
1 кв. 2008 |
2 кв. 2008 |
3 кв. 2008 |
4 кв. 2008 |
1 кв. 2009 |
2 кв. 2009 |
3 кв. 2009 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала |
0,29 |
0,28 |
0,26 |
0,24 |
0,20 |
0,26 |
0,28 |
0,23 |
0,16 |
0,12 |
0,02 |
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств |
0,61 |
0,62 |
0,58 |
0,58 |
0,55 |
0,70 |
0,68 |
0,55 |
0,38 |
0,28 |
0,03 |
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств |
4,32 |
5,71 |
6,57 |
4,21 |
3,34 |
5,44 |
5,13 |
4,41 |
3,38 |
3,42 |
1,05 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
1,15 |
1,21 |
1,08 |
1,08 |
0,97 |
1,16 |
1,22 |
0,99 |
0,63 |
0,41 |
0,05 |
Средний срок оборота дебиторской задолженности |
316,35 |
302,83 |
338,85 |
320,20 |
438,61 |
333,80 |
323,60 |
416,01 |
674,57 |
883,01 |
7776,0 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
1,73 |
2,11 |
2,12 |
1,81 |
1,29 |
1,43 |
1,81 |
2,16 |
1,48 |
0,59 |
0,04 |
Средний срок оборота кредиторской задолженности |
211,47 |
172,86 |
171,94 |
201,69 |
283,49 |
255,05 |
202,16 |
168,78 |
247,39 |
614,96 |
8578,3 |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
0,81 |
0,74 |
0,64 |
0,57 |
0,48 |
0,64 |
0,72 |
0,58 |
0,37 |
0,31 |
0,05 |
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов |
0,55 |
0,53 |
0,48 |
0,41 |
0,32 |
0,43 |
0,47 |
0,39 |
0,03 |
0,21 |
0,03 |
Показатели, представленные в таблице демонстрируют падение по всем пунктам с 3 квартала 2008 года, что соответствует макроэкономической кризисной ситуации в стране и в отрасли. Вместе с тем, наблюдается отклонение в замедлении оборотов дебиторской и кредиторской задолженности. Поскольку средний срок оборота дебиторской задолженности с 3 квартала 2008 года превышал средний срок оборота кредиторской задолженности можно сделать вывод о погашении обязательств должником на протяжении последних 12 месяцев за счет заемных источников.