Глава 19 Кредитно-денежная политик

Монетаризм, как и марксизм, по­стигло самое худшее несчастье, кото­рое может случиться с теорией: она была применена на практике.

Иэн Гилмур, английский политик-консерватор

Рассмотрев особенности функционирования денежного рын­ка, целесообразно перейти к анализу кредитно-денежной поли­тики и тех возможностей, которые возникают у государства при ее целенаправленном использовании в качестве одного из мето­дов осуществления макроэкономической политики.

19.1. Современная кредитная система, ее структура и функции

Кредитная система — представляет собой комплекс кредитно-финансовых учреждений, используемых государством в целях регулирована экономики.

Кредитная система выполняет ряд важнейших функций в экономике:

• обеспечивает механизм общественного воспроизводства;

• способствует концентрации производства и централиза­ции капитала;

• содействует быстрой мобилизации свободных денежных средств и их использованию в экономике страны.

В структуре современной кредитной системы можно выде­лить три основных звена:

• центральный банк;

• коммерческие банки;

• специализированные кредитно-финансовые институты.

Главное звено кредитной системы — Центральный банк, ко­торый исторически выделился из множества коммерческих бан­ков еще в XVIII—XIX вв. Центральному банку государство пре­доставило монопольное право эмиссии банкнот. Некоторые центральные банки были сразу учреждены как государственные институты (Немецкий федеральный банк, Резервный банк Авст­ралии и др.), другие были национализированы после Второй ми­ровой войны (Банк Франции, Банк Англии, Банк Японии и др.). Отдельные центральные банки до сих пор существуют на основе смешанной государственно-частной собственности, например Федеральная резервная система США.

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) был создан в 1992 г. на базе Госбанка СССР.

Центральные банки выполняют ряд важных функций:

• осуществление монопольного права эмиссии банкнот;

• кредитно-денежное регулирование экономики;

• регулирование и управление валютными резервами госу­дарства, хранение золотых резервов (пример 19.1);

• хранение резервного фонда других кредитных учреждений;

• кредитование коммерческих банков и осуществление кас­сового обслуживания государственных властей;

• проведение расчетов и переводных операций.

Коммерческие банки — это рабочие звенья кредитной систе­мы. Обычно коммерческий банк не только принимает вклады населения и предприятий, выдает кредиты, но и выполняет фи­нансовое обслуживание клиентов. Банки могут заниматься по­средническими и доверительными операциями.

Специализированные кредитно-финансовые институты — это организации, которые формально не являются коммерческими банками, но выполняют ряд их функций, участвуют в кредитно- финансовом обслуживании экономики. К ним относятся различ­ные фонды, страховые компании, инвестиционные банки, ипотеч­ные банки, ссудо-сберегательные ассоциации и т.п. Эти институты участвуют в процессах накопления и размещения капитала.

Все институты, входящие в кредитную систему страны, уча­ствуют в осуществлении кредитно-денежной политики.