Финансирование Non Stop Yacht

По состоянию на февраль 2003 г. состоялись 3 инвестиционных транша в компанию Non Stop Yacht.

Транш	Инвестор	Дата	Размер, долл. США
1	Riva у Garcia + Barcelona EMPREN	06/16/2000	180,000
2	Riva у Garcia + Barcelona EMPREN	12/16/2000	180,000
3*	Riva у Garcia + Barcelona EMPREN	04/01/2001	51,085
	Всего:	-	411,085

Третий небольшой транш был в форме займа; инвестиции должны были быть возвращены в виде наличности или доли в акционерном капитале компании, при этом оценка капитала основывалась на сравнении результатов деятельности с целевыми показателями.

Riva у Garcia

Riva у Garcia представляла инвестиционно-финансовую компанию, имею­щую офисы в Барселоне и Мадриде. Ее основные интересы находились в сфере корпоративных финансов Каталонии и Испании¹, а также функцио­нирования трех институциональных инвестиционных фондов, один из кото­рых, WebCapital, и осуществлял финансирование Non Stop Yacht.

Себастьян Вальдбург, директор компании Riva у Garcia, так проком­ментировал свое решение профинансировать Меткафа:

«Он [Меткаф] работал в определенной сфере и выявил [неудовлетво­ренные] потребности. Он хотел использовать Интернет в качестве инструмента, позволяющего восполнить этот пробел. Мы полагали, что его подход хорош, а сфера деятельности представляет интерес — небольшая сфера, стоящая больших денег. Здесь не надо вести диалог с миллионом потребителей.

Фирмы [венчурного капитала] инвестируют в персонал. Паул имеет опыт, он знает этот бизнес. У него хорошо развита способность приспосабливаться к ситуации — [действуя] в зависимости от того, как поведет себя бизнес».

Говоря о своей оценке финансовых перспектив Non Stop Yacht, Вальд­бург сказал «Построенная нами финансовая модель показала возможность получе­ния прибыли в размере 34%. В этом году я хочу, чтобы они достигли точки безубыточности. Продажи в этом случае должны составить 70 тыс. евро в месяц. Я не имею в виду средние цифры. Ежемесячно не менее 70 тыс., тогда это покроет их постоянные издержки. На следую­щий год хотелось бы видеть рост продаж на уровне 50-80%».

Barcelona EMPREN

Barcelona EMPREN представляла собой организацию, которая специализи­ровалась на предоставлении стартового капитала компаниям в сфере теле­коммуникаций, биотехнологий, конструирования и программного обеспече­ния. Среди ее акционеров были известные организации и лидеры испанско­го бизнеса, а именно: общественные организации (27,5%), телекоммуника­ции (22,5%), банки (35%), промышленность (10%) и коммунальное хозяйство (5%).

Эмилио Гомес Джанер, аналитик компании, так прокомментировал предоставление финансирования NSY:

«Он [Меткаф] является новатором бизнеса обслуживания яхт, у него отличная ниша на рынке. Паул и его команда являются экспертами в своей области. Он знает проблемы этого бизнеса, и у него достаточно и знаний и опыта, чтобы сделать предприятие успешным». Что касается ожидаемых финансовых результатов, Гомес дал такой комментарий:

«Первоначально мы планировали внутреннюю ставку окупаемости на уровне 30%*. Мне хотелось бы, чтобы в 2002 г. фирма достигла 500 тыс. долл. объема продаж и 1 млн. долл. в 2003 г.»

Иллюстрация 3

Первоначальные финансовые прогнозы для Non Stop Yacht

Показатели	Год 1-й	Год 2-й	Год 3-й	Год 4-й	Год 5-й
Продажи	214,720	2 654 484	10 698 465	13 908 004	18 080 406
Рост продаж, %		1136	303	30	30
Прибыль	(414,188)	317,189	1 973 416	2 648 157	3 537 727
Рост прибыли, %		-176,6	522,2	34,2	33,6
# яхт	1,600	1,712	1,832	1,960	2,097
Общая емкость рынка мегаяхт, млн. долл.	160.0	171.2	183.2	196.0	209.7
Рост, %	7	7	7	7	7
Рыночная доля NSY	0.13	1.55	5.84	7.10	8.62