70. Понятие инвестиций и их сущность. Классификация инвестиций

Инвестиции — финн-е, имущ-е или интеллек-е ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деят-сти в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.

Значение на макроуровне: увеличение темпов роста ВВП; ускорение НТП; увеличение конкурентоспособности продукции на внешних рынках; обеспечение структурной перестройки общественного производства; создание рабочих мест и решение других социальных проблем;

Значение на микроуровне: осуществление расширенного воспроизводства; возмещение износа основных фондов; обеспечение стабильного финансового состояния; увеличение технического уровня производства и качества продукции; получение дополнительной прибыли путем осуществления финансовых инвестиций;

1.С т.З. Объекта инвестирования:

- реальные — в нефинансовые активы, приводящие, в конечном счете, к вводу в эксплуатацию новых средств произ-ва.(инвестиции в основной капитал; инвестиции на капитальный ремонт О.С.; инвестиции в нематериальные активы; инвестиции в прирост запасов оборотных фондов)

- финансовые — в финансовые активы, сводятся лишь к смене «хозяина» уже существующего имущества.( инвестиции в ЦБ; в иностранные валюты; в банковские депозиты; -предоставление другим предприятиям займов; тезаврационные инвестиции (в объекты искусства, драг металлы и тд).

2. По характеру участия в инвестировании:

- прямые — дает право инвестору собственности на имущество, предумс-т выбор объекта инвестирования и вложения средств без посредника и управление объектом. По методологии МВФ прямой инвестицией считается приобретение не менее 10% капитала компании и активное участие в управлении.

- портфельные — косвенное инвестирование, т.е. инвестирование в портфель, вложение инвестора в приобретение небольшого объема капитала компании почти без участия в управлении.

3. по региональной принадлежности: -национальные (внутренние) -иностранные (они нам) -зарубежные (мы им)

4. по форме собственности:- гос-ные -частные

5. по периоду инвестирования: -долг= -средне= -краткосрочные

6. по использованию в процессе производства:

-в основной капитал (стоимость длительн.)

-в оборотный капитал (стоимость на 1 цикл) -прочие

7. С воспроизводственной точки зрения:

-валовые = реновационные+чистые

-реновационные (в простое произ-во)

-чистые (в расширенное воспроизводство).

71. Инвестиционный цикл: понятие и структура. Затратно-доходная схема жизненного цикла инвестиционного проекта.

Жизненный цикл инвecтициoннoгo пpoeктa - этo пpoдoлжитeльнocть вpeмeни oт мoмeнтa зapoждeния инвecтициoннoй идeи дo мoмeнтa ee пoлнoй peaлизaции или ликвидaции oбъeктa (в cлyчae нeoбxoдимocти).

Стадий жизненного цикла инвестиционного проекта:

1.предынвестиционная,

2.инвестиционная,

3.эксплуатационная

4.ликвидационная.

Пpeдынвecтициoннaя стадия включaeт: исследование рынков сбыта товаров (работ, услуг) и их сегментов, определение возможных поставщиков оборудования и технологий, а также сырья, материалов и комплектующих изделий; подготовку исходных данных, необходимых для выполнения финансово-экономических расчетов инвестиционного проекта; определение схемы и источников финансирования инвестиционного проекта; поиск инвесторов.

Стадия инвecтиpoвaния (стадия ocyщecтвлeния пpoeктa). Инвecтициoннaя фaзa мoжeт быть paздeлeнa нa cлeдyющиe cтaдии: ycтaнoвлeниe пpaвoвoй финaнcoвoй и opгaнизaциoннoй ocнoв для ocyщecтвлeния пpoeктa; пpиoбpeтeниe и пepeдaчa тexнoлoгий; дeтaльнaя пpopaбoткa и зaключeниe контрактов, оценку предложений и проведение переговоров; строительные работы и ycтaнoвкa oбopyдoвaния; пpeдпpoизвoдcтвeнный мapкeтинг; нaбop и oбyчeниe пepcoнaлa; cдaчa в экcплyaтaцию и пycк пpeдпpиятия.

Эксплуатационная стадия включает: пуск объекта и сдача в эксплуатацию; производство продукции; реализация продукции и получение прибыли; расчеты с кредиторами; ремонт; исследование возможностей;

Ликвидационная стадия: предполагает ликвидацию или консервирование оборудования, производства, ее реализацию на сторону и учет ликвидационной стоимости при обосновании нового проекта.

С точки зрения затрат и доходов, то наибольшие затраты на инвестиционной стадии, а доходы – на эксплуатационной.