Глава 2. Коэффициенты
Анализ имущественного состояния и денежных потоков предприятия
Анализ имущественного состояния муниципального предприятия предполагает анализ изменений, произошедших в структуре его имущества. При проведении такого анализа рассчитываются такие коэффициенты, как прирост основных фондов предприятия, его материально-производственных запасов, показатели эффективности использования оборотных и внеоборотных активов предприятия, коэффициент их реальной стоимости и т. д.
Денежные потоки предприятия – потоки денежных средств, сформированные в ходе финансово-хозяйственной деятельности предприятия. К ним относятся такие потоки, как:
операционный CF,
чистые капитальные затраты,
CF кредиторам предприятия
CF акционерам предприятия и т.д.
Проведем анализ имущественного состояния муниципального предприятия
Коэффициент прироста основных фондов.
Кпр =(Ск-Сн)/Сн, где
Ск– стоимость основных средств на конец года,
Сн – стоимость основных средств на начало года.
Кпр = (594377-509982)/509982 = 0,165
Стоимость принадлежащих унитарному предприятию основных фондов за рассматриваемый период выросла на 16,5 %.
Коэффициент прироста материально-производственных запасов.
Кпрз = (Зк-Зн)/Зн,
Зк – стоимость запасов на конец года;
Зн- стоимость запасов на начало года;
Кпрз = (1166933-973720)/973720 = 0,198,
Стоимость материально-производственных запасов предприятия за год выросла на 19,8 %.
Изучаемое предприятие занимается научно-исследовательской деятельностью, для осуществления которой при создании предприятия нужно было высокотехнологичное оборудование, для закупки которого в начале отчетного периода были выделены средства из бюджета в размере 500 тыс. руб.
Доля бюджетных средств в стоимости основных средств предприятия :
Дб = БС/Ос, где
БС - выделенные предприятию бюджетные средства;
Ос – стоимость основных средств;
Дб = 2157536/2592672 = 0,83
Практически все основные средства предприятия приобретены за счет бюджета.
Оборачиваемость активов предприятия.
Оа
= 
,
где
Вр – выручка предприятия,
Ан и Ак - активы предприятия на начало и конец периода соответственно.
Оа = 1635140/(25033+31017)/2 = раза
В среднем каждый рубль активов принес предприятию 14,6 рубля выручки.
Фондоотдача.
ФО
=
,
где
Вр- выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг
ОСн – стоимость основных средств на начало года;
ОСк – стоимость основных средств на конец года
ФО= 101480000/(509982+594377)/2 = 183,78
Отдача каждого рубля основных фондов предприятия составляет 183, 78 рубля выручки.
Коэффициент реальной стоимости имущества
Крст = (Ос+МПЗ)/А., где
Ос – стоимость основных средств;
МПЗ – стоимость материально-производственных запасов;
А - активы
Крстн = (509982+973720)/2503381 = 0,59,
Крстк = (594377+1166933)/3101703 = 0,57
Рассчитаем денежные потоки изучаемого предприятия в 2008 г.
7) Операционный денежный поток:
OCF = EBIT + Ам -Т, где
Ам – амортизация,
Т- уплаченные налоги
EBIT - прибыль предприятия до уплаты налогов
OCF = 23959000+55982 – 5750160 = 18264822 руб.
Денежный поток от операционной деятельности предприятия в отчетном году составил 18264822 руб.
Чистые капитальные затраты:
ЧКЗ = Чоск-Чосн+Ам, где
Чосн – чистые основные средства на начало года,
Чоск – чистые основные средства на конец года.
Ам – амортизация.
ЧКЗ = 594377-509982 + 55982 = 140377 руб.
Данный показатель характеризует чистые расходы предприятия на покупку и продажу основных средств в отчетном периоде.
Увеличение чистого оборотного капитала предприятия:
dNWC = NWCк- NWCн, где
NWC - чистый оборотный капитал предприятия
dNWC = 583 979 - 646 733 = -62754 руб.
К концу года чистый оборотный капитал предприятия уменьшился на 62754 руб.
Денежный поток от активов предприятия:
CFакт = OCF – ЧКЗ – dNWC , где
OCF – операционный денежный поток;
ЧКЗ – чистые капитальные затраты;
dNWC – увелечение чистого оборотного капитала предприятия;
CFакт = 18264822 – 140377 + 62754 = 18187199 руб.
Оценка имущественного состояния рассматриваемого предприятия показала, что в отчетном финансовом периоде у предприятия наблюдался рост основных фондов и материально-производственных запасов. Каждый рубль основных фондов предприятия приносил ему в отчетном периоде достаточно большую выручку.