- •Методичні вказівки до виконання курсової роботи з дисципліни «фінансовий менеджмент»
- •Загальні положення
- •1.1. Мета та завдання курсової роботи
- •1.2. Зміст курсової роботи
- •1.3. Порядок оцінки рівня виконання курсової роботи
- •Обґрунтування основних параментрів інвестиційної програми
- •Обґрунтування ділової стратегії підприємства
- •Визначення обсягу капітальних інвестицій
- •Порядок індексації доходів і витрат
- •3. Методика складання бюджету інвестиційної програми на перше півріччя
- •3.1. Розрахунок внутрішніх джерел фінансування капітальних інвестицій на перший квартал
- •3.2. Планування зовнішніх джерел фінансування на перший квартал
- •3.3. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на другий квартал
- •4. Методика розробки бюджету інвестиційної програми на друге півріччя за стратегією контролю над витратами
- •4.1. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на третій квартал
- •4.2. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на четвертий квартал
- •5. Особливості методики розробки бюджету інвестиційної програми за стратегіями зростання та обмеженого зростання
- •5.1. Розробка бюджету на третій квартал
- •5.2. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на четвертий квартал
- •Прикінцеві положення
- •Перелік посилань
- •Фінансові результати
- •Методика аналізу інвестиційної активності підприємства
4.2. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на четвертий квартал
При складанні прогнозного звіту про фінансові результати (табл. 4.6) треба врахувати ті ж самі фактори, що і при складанні звіту за третій квартал, а також інші фінансові доходи, а саме:
відсотки за поточними фінансовими інвестиціями, передбаченими у третьому кварталі, за ставкою 16,5 % (табл. 2.1, ряд.12) – 2,3 тис. грн (56,8*0,165/4);
відсотки за шестимісячним строковим банківським депозитом, 5,7 тис. грн. (2,8+2,9) (див. п. 4.1);
відсотки за тримісячним строковим банківським депозитом, відкритим у третьому кварталі, – 8,1 тис. грн. (210*0,155/4);
Загальна сума інших фінансових доходів становить 16,1 тис. грн. (2,3+2,8+2,9+8,1)
Витрати на сплату відсотків за кредитами скоротяться до 25,3 тис. грн. (12,8+12,5).
Таблиця 4.6
Плановий звіт про фінансові результати на четвертий квартал прогнозного року
Стаття |
Код ряд. |
Тис. грн. |
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
35 |
1897,7∙1,02=1935,7 |
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) |
40 |
(1345,2-67,5)∙1,014+53,1=1348,7 |
Валовий прибуток |
50 |
1935,7-1348,7=587,0 |
Інші операційні доходи |
60 |
504,3 |
Адміністративні витрати |
70 |
(291,1-25,5)∙1,014=269,3 |
Витрати на збут |
80 |
29,4∙1,014=29,8 |
Інші операційні витрати |
90 |
465,8 |
Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток |
100 |
587,0+504,3-269,3-29,8-465,8=326,4 |
Інші фінансові доходи |
120 |
16,1 |
Фінансові витрати |
140 |
25,3 |
Фінансові результати від звичайної діяльності: прибуток |
170 |
326,4+16,1-25,3=317,2 |
Податок на прибуток від звичайної діяльності |
180 |
317,2*0,25=79,3 |
Фінансові результати від звичайної діяльності: чистий прибуток |
190 |
317,2-79,3=237,9 |
Оскільки витрати на сплату дивідендів в повному обсязі передбачені в кошторисі використання чистого прибутку на третій квартал, то в кошторисі на четвертий квартал доцільно збільшити відрахування до резервного капіталу, наприклад, до 30 тис. грн. Тоді кошторис використання чистого прибутку буде таким:
Таблиця 4.7
Плановий кошторис використання чистого прибутку у четвертому кварталі
Показник |
Тис. грн. |
Чистий прибуток |
237,9 |
Резервний капітал |
30,0 |
Використання прибутку на сплату дивідендів |
|
Нерозподілений прибуток |
207,9 |
При формуванні першого варіанта балансу на 31 грудня враховуються ті ж самі фактори, що і при формування балансу на 30 вересня, а також погашення короткострокового кредиту у сумі 283,4 тис. грн.
Таблиця 4.8
Баланс
на 31 грудня планового року, тис. грн. (перший варіант)
Актив |
Код ряд. |
На 01.10 |
Зміна статті |
На 31.12 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Необоротні активи |
|
|
|
|
Основні засоби: |
|
|
|
|
Залишкова вартість |
030 |
20235,7 |
|
40836-20813,2= 20022,8 |
Первісна вартість |
031 |
40836 |
|
|
Знос |
032 |
20600,3 |
-212,9 |
20600,3+212,9= 20813,2 |
Усього за розділом 1 |
080 |
20235,7 |
-212,9 |
20022,8 |
2. Оборотні активи |
|
|
|
|
Запаси: виробничі |
100 |
2084,9 |
(2084,9-51,4)*1,02-2084,9=-10,7 |
2084,9-10,7=2074,2 |
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: |
|
|
|
|
Чиста реалізаційна вартість |
160 |
1994,0 |
1994*0,02= +39,9 |
1994,0+39,9= 2033,9 |
Інша поточна дебіторська заборгованість |
210 |
149,2 |
|
|
Поточні фінансові інвестиції |
220 |
56,8 |
|
|
Грошові кошти та їх еквіваленти: |
|
|
|
|
В національній валюті |
230 |
1917,5 |
|
|
Усього за розділом 2 |
260 |
6202,4 |
+29,2 |
6231,6 |
Баланс |
280 |
26438,1 |
-183,7 |
26254,4 |
Пасив |
|
|
|
|
1. Власний капітал |
|
|
|
|
Статутний капітал |
300 |
19776,0 |
|
|
Додатково вкладений капітал |
|
696,3 |
|
|
Резервний капітал |
340 |
23,7 |
+30,0 |
23,7+30,0=53,7 |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
350 |
4088,1 |
+207,9 |
4088,1+207,9=4296 |
Усього за розділом 1 |
380 |
24584,1 |
+237,9 |
24822,0 |
3.Довгострокові зобов’язання |
|
|
|
|
Довгострокові кредити банків |
440 |
192,8 |
-32,1 |
192,8-32,1=160,7 |
Разом за розділом 3 |
480 |
192,8 |
-32,1 |
160,7 |
4. Поточні зобов’язання |
|
|
|
|
Короткострокові кредити банків |
500 |
283,4 |
-283,4 |
283,4-283,4=0 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
530 |
727,1 |
(727,1-17,5)* 1,02-727,1=-3,3 |
727,1-3,3=723,8 |
Поточні зобов’язання за розрахунками: |
|
|
|
|
З бюджетом |
550 |
222 |
|
|
Зі страхування й оплати праці |
570 580 |
422,7 |
422,7*0,007= +3,0 |
422,7+3,0=425,7 |
Інші поточні зобов’язання |
610 |
6,0 |
|
|
Усього за розділом 4 |
620 |
1661,2 |
-283,7 |
1377,5 |
Баланс |
640 |
26438,1 |
-77,9 |
26360,2 |
За першим варіантом прогнозного балансу має місце надлишок джерел фінансування у сумі 105,8 тис. грн (26360,2-26254,4). Отже, кошти, накопичені для погашення короткострокового кредиту на строкових банківських депозитах, залишаються вільними. Тому термін депозитів можна продовжити або спрямувати кошти на короткострокові чи довгострокові фінансові інвестиції. Оскільки в «АТП-Транзит» інвестиційна програма розрахована на три роки, депозити доцільно не закривати і поповнити їх на 105,8 тис. грн, щоб у наступному плановому році не робити запозичень або скоротити їх обсяг.
Збалансований другий варіант прогнозного балансу на 31.12 наведено в табл. 4.9, а бюджет інвестиційної програми на четвертий квартал – в табл. 4.10.
Таблиця 4.9
Баланс
на 31 грудня планового року, тис. грн. (другий варіант)
Актив |
Код ряд. |
На 01.10 |
На 31.12 |
Відхилення (+,-) |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. Необоротні активи |
|
|
|
|
Основні засоби: |
|
|
|
|
Залишкова вартість |
030 |
20235,7 |
20022,8 |
|
Первісна вартість |
031 |
40836 |
40836 |
|
Знос |
032 |
20600,3 |
20813,2 |
-212,9 |
Усього за розділом 1 |
080 |
20235,7 |
20022,8 |
-212,9 |
2. Оборотні активи |
|
|
|
|
Запаси: виробничі |
100 |
2084,9 |
2074,2 |
-10,7 |
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: |
|
|
|
|
Чиста реалізаційна вартість |
160 |
1994,0 |
2033,9 |
+39,9 |
Інша поточна дебіторська заборгованість |
210 |
149,2 |
149,2 |
|
Поточні фінансові інвестиції |
220 |
56,8 |
56,8 |
|
Грошові кошти та їх еквіваленти: |
|
|
|
|
В національній валюті |
230 |
1917,5 |
1917,5+105,8=2023,3 |
+105,8 |
Усього за розділом 2 |
260 |
6202,4 |
6337,4 |
+135 |
Баланс |
280 |
26438,1 |
26360,2 |
-77,9 |
Пасив |
|
|
|
|
1. Власний капітал |
|
|
|
|
Статутний капітал |
300 |
19776,0 |
19776,0 |
|
Додатково вкладений капітал |
|
693,3 |
693,3 |
|
Резервний капітал |
340 |
23,7 |
53,7 |
+30,0 |
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) |
350 |
4088,1 |
4296 |
+207,9 |
Усього за розділом 1 |
380 |
24584,1 |
24822,0 |
+237,9 |
3. Довгострокові зобов’язання |
|
|
|
|
Довгострокові кредити банків |
440 |
192,8 |
160,7 |
-32,1 |
Разом за розділом 3 |
480 |
192,8 |
160,7 |
-32,1 |
4. Поточні зобов’язання |
|
|
|
|
Короткострокові кредити банків |
500 |
283,4 |
|
-283,4 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
530 |
727,1 |
723,8 |
-3,3 |
Поточні зобов’язання за розрахунками: |
|
|
|
|
З бюджетом |
550 |
222 |
222 |
|
Зі страхування й оплати праці |
570 580 |
422,7 |
425,7 |
+3,0 |
Інші поточні зобов’язання |
610 |
6,0 |
6,0 |
|
Усього за розділом 4 |
620 |
1661,2 |
1377,5 |
-283,7 |
Баланс |
640 |
26438,1 |
26360,2 |
-77,9 |
Таблиця 4.10
Бюджет інвестиційної програми на четвертий квартал
Показник |
Тис. грн. |
1. Використання коштів |
461,2 |
Капітальні інвестиції – усього, в т.ч.: |
39,9 |
- основні засоби |
- |
- оборотні активи |
39,9 |
Строковий банківський депозит |
105,8 |
Погашення кредитів - усього, в т.ч.: |
315,5 |
- короткострокових |
283,4 |
- довгострокових |
32,1 |
2. Джерела фінансування |
461,2 |
Внутрішні: |
450,8 |
- амортизаційні відрахування |
212,9 |
- резервний капітал |
30 |
- нерозподілений прибуток |
207,9 |
- іммобілізація оборотних активів |
10,7-3,3=7,4 |
Спонтанне фінансування |
3 |