Exercises

Ex. 1. Answer these question:

A.

1. What is the major sector of any modern monetary system?

2. What are central banks responsible for?

3. What functions do central banks perform?

4. What is done to ensure the safety of a banking system?

5. Why are "prudential ratios" imposed on commercial banks? 6. What is the structure of the Federal Reserve System?

7. How are members of the board appointed? 8. What functions does the "Fed" perform?

9. What services does the "Fed" perform for banks and the government?

10. How does the "Fed" contribute to the stabilization of the banking system?

11. What role does the "Fed" play in the making of economic policy?

B.

1. How is the Russian, banking system organized?

2. Has the role of the CBR changed over the years of the economic reforms?

3. What are the functions of the CBR?

4. What measures are being worked out to ensure stability of the Russian banking system?

5. How will the Russian banking business be developing? 6. What tax treatment is applied to banks in Russia?

Ex. 2. Give derivatives of:

important adj intervene v choose v tend v

national adj independent adj maintain v represent v

function n governor n finance n stability n

supervise v executive adj deposit n progress n

Ex. 3. Find English equivalents for the following Russian phrases from the text:

A. система центрального банка; быть важным (иметь значе­ние); быть ответственным за проведение кредитно-денежной по­литики; контролировать денежную массу; устанавливать про­центную ставку; проблемы нехватки ликвидных средств; осущест­влять эмиссию денег; надежность банковской системы; депонировать средства в центральном банке под нулевые проценты; быть известным в финансовых кругах; совет управляющих; это резуль­тат длительного срока полномочий управляющих; члены совета назначаются; председатель совета выбирается; чеки, выписанные на банк; депонировать чеки в банке; осуществлять клиринг чеков через Федеральную Резервную Систему; вести счета; основная причина организации ФРС; покупать государственные облига­ции; операции на открытом рынке; многие банки обанкротились;

В. двухуровневая система; представительства иностранных банков; финансовые преобразования; система рефинансирования; заниматься операциями на открытом рынке; покрывать дефицит бюджета; неинфляционные меры; усиливать роль; отзывать ли­цензии; в свете недавних банкротств; соответствовать междуна­родным стандартам; резерв на покрытие возможных убытков; закон об ипотеке; обязательное страхование банковских вкладов; быть освобожденным от уплаты налогов; отчисления в Пенсион­ный фонд.

Ex. 4. Say in a few words what the main text is about. Use the opening phrases from Ex. 4 (Unit I).

Ex. 5. Sum up the contents of the main dialogue. Use the phrases from Ex. 5 (Unit 1).

Ex. 6. Read the dialogue, translate the Russian remarks into English and act it out.

Foreigner: Western bankers unanimously admit that your banking system has changed rapidly since Russia embarked on economic reforms.

Russian: Да, это так. Я рад слышать такую оценку. Наша банковская система изменилась, и сейчас она является двухуровневой системой. Первый уровень представлен центральным банком, а второй - коммерческими банками.

F.: Undoubtedly, your Central Bank has contributed to the process and supported the reforms.

R.: Я лично считаю, что усилия ЦБ по осуществлению кредитно-денежной политики в новых условиях, в частности по контролю за денежной массой и борьбе с инфляцией, трудно переоценить.

F.: Your Central Bank has become very active in developing the banking sphere and the services it provides.

R.: Да, например, он ввел в банковскую практику операции РЕПО, ломбардные кредиты, а также проводит операции с ценными бумагами на вторичном рынке.

F.: Central banks in market economies are "lenders of last resort" for banks. Does your Central Bank help banks with liquidity prob­lems?

R.: Отвечая на ваш вопрос, хочу прежде всего подчеркнуть, что ЦБР, контролируя работу коммерческих банков, стремится обеспечить надежность и стабильность банковской системы. Он выдает и отзывает банковские лицензии, вводит резервные требования, обязывающие коммерческие банки депонировать часть своих активов в ЦБ под нулевые проценты. Что касается помощи банкам, имеющим проблемы с ликвидностью, то в случае необходимости ЦБ оказывает такую помощь.

F.: Recent years saw a rapid growth in the activities of foreign banks in the US. What about Russia?

R.: Наши банки пока еще в определенной степени защищены от конкуренции иностранных банков, хотя иностранные банки имеют свои филиалы и представительства в России.

Ex. 7. Work on vocabulary and grammar.

a) Study the key words for the unit in the dictionary at the back of the book:

requirements, deposit, check, reserves, capital assets, liabilities;

b) Think off the verbs that are most commonly used with:

money supply, exchange rate, banknotes, safety, requirements, powers, bank reforms, inflation, operations, restrictions;

c) Think off the nouns that аrе often used with:

to implement, to supervise, to issue, to influence, to ensure, to stabilize, to set up, to lend, to regulate, to strengthen, to exempt;

d) Make your own sentences with any five word combinations from (b) and (c).

e) Match the verbs from (a) with the nouns from (b) below:

a) b)

to deposit ratios

to impose targets

to fix function

to appoint chairman

to perform money

to control circulation

to clear checks

to maintain accounts

f) Write out from the main text international words like: central, modern, etc. Transcribe them and read aloud.

Ex. 8.

a) Supply the articles where necessary.

b) Write down 3-5 questions about the text.

e) Describe the principal instruments of credit policy.