МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ, МОЛОДІ ТА СПОРТУ УКРАЇНИ
Запорізький національний технічний університет
МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ
до практичних робіт з дисципліни
“Фінансовий ринок ”
для студентів спеціальності 7.050104 “Фінанси” усіх форм навчання
2011
М
етодичні
вказівки до практичних робіт з дисципліни
“Фінансовий ринок” для студентів
спеціальності 7.050104 “Фінанси” усіх
форм навчання / Укл.: І.Г. Пахомова –
Запоріжжя: ЗНТУ, 2011.- 54 с.
Укладач : к.е.н., доцент І.Г. Пахомова
Рецензент: к.е.н., доцент М.І. Жадан
Відповідальний
за випуск к.е.н., доцент І.Г. Пахомова
Затверджено
на засіданні кафедри
“Фінанси та банківська справа”
Протокол №
від . .20 р.
Затверджено
Вченою Радою
Економіко-гуманітарного
інституту ЗНТУ
Протокол №
від . .20 р.
ЗМІСТ
Вступ............................................................................................................6
Тема 1. Арифметика фінансового ринку..................................................7
1.1 Простий та складний процент…………….........................................7
1.1.1 Простий процент………..............................................................7
1.1.2 Складний процент……................................................................8
1.1.3 Еквівалентний та ефективний проценти....................................8
1.1.4 Еквівалентність безперервно нараховуємого проценту
та проценту, який нараховується m разів на рік…………………….9
1.1.5 Комбінація простого та складного процентів…………………9
1.2 Дисконтована вартість………………………………………………..9
1.3 Визначення періоду нарахування проценту………………………..10
1.4 Визначення майбутньої вартості потоку платежів………………...11
1.5 Аннуітет………………………………………………………………11
1.5.1 Майбутня вартість аннуітету………………………………….11
1.5.2 Приведена вартість аннуітету…………………………………12
1.5.3 Вічна рента……………………………………………………..13
1.5.4 Терміновий аннуітет…………………………………………...13
1.6 Прибутковість………………………………………………………..13
1.6.1 Прибутковість за період……………………………………….14
1.6.2 Прибутковість в розрахунку на рік…………………………...14
1.6.3 Процентні ставки та інфляція…………………………………15
Тема 2. Визначення курсової вартості та прибутковості цінних
паперів .......................................................................................................18
2.1 Визначення курсової вартості та прибутковості облігацій……….18
2.1.1 Визначення курсової вартості та прибутковості облігацій…18
2.1.2 Визначення курсової вартості середньострокової
та довгострокової безкупонної облігації…………………………..19
2.1.3 Визначення прибутковості облігації………………………….20
2.1.4 Реалізований процент………………………………………….20
2.1.5 Дюрація…………………………………………………………21
2.2 Визначення курсової вартості та прибутковості акцій…………….22
2.2.1 Визначення курсової вартості акцій…………………………..22
2.2.2 Визначення прибутковості акції………………………………23
2.3 Визначення курсової вартості та прибутковості векселя………….23
2.3.1 Дисконтний вексель……………………………………………23
2.3.2 Процентний вексель……………………………………………24
2.4 Визначення курсової вартості та прибутковості
банківських сертифікатів………………………………………………..25
Тема 3. Тимчасова структура процентних ставок .................................28
3.1 Крива прибутковості………………...................................................28
3.2 Теорія тимчасової структури процентних ставок…………………28
Тема 4. Форвардні контракти ...................................................................30
4.1 Загальна характеристика форвардного контракту............................30
4.1.1 Форвардна ціна активу, по якому не сплачуються прибутки.30
4.1.2 Форвардна ціна активу, по якому виплачуються прибутки…………….................................................................................31
4.1.3 Форвардна ціна активу………...................................................32
Тема 5. Ф’ючерсні контракти ..................................................................33
5.1 Загальна характеристика ф’ючерсного контракту….......................33
5.2 Організація ф’ючерсної торгівлі………………................................33
5.3 Ф’ючерсна ціна..……………..............................................................33
5.4 Базис………………………………….................................................33
5.5 Ціна доставки………………………………………………………...34
5.6 Хеджування ф’ючерсними контрактами…………………………...34