64.Денежно-кредитная система, ее структура и функции.

Кредитная система – это комплекс валютно-финансовых учреждений, призванных регулировать экономику по средствам изменения количества денег, находящихся в обращении.

Современная кредитно-денежная система состоим из 3 звеньев: Центральный банк (ЦБ), коммерческие банки (КБ) и специализированные кредитно-финансовые институты. На каждом уровне выполняются определенные функции: 1)денежно-хозяйственная (работа с деньгами вкладчиков, предоставление кредитов)-осущ. Банками. 2)Регулирующие (установление учетной ставки, резервов)-осущ. ЦБ и ведомствами по надзору. 3)Регламентирующая (контроль над частными банками)-осущ. ЦБ и МинФин.

Уровни кредитной системы:

1. Представлен ЦБ. Его функции: денежная эмиссия; контроль за денежным обращением в стране; контроль за деятельностью КБ и помощь в их работе. Конечной целью всех функций является проведение денежной политики – политики управления уровнем процента, величиной денежной массы и кредитов. Управление уровнем процента осуществляется через определения учетной ставки процента (ставки рефинансирования). Управление величиной денежной массы. ЦБ определяет для КБ обязательную норму денежного резерва, которая должна храниться в виде резерва ЦБ (то кол-во денег, которое не поступает. Чем он больше, тем дороже деньги и выше ставка процента). Управление кредитами. ЦБ проводит куплю-продажу ценных бумаг на открытом рынке. При продаже деньги становятся дорогими, т.к. в обращении их становится меньше, при покупки – дешевеют.

2. Представлен КБ, которые непосредственно работают с клиентами. Виды услуг КБ: 1)Прямое кредитование (выдача ссуды на условиях возвратности, платности, срочности). 2)Банковские инвестиции (приобретение банком акций и облигаций). 3)Лизинг (опосредованная банком аренда различных видов имуществ и оборудования). 4)Факторинг (это комплекс услуг для производителей и поставщиков, ведущих торговую деятельность на условиях отсрочки платежа). 5)Трастовые операции (по управлению капиталом клиентов).

3. Представлен специализированными кредитно-финансовыми институтами: пенсионными фондами, страховыми компаниями и т.д. У них сосредоточена огромная масса денежных средств.

Для нормального функционирования экономики важна стабильность банковской системы.

Причины, вызывающие нарушения: нестабильность курса нац. валюты; неудачная денежно-кредитная политика ЦБ; неразумная налоговая политика; отсутствие системы страхования депозитов.

Меры по стабилизации кредитно-банковской системы: совершенствование банковского законодательства; приведение в соответствие уровня минимальных банковских резервов и уровня учетной ставки; развитие новых форм кредитно-банковских услуг и регулирование емкости кредитного рынка.

60. Инвестиции: сущность, функции и классификация.

Инвестиции представляют собой вложения капитала в целях последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от текущего потребления, вознаградить его за риск, возместить возможные потери от инфляции.

В широкой трактовке под инвестициями понимаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, помещаемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода или достижения социального эффекта.

Инвестиции классифицируют:

• по объемам вложений: реальные (любое вложение денежных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг); финансовые (покупка ценных бумаг);

• по срокам вложений: кратко- (до 1 г.); средне- (1 – 3); долгосрочные (от 3);

• по цели инвестирования: прямые (инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, имеющими право на участие в управлении предприятием и полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или акционерного капитала предприятия); портфельные (не дающие право вкладчикам влиять на работу фирм и компаний, вкладываемые в долгосрочные ценные бумаги, покупку акций);

• по сфере вложений: производственные; непроизводственные;

• по формам собственности на инвестиционные ресурсы: частные (граждан и предприятий негосударственной формы собственности); государственные (органами власти и управления, предприятиями гос. формы собственности); иностранные; смешанные;

• по регионам: внутри страны; за рубежом;

• по рискам: агрессивные; умеренные; консервативные.

Тезаврационные — так называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, а также в предметы коллекционного спроса. Общей специфической чертой этих инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним.

По характеру формирования инвестиций в современной макроэкономике принято различать автономные и индуцированные инвестиции. Автономные – инвестиции, обусловленные нововведениями, вызванными НТП. Индуцированные – капиталовложения, направленные на образование новых производственных мощностей, причиной создания которых является увеличение спроса на материальные блага и услуги.

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на валовые и чистые. Валовые инвестиции — это общий объем инвестирования средств в определенном периоде деятельности предприятия, направленных на создание, расширение или обновление основных производственных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов товарно-материальных ценностей. Чистые инвестиции — это сумма валовых инвестиций за определенный период, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений за этот же период. Именно динамика суммы чистых инвестиций определяет характер экономического развития предприятия и потенциал формирования его прибыли.