- •Экзаменационный билет № 1
- •Вопрос 1 Мировая экономика. Субъекты мировой экономики. Этапы развития мировой экономики.
- •Вопрос 2 Международные валютно – финансовые организации (мвф, мбрр).
- •Вопрос 1 Общая характеристика современного этапа развития мировой экономики.
- •Вопрос 2 Национальная валютная система. Основные элементы.
- •Вопрос 1 Общемировые глобальные проблемы.
- •Вопрос 2 Место России в современной мировой экономике
- •Вопрос 1 Прямые и портфельные инвестиции на мировом рынке капитала
- •Вопрос 2 Кризис международной задолженности. Проблема внешнего долга России
- •Факторы кризиса внешней задолженности
- •Анализ внешней задолженности
- •Билет № 5 Вопрос 1 Движение факторов производства. Формы международного движения капитала
- •5.1.Международное движение капитала.
- •Вопрос 2 Эволюция мировой валютной системы. Золотомонетный стандарт. Причины кризиса
- •Билет № 6 Вопрос 1 Международное разделение труда. Показатели участия стран в мирохозяйственных связях
- •Вопрос 2 Россия на мировом рынке капитала. Иностранные инвестиции в России и их регулирование
- •Вопрос 1 Теория абсолютного преимущества. Ограниченность теории а. Смита
- •Вопрос 1 Альтернативные теории международной торговли. Теория конкурентных преимуществ
- •Вопрос 2 Еврорынок
- •Вопрос 1 Глобализация мирового хозяйства
- •Вопрос 2 Мировая валютная система. Критерии эффективного функционирования
- •Валютная система и ее виды
- •Вопрос 1 Группы стран в мировой экономике
- •Вопрос 2 Международное регулирование мировой торговли: роль гатт/вто
- •Вопрос 1 Теория относительного преимущества. Недостатки теории
- •Вопрос 2 Международная миграция рабочей силы
- •Вопрос 1 Альтернативные теории международной торговли. Теория жизненного цикла товара
- •Вопрос 2 Валютная политика и ее формы
- •Формы валютной политики
- •Валютная интервенция
- •Вопрос 1 Альтернативные теории международной торговли. Теория эффекта масштаба
- •Вопрос 2 Валютный курс и факторы его определяющие
- •Вопрос 1 Теорема Рыбчинского. Голландская болезнь
- •Вопрос 2 Эволюция мировой валютной системы. Генуэзская мвс. Причины кризиса
- •Вопрос 1 Международные компании на мировом рынке: мнк, тнк, тнб
- •Вопрос 2 Эволюция мировой валютной системы. Бреттон-вудская мвс. Причины кризиса
- •Вопрос 1 Общая характеристика мирового рынка
- •Вопрос 2 Эволюция мировой валютной системы. Ямайская мвс. Причины кризиса
- •Вопрос 1 Объективные основы и этапы экономической интеграции
- •Вопрос 2 Движение факторов производства. Формы международного движения капитала
- •Вопрос 1 Перспективы развития снг
- •Вопрос 2 Международная передача технологий
- •Вопрос 1 нафта: цель создания и промежуточные результаты
- •Вопрос 2 Глобализация мирового хозяйства
- •Вопрос 1 Интеграционные процессы в Латинской Америке и в атр
- •Вопрос 2 Национальная валютная система. Основные элементы
Вопрос 2 Кризис международной задолженности. Проблема внешнего долга России
Те страны, которые отдают предпочтение текущему потреблению, т. е. потребляют больше, чем производят, вынуждены занимать деньги за границей. И, наоборот, страны, ограничивающие текущее потребление для расширения его в будущем, имеют возможность предоставлять кредиты. В результате создается возможность для развития системы международного заимствования и кредитования, но одновременно формируется внешняя задолженность. Признаком наступления кризиса внешней задолженности обычно служит нарушение графика погашения кредитов, заимствованных страной через государственные каналы.
Кризисы начинаются с того, что какая-нибудь страна (или группа стран) объявляет о невозможности выплачивать свой внешний долг или об аннулировании долга. Добиться от должника погашения своей задолженности невозможно, так как в роли заемщика выступает суверенный экономический агент, нередко правительство иностранного государства. К нему невозможно применить санкции, которые применяются к обычному неплательщику той или иной страны. Факты банкротства государства нарушают равновесие международного рынка кредита, осложняют процессы кредитования и заимствования. Когда отдельные нарушения принимают массовый характер, начинается очередной кризис мировой задолженности.
Факторы кризиса внешней задолженности
Появлению кризиса внешней задолженности обычно способствует целый ряд факторов, подразделяющихся на фундаментальные (или структурные) и специфические. Структурные — связаны с глубинными тенденциями развития экономики страны-заемщика. Это общий спад производства или отрицательный внешний шок; трудности в урегулировании платежного баланса из-за ухудшений условий торговли; снижение притока долгосрочного капитала, привлекаемого на льготных условиях, рост объемов краткосрочных кредитов на рыночных условиях; бегство капитала из страны в силу сложившейся экономической и политической ситуации; утрата доверия стране у иностранных кредиторов вследствие роста ее аккумулированного долга и соответствующее уменьшение внешнего кредитования.
Специфические факторы чаще всего связаны с депрессивным состоянием экономики многих стран мира, вызванных структурными, финансовыми и (или) циклическими кризисами. Например, долговой кризис 1980-х гг. был вызван относительным избытком банковского капитала, многократным ростом цен на нефть в 1974, 1979-1980-х гг. и увеличением дефицита платежного баланса нефтеимпортирующих стран, особенно развивающихся; переносом ТНК в развивающиеся страны ряда производств, вызвавших подъем инвестиционного спроса; стимулированием увеличения спроса, в связи с низкими учетными ставками займов; недостаточностью внимания при кредитовании со стороны ТНБ тому, как использовались займы нефтеимпортирующими странами; 80% займов развивающихся стран за период с 1973 по 1982 г. пошли на компенсацию повышения цен на нефть и на финансирование текущих расходов правительств, а также на обслуживание растущего долга; погашением задолженности за счет краткосрочных кредитов и др. К началу долгового кризиса структура внешней задолженности развивающихся стран существенно ухудшилась за счет значительного превышения задолженности частных над официальными кредиторами, что ухудшало условия обслуживания долга.
В нормальных условиях внешний долг обслуживается за счет валютных поступлений от экспорта товаров и услуг. Иногда для своевременного погашения задолженности страна наращивает экспорт и сокращает расходы на импорт. Если это невозможно сделать, то внешний долг погашается путем новых заимствований за рубежом, а увеличение внешних заимствований ведет к росту процентных ставок по кредитам, увеличению расходов на обслуживание долга. Возникает порочный круг. Разорвать его странам с высоким уровнем задолженности можно только обратившись к стабилизационной программе МВФ, которая предполагает:
отмену или либерализацию валютного и импортного контроля;
снижение обменного курса местной валюты;
проведение жесткой внутренней антиинфляционной программы, включая контроль за кредитами банков, правительственный контроль за дефицитом государственного бюджета путем сокращения расходов и увеличения налогов и цен, отказ от индексации ставок заработной платы, поощрение свободы рынков;
открытие экономики мировому хозяйству и поощрение иностранных инвестиций.