30 Финансовые посредники на рынке ссудных капиталов, краткая характери­стика их деятельности.

Брокеры и дилеры выступают на рынке ценных бумаг как посредники.

Брокер – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, действующий на основании лицензии поверенного или комиссионера в рамках договора-поручения, договора-комиссии или доверенности.

В качестве брокера могут выступать физические лица и организации. Законом допускается совмещение брокерской деятельности с другими видами деятельности на рынке ценных бумаг.

Брокер или брокерская организация должны отвечать квалификационным требованиям:

- иметь в штате специалистов, у которых есть квалификационные аттестаты;

- иметь минимальный собственный капитал, необходимый для материальной ответственности перед инвестором (не менее 50 тыс. р.)

- располагать разработанной системой учета и отчетности, точно и полно отражающей операции с ценными бумагами.

На российских рынках для дилера и брокера не устанавливается жесткой специализации, поэтому, если брокер занимается и дилерской деятельностью, он обязан уведомить об этом своих клиентов.

Брокер совмещает свою деятельность с консультированием клиентов на рынке ценных бумаг. В российской практике эту функцию выполняют физические лица, которым не нужно иметь квалификационный аттестат. Консультирование на рынке ценных бумаг имеет три направления:

- обоснование выбора держателей реестра акционеров;

- помощь эмитентам в создании и поддержании их имиджа;

- помощь индивидуальным и корпоративным инвесторам в формировании (подборе) портфеля ценных бумаг.

Дилером называют профессионального участника рынка ценных бумаг, занимающегося совершением сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и продажи определенных ценных бумаг.

Доход дилера состоит из разницы цен продажи и покупки, поэтому дилер должен постоянно контролировать меняющуюся конъюнктуру рынка. Обычно он специализируется на определенных видах ценных бумаг, но крупные дилеры (организации) могут обслуживать рынок ценных бумаг в целом.

Дилер выступает в роли оператора рынка, объявляет цену продаж и покупки, максимальное и минимальное количество покупаемых и продаваемых бумаг, а также срок, в течение которого действуют объявленные цены.

На российском рынке в роле дилера может выступать инвестиционная компания, одной из функций которой является вложение средств в ценные бумаги, осуществление сделок с ними от своего имени, в том числе путем их котировки (объявления на определенные ценные бумаги «цены продавца» и «цены покупателя», по которым инвестиционная компания обязуется продать или приобрести ценные бумаги).

31. Роль банков на рынке ссудных капиталов.

Виды деятельности банковских организаций на финансовом рынке.

1. Банк РФ- выполняет 4 основные функции.

• Является банкиром правительства:выступает как кассир и кредитор правительства. В нем открыты счета правительства и правительственных ведомств. По поручению правительства ЦБ перечислен средства в виде гуманитарной помощи, финансирования национальных проектов, и погашение государственных долгов. По поручению правительства ЦБ управляет государственным долгом. ( он размещать государственные ценные бумаги, погашает государственные облигации, выплачиваем проценты по гос. облигациям; меняет условия продажи ценных бумаг.

• Является банком банков: ЦБ не работает непосредственно с населением и организациями. Его клиентами являются коммерческие банки. ЦБ хранит свободную денежную наличность коммерческих банков и их кассовый резерв. ЦБ кредитует коммерческие банки при отсутствии или недостатки ресурсов у банков. Виды кредитов ЦБ:

_-Внутридневный ( кредит на один день)

_-Овернайт -

_-Ломбардные кредиты выдаваемые под залог государственных ценных бумаг. ( срок до 1 года)

Банк России осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков. Он контролирует выполнение обязательных экономических нормативов деятельности и банковского законодательства

а. Осуществляет эмиссию денег

• Проводит денежно- кредитное регулирование : устанавливает учетную ставку, которая является основой ставки кредитования и привлечение ресурсов коммерческих банков.

• Переучитывает векселя до срока погашения у банков коммерческих ( каких же еще)?0, то есть покупает.

• Устанавливает обменный курс иностранных валют по отношению к национальной. ( более 15% к курсу ЦБ).

• Регулирует порядок сосуществования валютных операций ( контроль за экспортной выручкой и перевода ми по импорту).

Коммерческие банки на финансовом рынке осуществляют следующие виды деятельности:

-Валютные: обслуживание экспортной- импортных операций клиентов

-Эмиссия документарных аккредитивов, документа оных инкассо, при осуществлении международных расчетов по эксперту и импорту.

-Предоставление кредитов в иностранной валюте.

-Покупка/ продажа иностранной валюты.

Деятельность банков на рынке ценных бумаг :

-Деятельность банков, как эмитентов ценных бумаг включает: операции по выпуску собственных ценных бумаг, операции по выплате дивидендов и процентов, операции по погашению долговых ценных бумаг,

-Деятельность банков как инвесторов включает: покупка/ продажа ценных бумаг ( спекулятивные сделки) , получение процентов и дивидендов по ценным бумагам.

-Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг включает: брокерскую деятельность ; диллерскую деятельность; деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг; депозитарная деятельность по хранению сертификатов ценных бумаг или по учету прав на ценные бумаги.