- •Сущность финансового менеджмента
- •Финансовый менеджмент как система управления
- •Управляющая – субъект (директор, подразделение, фин. Менеджер)
- •Управляемая – объект (чем управляют). Активы, капитал, ден. Оборот, фин. Отношения, ресурсы и их использование
- •3. Понятие финансового механизма
- •4. Сущность и состав финансовых ресурсов
- •Собственные
- •2. Заемные
- •5. Схема формирования чистой прибыли предприятия
- •6. Порядок создания фондов предприятия
- •7. Понятие инвестирования. Виды инвестиций и их характеристика
- •8. Временная ценность финансовых ресурсов. Дисконтирование дохода.
- •9. Сущность содержания и виды ценных бумаг.
- •1) По характеру распоряжения:
- •3) По формам выпуска и обращения:
- •10. Рынок ценных бумаг.
- •11. Способы получения доходов по ценным бумагам
- •12. Сущность и содержание финансовых рисков. Виды рисков
- •13. Способы снижения финансовых рисков
- •14. Основные приемы финансового менеджмента. Приемы, направленные на перевод денежных средств.
- •15. Приемы, направленные на перемещение капитала.
- •16. Приемы, направленные на сохранение капитала приносить высокий доход.
- •17. Понятие финансовой устойчивости предприятия. Содержание анализа финансовой устойчивости.
- •18. Анализ доходности предприятия.
- •19. Анализ кредитоспособности предприятия.
- •20. Оценка самофинансирования.
- •21. Понятие валютной самоокупаемости
- •22. Стратегия финансирования. Финансовый план предприятия.
Сущность финансового менеджмента
Любой бизнес начинается с постановки и ответа на три ключевые вопроса:
1. Каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющих достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?
2. Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
3. Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью,
обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?
Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента – одной из ключевых
подсистем общей системы управления предприятием.
Существует целый ряд определений финансового менеджмента, в частности под
финансовым менеджментом понимают:
• систему управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта и эффективным кругооборотом его денежных средств
• систему взаимоотношений между различными субъектами по поводу привлечения и использования финансовых ресурсов
• науку и практику управления финансами предприятий, направленную на достижение его тактических и стратегических целей
• управление финансовыми ресурсами и имуществом предприятия
• управление системой денежных отношений (финансами), выражающихся в образовании доходов (денежных фондов и ресурсов), осуществлении расходов (распределении и перераспределении фондов, ресурсов), контроле эффективности названных процессов
• управление активами и пассивами предприятия в целях поддержания платежного
баланса и обеспечения необходимой ликвидности предприятия
• управление финансовыми потоками предприятия.
Финансовый менеджмент как наука – это система принципов, методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятии и организации оборота его денежных средств.
Приведенные определения весьма ёмки, так как включают управление привлечением
средств, обеспечение сбыта, ускорение расчетов, финансовое планирование, управление запасами и затратами и иные вопросы, которыми занимаются финансовые менеджеры предприятий.
Финансовый менеджмент – напрямую связан с управлением финансовым состоянием
предприятия (ФСП).
Финансовое состояние предприятия – его экономическое состояние,
характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, необходимых для его хозяйственной деятельности.
Финансовое состояние предприятия – важнейшая характеристика его деятельности.
Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в бизнесе, оценивает степень
гарантированности экономических интересов предприятия и его партнеров.
Финансовый менеджмент как система управления
Управляющая – субъект (директор, подразделение, фин. Менеджер)
Управляемая – объект (чем управляют). Активы, капитал, ден. Оборот, фин. Отношения, ресурсы и их использование
Финансовый менеджмент сводится к процессу выработки управления решений с целью повышения эффективности капитала.
Цели финансового менеджмента реализуются через его основные функции.
1. Воспроизводственная функция, т.е. деятельность по обеспечению эффективности
воспроизводства активов и капитала. Для оценки воспроизводственной функции необходимо использовать следующие показатели:
• темпы роста (снижения) собственного капитала;
• темпы роста (снижения) валюты баланса.
2. Производственная функция, т.е. регулирование текущей (операционной) деятельности предприятия. Оценку эффективности реализации производственной функции можно определить по следующим показателям:
• показатель структуры капитала (плечо финансового рычага);
• структура распределения финансовой прибыли (доля отчислений на налоги и иные
обязательства; доля, направляемая на создание фондов; благотворительность; выплата
дивидендов);
• уровень и динамика себестоимости и затрат на рубль продажи;
• удельный вес заработной платы в суммарных затратах и изменение его динамики.
3. Контрольная функция заключается в контроле рублем за эффективным использованием финансовых ресурсов. Оценку эффективности контрольной функции можно оценить через следующие показатели:
• темпы роста (снижения) объема продаж;
• темпы роста (снижения) себестоимости.
К основным функциям финансового менеджмента как специальной области управления предприятием относятся:
1) управление активами;
2) управление капиталом;
3) управление инвестициями;
4) денежными потоками;
5) финансовыми рисками.
1. Функция управления активами – выявление реальной потребности в отдельных
видах активов, выбор эффективных форм и источников их финансирования.
2. Функция управления капиталом. В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в капитале для финансирования предприятия; 3.Функция управления инвестициями – заключается в определении важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия
4. Функция управления денежными потоками заключается в формировании входящих и выходящих потоков денежных средств предприятия,
5. Функция управления финансовыми рисками и предотвращения банкротства. В процессе реализации этой функции выявляется состав основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия