Вопрос 46. Оценка финансового состояния тп
Финансовое состояние ТП предст собой совокупность пок-й отражающ наличие размещения и использования ФР. Финанс-е состояние ТП, его ликвидность и платежеспособность опред в ходе проведения фин-го анализа выполн след методами:
1) горизонтальный (сравнение отд статей баланса
2) вертикальный- изучение структуры баланса
3)трендовый- анализ за ряд лет
4) коэф-й анализ - в ходе которого расчитыв различные коэф которые сравниваются с нормативами, среднеотраслевыми показателями, или эталонными показ-ми.
5) факторный анализ- выявл влияния отд факторов
В ход проведения анализа исп понятия:
А) общая стоим имущества= валюта баланса по активу
Б) сумма источников всех средств= валюта баланса по пассиву авансир капитала.
В)иммобилизованные активы- т.е. Активы изъятые из обращения. Итог Первого раздела баланса
Г)мобильные активы - итог второго раздела баланса (текущие активы)
Д) стоимость собтв капитала - итог третьего раздела + задолженность перед учредителями по выплатам доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.
Анализ финансового состояния принято начинать с анализа динамики активов и пассивов баланса. При этом следует сравнивать ее с динамикой ТО и ЧП.
Сопоставляя индексы изменения активов и ТО могкт быть след ситуации:
Iчп >Ia
Iрто >Ia
Где Ia - это индекс активов
Эта ситуация свидетельствует о более эффективном использ имущ чистой прибыли в отч году по сравнению с базисным.
Iчп >Ia
Iрто <Ia
Повышение эффективности исп-я активов происходит за счет роста торг надбавки, экономии и оптимиз налоговых платежей изм структуры РТО в пользу высокорентабельных товаров.
Iчп <Ia
Iрто <Ia
Говорит оснижении в отч периоде эффективности исп активов ТП.
На лед этапе финансового анализа производ структурный анализ активов и пассивов, при этом «+» оценивается динамика и структура, если наблюдается:
-Рост собтв капитала
-равновесие размеров дебиторской и кредиторской задолженнотей
-отсутствие убытков и просроченных задолженностей.
Структуру активовт баланса хар-т несколько коэф-в:
1) коэф-т соотношения оборотных и необоротных активов=
= оборотные активы/необоротные активы
2) коэф-т характеризующий долю оборотных активов в авансированном капитале = оборотные активы/ авансир.капитал
3) коэф-т хар-й долю запасов в оборотном капитале=
= сумма запасов/ сумма оборотных активов
Все коэф-ты анализируются в динамике.
На след этапе анализируется структура активов, т.е. опред удельный вес отдельных статей, если выявл резкие изменения.
Структуру пассивного баланса можно охарактеризовать с помощью коэф автономии и соотн-я заемных и собств-х средств. Для этого опр след-е понятия:
А) реальный собтв капитал, кот включает в себя итог третьего раздела баланса и доходы будущих периодов за минусом задолженности учредителей по взносам в утавн капитал.
Б) скорректир-е долгосрочные обязательства:
- итог четвертого раздела баланса
- целевое финансирование
В) скорректированные краткосрочные обязат-ва итог пятого раздела баланса.
Г) перманентный (постоянный) капитал - реальный собтв капитал + скорректированные долгосрочные обязат-ва.
Коэф-т автономии = СК/АК
Где СК -собтв капитал, АК - авансовый капитал.
Хар-т долю собств реального капитала в авансировпнном капитале. Рекоменд значение больше 50%.
Коэф-т соотношения заемных и собств средств расчитывается =
= (долгосрочные обязат скорректир + краткосрочн обязат)/ СК
РЕКОМЕНД
ЗНАЧЕНИЕ :
Помимо расчетов коэф. при анализе структуры пассивов, рассчитываются также в динамике удельного веса отд. статей пассива баланса на отч. даты.
Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распред и исп, кот характериз постоянную платежеспособность ТП и обеспеч ему развитие на осн-и роста прибыли и капитала. Это показатель стабильности финансового положения ТП.
Формула баланса финансовой устойчивости:
ОС+ ЗАПАСЫ + СРЕДТВА В РАСЧЕТАХ + ПР. АКТИВЫ + ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА + ЦБ + ПР. КРАТКОСР ДЕНЕЖ ВЛОЖЕНИЯ = СК + ДОЛГОСРОЧНЫЕ КРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ + КРАТКОСР КРЕД И ЗАЙМЫ + РАСЧЕТЫ + ПР. ПАССИВЫ
Различают 4 типа финановой утойчиости:
1) абсолютно фиансовуюн уст-ть
ДС+ПА > КЗ
Где ДС - денежные средства
ПА - кратосрочные обязат
КЗ - кредит. задолж (расчеты, произв пассивы)
2) нормальная фин устойчивость
Средства в расчетах, денежн средства, пр. Активы > кредитор задолж-ть
3) минимальная финансовая устойчивость (предкризисное состояние)
Запасы + средства в расчетах+ ПА + ДС > КЗ
4)Кризисное состояние
К + ДС + ПА + Ср < КЗ
Нормальная устойчивость гарантирует оптим платежеспособность, когда поступление денежных средств и их размеры будут примерно соотв срокам понижения и размерам обязательств.
Предкризисная устойчивость свидетельствует о нарушении текущей платежеспособности восстановить, которую можно только путем пополнения СК учредителями, пополн собств оборотных средств или продажи части активов для расчета о домам.
Кризисное состояние возникает когда оборот активов не хватает для покрытия кредиторской задолженности.
На след этапе фин анализа выполняется оценка ликвидности и платежеспособности ТП.
Ликвидность - это способность активов быст превращаться в денежн форму без потери текущей стоимости.
Баланс считается ликвидным если обязательства ТП покрыв такими активами, срок превращения которых в денежные средства соотв-т сроку погашения обязат-в.
Все активы ТП по степени ликвидности делятся на 4 класса:
А1 - абсолютно ликвидные активы, представ денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
А2 - быстро реализуемые активы, краткоср дебиторская задолженность,краткоср выданные займы, пр. Активы.
А3 - медленно реализуемые активы (запасы,долгосрочн дебит задолженности, долгосрочные финансовые вложения.
А4 - труднореализуемые активы (основные средства).
Сгруппированные по степени ликвидности статьям актива, противостоят статьи пассива, которые объединены по степени срочности их оплаты.
П1- наиболее срочные обязательства
Четвертый раздел баланса: кредиторская задолженность, кред каткорочные обязат.
П2 - Краткосрочные пассивы вкл в себя краткоср кредиты и займы.
П3 - долгосрочные пассивы ( долгосрочные пассивы и займы)
П4 - постоянные пассивы (3-й раздел баланса)
Баланс ТП считается аболютно ликвидным если выполняются следующие соотношения:
А1
П1
А2 П2
А3 П3
А4
П4
При несоотв этих условий баланс ТП считается менее ликвидным или вовсе неликвидным.
Для характеристики ликвидности в целом по ТП м.б. исп показатель ликвидности, кот выглядит лед образом:
А, П - итоги соотв групп по активу и пассиву баланса.
-
доли статей актива и пассива баланса в
общей сумме,%
Этот показатель расчит-ся в динамике, чем выше значение ликвидности L, тем больше ликвидность баланса.
L 1 - свидетельствует о том, что всего имущества ТП. Будет достаточно для покрытия его обязательств.