8. Понятие инвестиционного проекта и бизнес-плана инвестиционного проекта.

Инвестиционный проект - план вложения капитала в целях получения прибыли.

Понятие инвестиционного проекта имеет два смысла:

1. как деятельность, предполагающая осуществление комплекса каких-либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей.

2. как система, включающая в себя определенный набор организационно-правовых и расчетно-финансовых инструментов необходимых для осуществления каких-либо действий.

Инвестиционный проект (ФЗ “Об ИД в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений”, ст. 1) - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Все инвестиционные проекты независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений до их утверждения подлежат экспертизе, которая проводится в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или не отвечает требованиям утвержденных в установленном порядке стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений (ст. 13 ФЗ).

1 по количеству участников и степени влияния на окружающий мир:

- мелкие проекты - расширения производства и увеличение ассортимента выпускаемой продукции. Их отличают сравнительно небольшие сроки реализации (создание объектов социально-культурной сферы). Они не требуют проработанности технико-экономического обоснования и связанных с ним вопросов.

- крупные проекты – объекты крупных предприятий, в основе которых лежит прогрессивно-новая идея промышленного производства продукции, необходимой для удовлетворения спроса на внутреннем и внешнем рынке.

- мегапроекты - целевые инвестиционные программы, содержащие множество взаимосвязанных конечным продуктом проектов.

2 по основным сферам деятельности: социальные; экономические; технические; смешанные.

3 по длительности: краткосрочные (до 3 лет); среднесрочные (от 3 до 5 лет); долгосрочные (свыше 5 лет).

4 по направленности проекта: коммерческие, общественные, связанные с государственными интересами;

5 по сферам деятельности: социальные; экономические; организационные; технические; смешанные.

Для реализации инвестиционных проектов используются следующие источники инвестиций:

- собственные средства – прибыль, амортизация, суммы, выплачиваемые страховыми организациями в виде возмещения за ущерб;

- средства, выделяемые вышестоящими компаниями, промышленно-финансовыми группами, холдингами, акционерными обществами на безвозмездной основе и привлеченные средства от продажи акций, благотворительные и иные взносы;

- ассигнования из регионального, федерального, местного бюджетов, фондов предпринимательства на безвозмездной основе;

- иностранные инвестиции в форме участия в УК совместных предприятий, а также в форме прямых вложений различных организаций;

- различные формы заемных средств, в т. ч. кредиты на возвратной основе.

Для принятия инвестором решения о долгосрочном вложении капитала необходимо располагать информацией подтверждающей два основополагающих правила:

- вложенные средства должны быть полностью возмещены.

- прибыль, полученная в результате данной операции должна быть достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования средств по другому альтернативному источнику.

Информация, рассматриваемая для принятия решения об инвестировании должна включать:

• цели проекта, его ориентация и экономическое окружение (налоги, государственная поддержка);

• маркетинговая информация (конкурентная среда, рынок сбыта, спрос, ценовая политика);

• материальные затраты (потребности, наличие сырьевых источников, цены и условия поставок сырья, комплектующих, энергоносителей);

• место размещения (с учетом трудовых, природно-климатических, социальных и иных факторов);

• проектно-строительная информация (выбор конструктивных решений, зданий и сооружений и т. д.);

• структура, форма собственности предприятия, система управления;

• кадры (потребность, обеспеченность, степень подготовки, оплата);

• объемы финансирования по периодам реализации проекта;

• график осуществления проекта (подготовительные работы, строительно-монтажные работы, пуско-наладочные работы, эксплуатация);

• оценка эффективности проекта.

Фазы инвестиционного проекта.

1 прединвестиционная фаза, которая включает следующие мероприятия:

1) разработка бизнес-плана;

2) выбор местоположения объекта;

3) выделение инвестиций на проектирование;

4) проведение тендеров на проектирование;

5) заключение предварительных договоров;

6) получение разрешений;

7) полная подготовка к началу работ

2 инвестиционная фаза (формируются активы предприятия, заключаются контракты на поставку сырья, комплектующих, производится набор рабочей силы), включает мероприятия:

1) строительство объектов входящих в проект;

2) монтаж оборудования;

3) пусконаладочные работы;

4) производство опытных образцов;

5) выход на проектную мощность.

3 эксплуатационная фаза. Существенно влияет на эффективность вложенных средств. Чем дальше будет отнесена во времени ее верхняя граница, тем больше будет совокупный доход. Осуществляется:

1) сертификация продукции;

2) создание центров ремонта;

3) создание дилерской сети;

4) мониторинг экономических показателей проекта.

Бизнес-план - документ, в котором комплексно, системно и детально обосновывается инвестиционное предложение и определяется основные характеристики инвестиционного проекта. Бизнес-план должен убедительно доказать эффективность принятия инвестиционного решения для его потенциальных участников, для местной администрации, заинтересованных лиц и организаций.

В настоящее время определилась единая структура бизнес-плана. Она включает: резюме проекта; характеристика продукции или услуг; положение дел в отрасли; анализ рынка; производственная деятельность; стратегия маркетинга; управление реализацией проекта; оценка рисков и способы их страхования; финансовый план; приложения.