2. Кредит
Второй раздел дисциплины включает не только раскрытие сущности, функций и законов кредита, его роли в экономике, но и изучение форм кредита, используемых на практике во взаимоотношениях кредиторов с заемщиками, в том числе рассматриваются особенности международного кредита, его формы.
Тема 1. Необходимость и сущность кредита
Необходимость и возможность кредита. Сущность кредита. Дискуссии по вопросу сущности кредита. Структура кредита, ее элементы. Кредитная сделка как организующий элемент кредита. Стадии движения кредита. Кредит как важнейшая часть товарно-денежных отношений. Денежные накопления и ссудный капитал. Взаимосвязь кредита и денег в системе экономических отношений.
Тема 2. Функции и законы кредита
Методологические основы анализа функции кредита. Характеристика перераспределительной функции кредита и функции замещения. Законы кредита. Теории кредита и их эволюции в экономической науке.
Тема 3. Формы и виды кредита
Классификация форм кредита в зависимости от характера стоимости, характера кредитора и заемщика, характера целевых потребностей заемщика. Банковская форма кредита и его особенности. Коммерческий кредит, его эволюция и особенности. Особенности государственного, международного и потребительского кредита. Виды кредитов. Международный кредит: сущность, функции, основные формы. Международные финансовые потоки и мировые рынки. Мировой кредитный рынок. Рынки золота.
Тема 4. Роль и границы кредита
Роль кредита в развитии и бесперебойном распределении процессов воспроизводства на макро- и микроуровне. Роль кредита в перераспределении ресурсов хозяйства. Роль кредита в экономическом использовании материальных ресурсов. Кредит и удовлетворение растущих потребностей населения. Роль кредита в организации и регулировании денежного оборота. Роль кредита в развитии внешнеэкономических связей. Понятие границы применения кредита на макро- и микроуровне. Перераспределительные и антиципационные, количественные и качественные границы применения различных видов кредита.
Тема 5. Ссудный процент и его экономическая роль
Сущность и функции ссудного процента. Использование ссудного процента. Границы ссудного процента и источники его уплаты. Критерии дифференциации уровня процентных ставок. Методы вычисления ссудного процента. Роль ссудного процента в рыночной экономике.
2.1. Сущность кредита
Кредит (ст. 819 ГК РФ) – это предоставление банком или кредитной организацией денег заемщику в размере и на условиях, предусмотренных кредитным договором, по которому заемщик обязан возвратить полученную сумму и уплатить по ней проценты. Кредиты предоставляются банком или кредитной организацией, а предметом займа являются только деньги.
Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду. Кредиторами могут стать субъекты, выдающие ссуду, т. е. реально предоставляющие нечто во временное пользование. Кредитор должен располагать нужными средствами. В современном хозяйстве банк-кредитор может предоставить ссуду не только за счет собственных ресурсов, но и за счет привлеченных средств, хранящихся на его счетах, а также мобилизованных посредством акций и облигаций.
Заемщик – сторона кредитных отношений, получающая кредит и обязанная возвратить полученную ссуду. Заемщик должен выступать самостоятельным юридическим или физическим лицом, обладать имущественным обеспечением, экономически гарантирующим его способность возвратить кредит по требованию кредитора.
Объектом передачи между кредитором и заемщиком выступает ссужаемая стоимость как особая часть стоимости. Движение ссужаемой стоимости можно представить следующим образом: Рк – Пкз – Ик…Вр…Вк… – Пкс, где Рк – размещение кредита; Пкз – получение кредита заемщиками; Ик – использование кредита; Вр – высвобождение ресурсов; Вк – возврат временно заимствованной стоимости; Пкс – получение кредитором средств, размещенных в форме кредита.
Принципы кредита.
Основные принципы выдачи кредитов следующие: срочность; возвратность; платность; обеспеченность кредита; целевой характер кредита; дифференцированный характер кредита.
Срочность кредита отражает необходимость его возврата в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре. Нарушение данного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке – предъявления финансовых требований в судебном порядке.
Возвратность выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком.
Принцип платности выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. На практике этот принцип осуществляется с помощью банковского процента.
Обеспеченность ссуд как принцип кредитования означает, что имеющиеся у заемщика имущество, ценности или недвижимость позволяют кредитору быть уверенным в том, что возврат ссуженных средств будет обеспечен в срок. Этот принцип предполагает реальное обеспечение предоставленных заемщику ссуд различными видами имущества или обязательствами сторон. В качестве обеспечения своевременного возврата ссуды кредиторы по договору назначают залог, гарантию или поручительство.
Целевой характер распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. В договоре устанавливается конкретная цель выдаваемой ссуды, нарушение данного обязательства может стать основанием введения повышенного ссудного процента.
Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче претендующим на получение кредита клиентам. Банки стремятся предоставлять кредит лишь тем клиентам, которые в состоянии его своевременно вернуть. В этих целях банк на основе показателей кредитоспособности определяет финансовое состояние предприятия. Банк оценивает баланс предприятия на ликвидность, обеспеченность предприятия собственными источниками, уровень его рентабельности и перспективы развития. Таким образом, банк подстраховывает себя от рисков несвоевременного возврата кредита.
Функции кредита.
Кредит имеет следующие функции: перераспределительную; замещения действительных денег кредитными операциями.
Перераспределительной функции кредита свойственно перераспределение стоимости. Оно может происходить по территориальному и отраслевому признакам. В кредитные отношения могут вступать различные организации и лица независимо от их месторасположения. Подобное перераспределение стоимости можно назвать межтерриториальным. Межотраслевое перераспределение при помощи кредита происходит, когда стоимость передают от кредитора, представляющего одну отрасль, к заемщику – предприятию другой отрасли. В современном денежном хозяйстве, когда наибольший удельный вес занимают отношения между предприятиями и банком, межотраслевое перераспределение является решающим. Внутриотраслевое перераспределение стоимости на началах возвратности можно наблюдать при получении кредита предприятиями от отраслевых банков. Перераспределение стоимости на кредитных началах исключает внутрихозяйственное перераспределение. Внутри одного и того же предприятия не могут возникать кредитные отношения. Первая особенность перераспределения ресурсов при помощи кредита заключается в том, что оно может затрагивать не только сумму материальных благ, средств производства и предметов потребления, произведенных обществом за год, но и средства производства и предметы потребления, созданные в предшествующий период развития той или иной страны. Вторая особенность заключается в том, что все материальные блага, все национальное богатство общества может перераспределяться посредством перераспределительной функции кредита. Третья особенность заключается в перераспределение временно высвободившейся стоимости. Четвертая особенность заключается в передаче временно высвободившейся стоимости во временное пользование. Стоимость передается заемщику, и уже в этом заключается ее использование, предполагающее вовлечение «осевших» средств в хозяйственный оборот. Получение временно высвободившейся стоимости заемщиком сопровождается активной ее работой, т.е. ссуда расходуется на разнообразные производственные нужды. Пятая особенность заключается в том, что стоимость передается чаще всего без участия посредников – поступает в пользование непосредственного ссудополучателя, минуя те или иные промежуточные звенья.
Законы кредита.
Закон возвратности. Данный закон отражает возвращение ссуженной стоимости к кредитору. В процессе возврата от заемщика к кредитору передается именно та ссуженная стоимость, которая ранее была передана во временное пользование. Закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми на началах возвратности ресурсами. Закон сохранения ссуженной стоимости. Средства, предоставляемые во временное пользование, возвратившись к кредитору, не теряют не только своих потребительных свойств, но и своей стоимости; ссуженная стоимость, возвратившись из хозяйства заемщика, предстает в своем первозданном равноценном виде, готовая вступить в новый оборот. В отличие от средств производства, частично или полностью перенесших часть своей стоимости на готовый продукт, ссуженная стоимость возвращается в своем постоянном равноценном качестве, обладая теми же свойствами, что и при первичном вступлении в оборот.
Формы кредита.
Формы кредита тесно связаны с его структурой и с сущностью кредитных отношений. Элементами структуры кредита являются кредитор, заемщик, ссуженная стоимость, поэтому формы кредита рассматривают в зависимости от характера кредитора и заемщика, ссуженной стоимости, целевых потребностей заемщика. Различают следующие формы кредита.
Товарная используется при продаже товаров с рассрочкой платежа, при аренде имущества, прокате вещей. Товарную форму можно признать только в тех кредитных сделках, в которых предоставление и возвращение ссуженных средств происходят в форме товарных стоимостей. Денежная форма используется государством, гражданами как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте. Смешанная (товарно-денежная). Если кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами или наоборот, то в этом случае действует смешанная форма кредита. Эта форма используется в экономике развивающихся стран, рассчитывающихся за денежные ссуды периодическими поставками своих товаров. Во внутренней экономике продажа товаров с рассрочкой платежей сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме. Банковская форма кредита. Первая особенность банковской формы состоит в том, что банк оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами. Заняв деньги у одних субъектов, он перераспределяет их, предоставляя ссуду во временное пользование другим юридическим и физическим лицам. Вторая особенность – банк ссужает капитал, временно свободные денежные средства, помещенные в банк хозяйствующими субъектами на счета или во вклады. Третья особенность данной формы кредита характеризуется тем, что банк ссужает не просто денежные средства, а деньги и капитал. Это означает, что заемщик должен так использовать полученные в банке средства, чтобы не только возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточную, чтобы уплатить ссудный капитал. Хозяйственная, когда кредиторами выступают хозяйственные организации. Главной особенностью является то, что источником являются как занятые, так и незанятые капиталы. Хозяйственный кредит независимо от своей товарной или денежной формы предоставляется главным образом на короткие сроки. Государственная форма возникает в том случае, если государство в качестве кредитора предоставляет кредит различным субъектам, а также в сфере международных экономических отношений. Государственная форма кредита чаще всего предоставляется через банки. Международная форма проявляется в том случае, если в кредитные отношения вступают те же субъекты: банки, предприятия, государство и население. Отличительным признаком является принадлежность одного из участников к другой стране. Гражданская форма основана на участии в кредитной сделке в качестве кредитора граждан, частных лиц. Гражданская форма носит как денежный, так и товарный характер, применяется во взаимоотношениях со всяким из других участников кредитных отношений. Производительная и потребительская. Производительная форма кредита связана с особенностью использования полученных от кредитора средств – ссуды используются на цели производства и обращения, на производственные цели. Потребительская форма применяется в современном хозяйстве, позволяя субъектам ускорить удовлетворение потребностей населения, прежде всего в товарах длительного пользования. Современный кредит имеет производственный характер. В современном хозяйстве кредит ссужается не просто в форме денег, а в форме денег как капитала. В отдельных случаях используются следующие формы кредита: прямая и косвенная, явная и скрытая, старая и новая, основная и дополнительная, развитая и неразвитая и др. Прямая – отражает непосредственную выдачу ссуды ее пользователю без опосредуемых звеньев. Косвенная форма кредита возникает, когда ссуда берется для кредитования других субъектов. Косвенными потребителями банковского кредита являются граждане, оформившие ссуду от торговой организации на покупку товаров в кредит. Под явной формой понимается кредит на заранее оговоренные цели. Скрытая форма возникает, если ссуда использована на цели, не предусмотренные взаимными обязательствами сторон. Старая форма кредита – форма, появившаяся в начале развития кредитных отношений. К новым формам кредита относят лизинговый кредит. Основная (преимущественная) форма современного кредита – денежный кредит, в то время как товарный кредит выступает в качестве дополнительной формы, которая не является второстепенной. Развитая и неразвитая формы кредита характеризуют степень его развития. Кредит представляет собой форму движения капитала и обеспечивает превращение собственного капитала кредитора в заемный капитал заемщика. Формы денежных кредитов:
1) инвестиционный налоговый – изменение уплаты налога, при котором организации представляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшить свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов;
2) налоговый – это отсрочка или рассрочка по уплате налога;
3) финансовый – прямая выдача кредитором денег заемщику;
4) коммерческий – это расчеты с рассрочкой или отсрочкой платежа одного хозяйствующего субъекта с другим хозяйствующим субъектом.
Порядок кредитования, оформления и погашения кредитов регулируется кредитным договором. Важным условием выдачи кредита является его обеспечение. Обеспечение кредита – это товарно-материальные ценности, недвижимость, ценные бумаги, затраты производства. Основными видами обеспечение кредита являются поручительство, гарантия, залог.
Поручительство – это договор с односторонними обязательствами, посредством которого поручитель берет обязательство перед кредитором оплатить при необходимости задолженность заемщика. Гарантия – это обязательство гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного случая. Залог – это способ обеспечения кредитных обязательств заемщика. Различают следующие виды предоставления кредита заемщику: срочный, контокоррентный, онкольный, ипотечный, ломбардный.
Срочный кредит – обычная форма кредита. Например, банк перечисляет на расчетный счет заемщика сумму кредита. По истечении срока кредит погашается путем перечисления банку соответствующей суммы с расчетного счета заемщика. Контокоррентный кредит – кредит, выдаваемый со специального ссудного счета, на котором отражаются все кредиты банка, выданные ранее данному клиенту, все платежи со счетами получателей, произведенные по поручению клиента, а также все средства, поступающие в банк на имя клиента. Онкольный кредит – краткосрочный кредит, который погашается по первому требованию и выдается, как правило, под обеспечение ценными бумагами и товарами. Ипотечный кредит – кредит под залог недвижимости. Коэффициент ипотечной задолженности (в процентах) показывает долю ипотечного долга в общей стоимости недвижимости:
К = (И / К)·100%, где И – сумма ипотечного кредита, р.; К – общая стоимость недвижимости, р.
Ипотечная постоянная – это процентное соотношение ежегодных платежей по обслуживанию долга и основной суммы ипотечного кредита: П = (Д / И )·100%, где Д – годовая сумма платежей по обслуживанию долга, р. Ломбардный кредит – вид финансового кредита, который предоставляется коммерческим банкам от имени Центрального банка РФ Главным управлением Банка России под залог государственных ценных бумаг. Основными формами кредита как разновидности расчетов являются: фирменный кредит; вексельный кредит; факторинг; овердрафт. Фирменный кредит – традиционная форма кредитования, при которой поставщик предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Вексельный кредит. Для кредитования торговых операций может использоваться коммерческий вексель. Он выдается предприятием под залог товаров при совершении торговой сделки как платежный документ или как долговое обязательство. Факторинг – разновидность торгово-комиссионных операций, связанная с кредитованием оборотных средств. Целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. Овердрафт – форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка на его счете. В результате такой операции образуется отрицательный баланс, т.е. дебетовое сальдо – задолженность клиента банку. При расчетах по экспортно-импортным операциям применяются такие формы кредита: форфетирование, кредит по открытому счету, акцептный кредит, акцептно-рамбурсный кредит. Форфетирование представляет собой форму кредитования экспортных операций банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей по внешнеторговым операциям. Величину дисконта и сумму платежа форфетора продавцу долговых обязательств можно определить тремя способами: по формуле дисконта, по процентным номерам, по среднему сроку форфетирования. Расчет дисконта форфетора:
где Д – величина дисконта, р.; Н – номинал векселя, р.; t – срок векселя; Л – число льготных дней; n – учетная ставка, %; 360 – число дней в финансовом году.
Расчет процентного номера П = Н(t + Л)/ 360.
Величина дисконта по процентным номерам:
Расчет среднего срока форфетирования: tср = t1 + tn / 2, где t1 – первый срок платежа, дн.; tn – последний срок платежа, дн.
Величина дисконта:
Сущность кредитов по открытому счету заключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. В обусловленные контрактом сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету. Акцептный кредит предоставляется банком в форме акцепта переводного векселя, выставляемого на банк экспортерами и импортерами. Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбурсный кредит. Рамбурс в международной торговле означает оплату купленного товара через посредство банка в форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортерами. Термин «акцептно-рамбурсный кредит» применяется в тех случаях, когда банки акцептируют тратты, выставляемые на них иностранными коммерческими банками. Расчет рентабельности собственных средств: РСС = ((1–СН)·ЭР)+((1–СН)*(ЭР–СП)·ЗС / СС, где РСС – рентабельность собственных средств; СН – ставка налога; ЭР – экономическая рентабельность; СП – сумма прибыли; СС – собственные средства; ЗС – заемные средства.
Дифференциал финансового рычага: ДФР = ЭР – СП.
Плечо финансового рычага: ПФР = ЗС / СС.
Эффект финансового рычага: ЭФР = (1–СН)·ДФР·ПФР.
Равная сумма выплат по периодам за кредит (в рублях):
где К – размер кредита, р.; r – процентная ставка за один период; n – число периодов. Общая сумма платежа за кредит: S = Р*n.
Общая сумма процентов за кредит (в рублях): I = К*r*n.
Общая сумма платежа за кредит в случае разового погашения кредита: S = К + I.
Виды кредита.
Коммерческие банки предоставляют своим клиентам разнообразные виды кредита, которые можно классифицировать по различным признакам. Рассмотрим основные из них. Прежде всего, кредит классифицируется по основным группам заемщиков. Кредит может быть выдан хозяйству, населению, государственным органам власти. В зависимости от назначения или направления кредит различают: потребительский, промышленный, торговый, сельскохозяйственный, инвестиционный, бюджетный. Банковский кредит различают в зависимости от срочности кредитования. По такой классификации выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды. Краткосрочные ссуды обслуживают текущие потребности заемщика, связанные с движением оборотного капитала. Краткосрочными ссудами считаются такие, срок возврата которых по международным стандартам не выходит за пределы одного года. Однако на практике этот срок может быть неодинаков, что определяется экономическим условиями, степенью инфляции. Краткосрочный кредит служит одной из форм образования и движения оборотного капитала предприятий. Он содействует формированию их оборотных фондов, повышает платежеспособность и укрепляет их финансовое положение. Краткосрочный кредит предоставляется банками на образование сезонных сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, на сезонные затраты, связанные с производством и заготовкой продукции и т. д. Среднесрочные и долгосрочные кредиты обслуживают долговременные потребности, обусловленные необходимостью модернизации производства и т. п. По размерам различают крупные, средние и мелкие кредиты. По обеспечению – необеспеченные кредиты и обеспеченные, которые подразделяются на залоговые, гарантированные и застрахованные. По способу выдачи банковские ссуды различаются на компенсационные и платежные. Компенсационный кредит направляется на расчетный счет заемщика для возмещения последнему его собственных средств. Во втором случае банковская ссуда направляется на оплату расчетно-денежных документов, предъявляемых заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям. По методам погашения ссуды бывают погашаемые в рассрочку и погашаемые единовременно, на определенную дату. В зависимости от платности использования выделяют платный и бесплатный, дорогой и дешевый кредит. За основу такого деления берется размер процентной ставки, установленной за пользование ссудой. Тенденции в развитии кредитных отношений, которые наблюдаются в мире, проявляются и в России.
Роль и границы кредита.
Роль кредита имеет ряд положений.
1. Роль кредита специфична и отличается от роли других экономических категорий, отражает сущность кредита как особой экономической категории, связана с особым характером его функционирования в экономике.
2. Роль кредита едина, она не зависит от его форм и видов.
3. Роль кредита так же, как его сущность и функции, следует рассматривать одновременно с позиции и кредитора, и заемщика, с точки зрения заинтересованности каждого из них в определенном назначении кредита.
4. Роль кредита всегда позитивна в экономике.
5. В роли кредита многое зависит от масштабов кредитования, от того, как в каждом отдельном случае участники кредитных отношений распорядятся кредитом.
6. Имеется различие между ролью кредита как объективного процесса и роли кредита с позиции его субъективного использования в конкретной ситуации.
Для определения значимости кредита используются абсолютные и относительные показатели его применения в экономике. Это показатели размера кредитных вложений, удельный вес кредита как источника формирования оборотного и основного капитала, оборачиваемость ссуд, отношение размера кредита к ВВП и т. д. Специфика назначения кредита состоит в увеличении и ускорении движения капитала. Кредиту свойственна сила обеспечения непрерывности кругооборота средств. Средства предприятий могут замедлять свое движение. Кредит, поставляя заемщику дополнительные средства, позволяет преодолеть эти затруднения. Приобретение за его счет недостающих производственных компонентов дает возможность товаропроизводителям продолжить воспроизводственный процесс. Кредит, функционирующий как капитал, продвигает производство и обращение продукта. Также кредит обладает покупательной силой. Кредитные ресурсы, поступившие в распоряжение субъектов экономики, позволяют произвести платежи за товары и услуги, увеличивают оборотные средства этих субъектов. Кредит не теряет при этом свою покупательную способность. Покупательная сила кредита оказывается реальной позитивной силой только в том случае, если сохраняются границы кредитования, обусловленные объективным ходом воспроизводственного процесса. Кредит обладает способностью создавать равновесие между потребностью в ресурсах и их реальным наличием. Кредит начинает функционировать тогда, когда у субъектов кредитных отношений возникает потребность в нем: у заемщика появился временный дефицит ресурсов, у кредитора – их излишек. Передача ссуженной стоимости и ее использование есть процесс выравнивания капитала. В современном хозяйстве кредит остается существенным источником экономического развития. Его активно используют как отдельные предприятия, так и физические лица. Во всем мире распространены внутренние и внешние займы. Доля кредита находится на высоком уровне. Развитию кредита в России препятствуют значительные риски, отсутствие доверия между экономическими субъектами, слабая ресурсная база коммерческих банков. Сдерживающим фактором роста кредита является непроработанность законодательной основы, защищающей права кредиторов и заемщиков. России предстоит еще создать систему кредитных отношений.