55.Сущность и виды инвестиционной политики банков. Факторы, влияющие на инвестиционную политику.

Инвестиционные операции - деятельность банка по вложению (инвестированию) денежных и иных резервов в различные объекты и мероприятия, рыночная стоимость которых способна расти и приносить доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других прямых и косвенных доходов.

Классификация инвестиций:

по объекту: в ценные бумаги; в паи и долевые участия; в драгоценные металлы, камни и коллекции; в недвижимость и долгосрочные имущественные права (например, право аренды); прочие средне - и долгосрочные активы.

по срокам: а) краткосрочные инвестиции (до одного года, носящие преимущественно спекулятивный характер или направленные на поддержание ликвидности; б) среднесрочные инвестиции (до пяти лет); в) долгосрочные инвестиции (свыше пяти лет).

по целям вложений:

а) прямые инвестиции (для возможности непосредственного участия банка в деятельности инвестируемого объекта);

б) портфельные инвестиции (вложения для получения дохода).

Кроме этого инвестиции можно классифицировать по рискам (агрессивные, умеренные, консервативные), по регионам, отраслям и т.д.

Факторы, влияющие на инвестиционную политику:

1. этап жизненного цикла банка (этапы создания, быстрого роста, устойчивого роста, стабилизации, замедления роста, прекращения деятельности);

2. общий тип поведения и политики банка на рынке;

3. масштабность целей, которые ставит перед собой банк;

4. специализация банка;

5. размеры банка;

6. масштабы его сети по территориям (наличие филиалов);

7. готовность банка идти на значительные затраты, которые принесут доход по истечении длительного времени.

Пассивная политика имеет следующие особенности (консервативная):

формирование «пассивного» портфеля, инвестиции более долгосрочны;

риск более рассредоточен по ценным бумагам.

Активная политика (агрессивная):

формирование «активного портфеля», активная игра на повышение с недооценёнными ценными бумагами и на понижение с переоценёнными (большой риск, но и большой доход);

большие спекулятивные обороты по ценным бумагам, входящим в портфель; инвестиции имеют краткосрочный характер;

велика доля отдельных «многообещающих» ценных бумаг, на которых сконцентрирован портфельный риск (портфель менее диверсифицирован).

57.Виды инвестиционных рисков и методы управления инвестиционными рисками.

Риск-категория вероятностная,его оценивают как вероятный уровень потерь.инв риск связан:с полной или частичной потерей всех средств,вложенных в ц.б.;с неполучением или с задержкой в получении дохода на вложенные средства;с получением дохода в размере меньше ожидаемого.1.Систематический(системный)-риск падения рцб в целом,присущ всем ц.б.,которые обращаются на рынке.определяется глобальными обстоятельствами.риск не связан с конкретной ц.б.,его невозможно диверсифицировать.2.несистематические(несист)риски:связаны с особенностями каждой конкретной ц.б.,с деятельностью эмитента,квалификацией специалистов,работающих с ц.б.,с применяемой системой расчетов,с изменнениями рыночной конъюктуры.этот риск можно диверсифицировать,т.е. Уменьшить за счет вложений в др ц.б.а)макроэкономические:страновой риск-связан с вложениями с неустойчивым политическим,социальным,экономическим положением.валютный-вязан с вложениями в ц.б.,номинирование в ин вал,при благоприятном изменнеии курса валюты.отраслевой-связан с особенностями отд ельных отраслей и циклическим развитием отрасли,к которой принадлежит эмитент.региональный-связан с различным эконом положением регионов,особенностями налогового климата,уровнем развития региональных фондов рынков.б)хозяйственные риски:связаны с потерями от вложений в ц.б. Конкретного предприятия с ухудшающимся финансовым состоянием.кредитный-связан с отказом эмитента платить по выпущенным долговым обязательствам.риск ликвидности-связан со сзначительными потерями при продаже ц.б. Из-за снижения ее качества.%риск-связан с потерями инвестора в связи с изменением на рынке %ставок.в)риски управления:определяются квалификацией менеджеров,управляющих предприятием.отзывной-связан с обратным выкупом эмитентом отзывных облигаций,у которых %ставка выше текущей рыночной ставки.капитальный-связан с существенным ухудшением качества портфеляц.б.,что приводит к значительным потерям и убыткам инвестора.селективный-связан с неправильным выбором ц.б. Для портфеля и неверной оценкой качества этих ц.б.временной-связан с неправил ьный опредлением времени покупки или продажи ц.б.г)технические риски:связаны с обслуживанием операций с ц.б.риск поставки-связан с невыполнением обязательств продавца своевремнно поставить ц.б. Их покупателям.риск платежа-связан с задержкой оплаты приобретенных ц.б.риск перевода-связан с невозможностью страны перевести денежные средства для оплаты приобретенных ц.б. Из-за введения огранчений.операционный-связан с низким профессиональным уровнем технического персонала;со сбоем компьютерных систем по обработке информации о ц.б.клиринговый-связан с недостатками платежно-клиринговой системы;с ошибками при переводе денег в расчетах по ц.б.Методы управления(способы предотвращения потерь,связанных с инвестициями):1.портфельные стратегии:набор стандартных действий инвестора при изменении рыночных тенденций,чтобы избежать негативных последствий и возможных потерь.2.хеджирование рисков вложений в отдельные ц.б.с помощью срочных контактов(опционов,фьючерсов)3.получение гарантий у 3 стороны о принятии на себя ответственн ости при наступлении рисков(кредитного,валютного,ликвидности)4.страхование:т.е. Заключение договора со страховой компанией о страховании от дорожно-транспортных происшествий ,пожара,кражи,стихийных бедствий.5.создание в банке резервного фонда под обесценение ц.б.6.раскрытие информации о конкретном эмитенте и о рцб в целом