Разработка инвестиционной программы
Перед всеми стоит проблема как рационально распорядится прибылью.
Предприятия разрабатывают инвестиционные программы, которые предусматривают следующие направления:
Сохранение имеющегося производства – в течении года предусматриваются расходы на замену выбывшего оборудования
Замена действующего, уже устаревшего оборудования с целью снижения издержек, повышения производительности труда.
Расширение объема выпускаемой продукции – реализация такой инвестиционной программы предполагает инвестиции в новое оборудование и оборотный капитал
Освоение выпуска новой продукции и выход на новые географические рынки
Оценка эффективности инвестиций.
В условиях экономической нестабильности, высокого уровня инфляции, предпочтение слудует отдавать проектам, которые обеспечивают быструю окупаемость инвестиций.
На этапе оценки начальной стоимости проекта определяется сравнительная экономическая эффективность инвестиций.
Необходимо определить общую сметную стоимость различных вариантов.
Инвестору необходимо иметь ответы на вопросы:
Сколько денег понадобится для реализации проекта?
Какую прибыль обеспечит инвестиционный проект?
На сколько благополучен будет проект с финансовой точки зрения?
Анализ эффективности намечаемых инвестиций осуществляется:
Прогноз потребностей в основном капитале, срок службы которого охватывает длительный период и окончательные результаты использования которого будут известны только через несколько лет. Если компания вложила много денег в приобретение нового оборудования, это скажется на ее финансовом положении. Если компания решила сэкономить на инвестициях в будущем может быть потеря конкурентоспособности, потеря части рынка.
Выбор времени инвестирования. В условиях растущего спроса кампания стоит перед выбором: расширять производственные мощности или отказаться от части заказов. Затратив на увеличение производственных мощностей время компания может оказаться в трудном положении, если конкуренты ее опередят, расширив свое производство раньше, в результате спрос на продукцию упадет, а издержки у обремененной мощностями компании возрастут. В этом случае инвестиции могут привести к убытку или даже банкротству компании.
Время окупаемости – время чтобы возместить инвестиции, если поток денег в компании будет одинаковым в течении нескольких лет, период окупаемости можно найти путем деления суммы начальных инвестиций на сумму ожидаемых доходов.
Окупаемость определяется по формуле:
К – количество произведенных товаров (услуг) при котором будет достигнута окупаемость
Ц- цена товара или услуги
СПР – совокупные постоянные расходы, которые не зависят от объема производства
ПЗ – затраты, связанные с производством единичной продукции и зависящие от объема производства
Технология процесса инвестирования в торговом предприятии.
Инвестиционный процесс торгового предприятия включает:
Накопления
Сбережения
Воспроизводство капитала
Это инвестиции в производство, которые можно охарактеризовать как вложения в приобретение и обновление средств производства с целью увеличения мощности и получением предприятием дохода. Инвестиции вкладывают в реконструкцию – обновление или преобразование торгово-технологических процессов с целью увеличения пропускной способности покупателя, повышения уровня торгового обслуживания.
Модернизация – совершенствование активной части производственных фондов, необходимых для поддержания в рабочем состоянии или замены выбывающего оборудования вследствие физического или морального износа.
Новое строительство – внедрение ресурсосберегающих технологий законченным производственным циклом, вызванные расширением торговой деятельности, диверсификацией производства.
Технология процесса инвестирования включает разработку бизнес плана, обеспечивающего оценку инвестиционного проекта. В бизнес-плане оценивается уровень доходности и ожидаемый результат от вложенных средств. В целях оценки эффективности инвестиционного проекта используются показатели:
Чистый доход
Коэффициент доходности
Нормы доходности
Устанавливается срок окупаемости капитальных вложений
Следующим этапам является финансовый аспект.