15. Завдання, методи та інструменти короткострокового запозичення.

Фінансування за рахунок короткострокових заборгованостей призначено, головним чином, для фінансуванням оборотних коштів підприємства, хоча у виняткових випадках короткострокові кредити можуть залучатися для цілей довгострокового кредитування. Ефективним стає залучення позикових коштів у вигляді короткострокових кредитів банків і інших кредиторів, комерційного кредиту, у вигляді казначейських білетів.

Короткострокове кредитування більш вигідне для підприємства тим, що:

- суми виплат за кредитами менші, навіть при більш високих відсотках за короткостроковими кредитами;

- прибуток підприємства від короткострокових кредитів підвищується тим, що вони повертаються тоді, коли віддача від них вже настала і кредит погашається без збитку для основної діяльності, тоді як обов'язкові виплати за середньотерміновим і довгостроковим кредитуванням відволікають гроші з основної діяльності.

Вибір інструментів короткострокового кредитування Підприємство не зовсім вільне у виборі виду кредиту. Від взаємин з банком залежать асортимент пропонованих кредитів та їх умови. Надійному клієнтові кредит надається швидко й у потрібному розмірі, маловідомий клієнт вимагає часу на вивчення його фінансового стану і надання гарантій. Інструменти короткострокового кредитування вибираються з огляду на наступні критерії вибору виду короткострокового кредиту:

1. Доступність кредиту - швидкість його одержання в банку, яка залежить від:

- забезпеченості кредиту;

- від цілей, на які потрібний кредит, що є певною гарантією повернення;

- від розміру кредиту;

2. Гнучкість кредиту. Вибраний вид кредиту повинний відповідати фінансовій потребі позичальника за розміром і тривалістю.

3. Вартість кредиту. Це - найважливіший показник позики, який залежить від забезпеченості кредиту.

Інструменти короткострокового кредитування підприємства з позицій надання фінансових послуг поділяються на кредити, кредитно-гарантійні послуги та послуги кредитного характеру. До найбільш поширених методів кредитування відносяться: терміновий кредит, кредитна лінія, контокорентний кредит (поєднує кредитне і розрахунково-касове обслуговування), овердрафт (кредит із перевищенням залишку на рахунку), кредит під облік векселів, акцептний кредит, авальний кредит. До послуг кредитного характеру, що надаються банками підприємствам, належить факторинг

16. Завдання методи та інструменти довгострокового запозичення

Довгострокове і сєредньострокове фінансування позиковим капіталом здійснюється з різних джерел, найбільшим з яких є банківське кредитування.

Довгострокові і середньострокові банківські кредити надаються під певний проект на основі його бізнес-плану у формі кредитування інвестиційного розвитку підприємства в цілому, або у формі проектного фінансування, коли економічне обґрунтування позики здійснюється лише в межах інвестиційного проекту. Термін кредитування звичайно 2-7 років, але буває до 12 років. Українське законодавство визначає середньостроковими кредити на термін 1-3 року і довгостроковими - понад 3 років. Такі позики класифікуються як легко мобілізуємі на основі обліку векселів та важкомобілізуємі (немобілізуємі), що видаються звичайним банком або спеціалізованим фінансовим інститутом.

Кредити спеціальних організацій сприяння розвиткові окремих галузей і сфер бізнесу, наприклад, кредити фондів сприяння малому і середньому бізнесу.

Іпотечний кредит банку фінансових організацій - це кредит під заставу нерухомості. Надається банками та небанківськими установами і спеціальними іпотечними компаніями на термін понад 10 років за умови, що нерухомість не перебуває у заставі на момент складання кредитного договору.

Консорціумний банківський кредит. Крупний кредит, що надається консорціумом банків шляхом акумулювання кредитних ресурсів в одному з банків або гарантування загальної суми кредитної лінії провідним банком у консорціумі або групою банків із членів консорціуму.

Позики з правом участі в прибутках. Такий кредит надається кредитними установами, кредитними товариствами, страховими компаніями. Як правило, застосовуються малими і середніми підприємствами, що не можуть одержати кредит у фінансовій установі або через непривабливість своїх акцій на фондовому ринку не здатні зробити облігаційну позику. Кредитор надає поворотну позику, яка йому повертається плюс фіксований відсоток і частина прибутку підприємства на весь термін дії кредитного договору. Максимальний розмір кредиту регулюється законом.

Аналіз ефективності отриманих і використаних довгострокових банківських кредитів на капітальні вкладення полягає у визначенні терміну, протягом якого досягається окупність прокредитованих витрат (включаючи відсотки за кредит) за рахунок дисконтованого грошового потоку (тобто за рахунок прибутку за вирахуванням податку на прибуток плюс амортизаційні відрахування від вартості про-кредитованого об'єкта основних засобів). Якщо фактичний термін окупності позики відповідає термінові, встановленому за кредитною угодою з банком, або менший від нього, прокредитовані капітальні вкладення вважаються ефективними.