Федеральное государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования «Рязанский государственный Агротехнологический университет имени П.А. Костычева»

Кафедра информационные технологии в экономике

КУРСОВАЯ РАБОТА ПО ИММИТАЦИОННОМУ МОДЕЛИРОВАНИЯ

на тему:

«Формирование инвестиционного портфеля»

Пояснительная записка

ВЫПОЛНИЛ(А): студентка 31и группы

Бондаренко Алёна Сергеевна

ПРОВЕРИЛА(А): Филатов Ю.А.

Рязань – 2012

Содержание

Задание…………………………………………………………………….….…..3

Введение……………………………………………………………………….…4

Этапы формирование портфеля………………………………………………...6

1. Исходные данные………………………………………………………....7

2. Определение доходности активов рассматриваемых компаний..…….8

3. Построение графики изменения месячной доходности акций компаний………………………………………………………………..….9

4. Оценка ожидаемой доходности и риска акций, построение ковариационной матрицы, используя данные по февраль 2004г………………………………………………………………….……11

5. Определение состава активов, включаемых в портфель Марковица, используя метод главного критерия; составление портфеля при различных рисках, используя функцию полезности; построение линию эффективных портфелей допустимого множества………………………………………………………….……...15

6. Оценка полной доходности портфеля за март 2004 года…………………………………………………….………………..…20

Заключение………………………………………………………………….…...22

Список используемой литературы…………………………………………..…23

Задание 4.2

Формирование инвестиционного портфеля для компаний Сургутнефтегаз, Юкос, Сибнефть, РАО «ЕЭС России».

Введение

После всех потрясений, пережитых российской экономикой и благодаря титаническим усилиям правительства по ее укреплению, построение цивилизованной рыночной экономики, для которой необходимым условием является мощный рынок ценных бумаг, и энергичная инвестиционная деятельность в условиях долговременной финансовой стабильности перестает быть чисто теоретическим вопросом, постепенно выходя из тени. Отечественным инвесторам потребуются экономические технологии, разработанные и испытанные в странах с длительной историей высокоразвитых рыночных отношений. И одной из таких технологий является портфельное инвестирование.

Как правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.

Основная задача портфельного инвестирования — улучшить условия

инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.

В процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

Начало современной теории инвестиций положил американский математик Г. Марковиц, впервые предложивший математическую модель формирования оптимального портфеля ценных бумаг и методы построения таких портфелей на основе учета доходности и риска. Существенный вклад в данную теорию был сделан другим американским математиком У. Шарпом, учеником Марковица, который предложил упрощенный метод выбора оптимального портфеля - однофакторную модель рынка капиталов[2, 5].