6. Комплексный анализ эффективности деятельности предприятия

Общая оценка работы предприятия включает оценку развития предприятия, анализ показателей рентабельности и оценку эффективности использования ресурсов.

Исходные данные для оценки развития предприятия представлены в стандартных формах бухгалтерской отчетности, а также в таблицах, приведенных в разделах 1, 2, 3, 4, 5 курсовой работы.

Для оценки эффективности работы предприятия составляется табл. 24.

Таблица 24

Исходные данные и расчет показателей

для оценки эффективности работы предприятия

в анализируемом периоде

Показатели	Номер строки	Предыдущий период	Отчетный период	Вес, баллы (+,-)	Темп роста	Взвешенная оценка
					%
1	2	3	4	5	6	7
Балансовая (валовая) прибыль, тыс. руб.	1	8934	5814	53	-34,92%	-18,51
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	2	9953	6366	59	-36,04%	-21,26
Чистая прибыль, тыс. руб.	3	5956	3908	61	-34,39%	-20,98
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) без акцизов и НДС, тыс. руб.	4	37134	27021	55	-27,23%	-14,98
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	5	25248	19111	42	-24,31%	-10,21
Рентабельность продукции	6	47,12%	41,39%	57	-12,15%	-6,93
Оборачиваемость оборотных активов	7	4,52	2,15	25	-52,38%	-13,09
EVA	8	5673,09	3531,21	24	-37,76%	-9,06
Фондоотдача, руб.	9	33,54	27,24	29	-18,80%	-5,45
Материалоемкость, руб.	10	0,030	0,037	36	0,23	27,67
Затраты на 1 руб., продукции (работ, услуг), коп.	11	0,732	0,764	45	4,0%	-1,98
Рентабельность продаж	12	32,01%	29,27%	56	-8,54%	-4,78
Рентабельность производственного капитала	13	469,71%	274,11%	39	-41,64%	-16,24
Коэффициент абсолютной ликвидности	14	0,0001	0,010	9	5,77	51,96
Коэффициент критической ликвидности	15	0,99	1,08	12	9,06%	1,09
Коэффициент текущей ликвидности	16	1,14	1,21	13	6,40%	0,83
Коэффициент автономии	17	0,26	0,25	11	-3,67%	-0,40

Для целей настоящей работы расчет экономической добавленной стоимости (EVA) осуществлялся по следующей формуле:

EVA = Чистая прибыль – r_OC × OC

Значение чистой прибыли берется из отчета о прибылях и убытках, собственного капитала – из баланса. Остается определиться со стоимостью собственного капитала (rOC). На практике чаще всего ее приравнивают к доходности, которую хочет видеть собственник. Если конкретная цифра не названа, можно воспользоваться формулой:

rOC = rwr × β,

где rwr – средняя ставка мало- и безрисковых вложений (например, ставка по депозитам в высоконадежных банках), % годовых, примем ее равной 4,75% для планового периода, вклад «Пополняемый» Сбербанка России, 6% для отчетного периода.

β – дополнительная плата за риск при вложении капитала в конкретное предприятие (в % годовых), требуемая инвестором.

Размер платы за риск индивидуален для каждого предприятия и определяется акционерами. Если учредители не озвучили своих пожеланий – сколько дополнительно они хотят получать за свои риски, то в качестве оценки этого показателя можно использовать плановую рентабельность собственного капитала, если таковая определялась на этапе решения об открытии предприятия (255,18%).

EVAплан = 5956 – 2334*2,55*0,0475= 5673,09тыс. руб.

EVAфакт = 3908 – 3278*2,55*0,06 = 3406,10 тыс.руб.

Показатель EVA положительный, значит можно сказать, что предприятие является привлекательным для инвесторов, но, анализируя этот показатель в динамике, можно сделать вывод о том, что показатель EVA в отчетном периоде почти в 2 раза меньше, чем в плановом, следовательно можно говорить об уменьшении стоимости фирмы и падения к ней интереса внешних инвесторов.

Обобщенная оценка эффективности деятельности предприя-тия рассчитывается на основе среднеарифметического получен-ных взвешенных оценок. Для получения обобщенной оценки эффективности деятельности значения темповых коэффициентов роста показателей умножается на вес (значимость) каждого показателя. При этом взвешенная оценка показателей, для которых нормальной является понижающая тенденция и их абсолютные значения были действительны снижены, рассчитывалась по формуле

,

где K_П – темповый коэффициент роста анализируемого показателя;

k_i – вес (значимость) показателя.

Обобщенная оценка эффективности деятельности предприятия рассчитывается на основе среднеарифметического полученных взвешенных оценок.

Средневзвешенная оценка эффективности предприятия равна 2,62.

Работа предприятия неэффективна, ввиду того, что происходит замедление оборачиваемости на 52%, уменьшение выручки от реализации на 27%, прибыли от реализации продукции на 36%, следствием чего является снижение балансовой прибыли на 35%, чистой прибыли на 34%, рентабельности продукции на 12 %, рентабельности производственного капитала на 39%. Эффективность использования основных средств, то есть фондоотдача, снижается на 19%. Себестоимость, в связи с уменьшением объема выпуска, понижается на 24%, а удельные затраты на рубль товарной продукции повышаются в общей сложности на 4%.