44. Негосударственные пенсионные фонды: виды деят-ти, имущество фонда. Современное состояние в России

НПФ– представляет собой не комм.орг-ию исключительным видом деят-ти, которой явл. пенсионное обеспечение участников фонда на основании договоров о негос. пенсионном обеспечении населения.

Фонды производят выплаты негос.пенсий участникам фонда не зависимо от гос. пенсионного обеспечения.

Вкладчик – юр.или физ.лицо перечисляющие пенсионные взносы в пользу назначенных им участников.

Участник – физ.лицо, которому должны производится или производятся выплаты негос.пенсий в силу договора. Может быть вкладчиком.

Пенсионные взносы – это ден.ср-ва, вносимые вкладчиком в пользу участника.

Пенсионные резервы – это совок-ть ср-в, находящихся в собствен-и фонда и предназнач-х для обеспечения выплат негос.пенсий.

Фонд приобретает статус юр.лица с датой гос.регистрации и получает право на осущ-ие деят-ти с даты получения лицензии.

Для обеспечения своей деяспособности перед участниками фонд формирует пенс.резервы.Их источниками явл.:

1. Пенс.взносы;

2. Доходы фонда от размещения;

3. Целевые поступления.

Для обеспечения устойчивости исполнения обяз-в перед участн-ми фонд создает страховой резерв. Размещение пенс.резервов осущ-ся на принципах надежности, сохранности, лиувидности, доходности, диверсификации.

Цели размещения пенс.резервов:

Сохр.и прирост пенс.рез-в в интересах участников.

Размещение ср-в в пенс.рез-х в гос.ц.б. или иные объекты инвестирования. Доход, получ.от размещения пенс.рез-в идет на пополнение пенсюрез-в и покрытие расходов, связ-х с обеспечением деят-ти фонда.

Органы управления:

1. Совет фонда(высш.орган управл-я);

2. Исполнительная (генер.)дирекция осущ-ет опер.управление согласно законодат-ву РФ и уставу фонда.

Органы контроля:

1. Попечительный совет(Цели:защита интересов вкладчиков и участников; включаются полномочные представители). Обяз-ва выполняются безвозмездно;

2. Ревиз.комиссия.

Современное состояние системы НПФ.

Сегодня в нашей стране действует почти 250 негосударственных пенсионных фондов, из которых более ста ведут активную работу с населением, то есть с частными лицами. За последние десять лет НПФ удалось увеличить свои активы более чем в 130 раз.

Сегодня активы частной пенсионной системы составляют почти 550 миллиардов рублей.

Вопросу развития добровольного пенсионного страхования со стороны государства уделяется большое внимание, в частности, поскольку государство вряд ли сможет выплачивать достойные пенсии через 20—30 лет только за счет системы государственного страхования.

45. Инвестиционные фонды:классификация, принципы деятельности

Инвестиц. фонды – это форма кр.-фин.институтов привлек.ден.ср-ва физ.и юр.лиц с целью послед. вложения в ц.б.

Инвестиц.фонды явл.одним из важн.видов фин. учреждений развитой кр. системы.

Инвестиц.фонды дают след.преимущества:

1.Проф.управление; у мелких инвесторов (частных) нет ни вр. ни знаний в обл. инвестир-я в ц.б.,но есть желание достичь прибыльности вложений не ниже того у-ня кот.достигают проф. инвесторы;

2.Диверсификация; т.е. сниж.риск вложений в ц..б., т.к. размеры ср-в при колич. инвестировании позволяют распред.их в шир. класс активов;

3.Сниж.затрат; при управл.больш.числом мелких инвестиций в одном кр. портфеле можно добиться экономии за счёт масштаба оп-ий, что предполагает сниж.затрат на управление;

4Надёжность; инвестиц.фонды практически во всех странах явл.объектом законодат-ва и регулирования направлен. на защиту мелк.инвесторов.

Традиц.обслуж.и управлении фонда участв.след.орг-ии:

1.Управляющая компания. Управляет имущ. фонда, принимает инвестиц. реш-я, осущ.администр.обслуживание инвесторов.

2.Хранитель активов фонда. В завис.от типа фонда и страны – депозитарий, попечитель. Хранит и ведёт учёт имущ.фонда, осущ.контр. ф-ии за законностью действий управляющего.

3. Регистратор. Ведёт реестр владельцев ц.б. фонда.

4. Аудитор. Проверяет правильность ведения учёта и отчётности управл. компанией фонда.

В завис.от юр.структуры различают: корпоративные; трастовые; контрактные фонды.

Корпорат.(акцион.)фонды – наиб.распростр.тип фондов, т.е. фонд создан в форме АО. Осущ.инвестиции от лица своих акционеров в акции и облигации. Получен.доход распределяется между акционерами фонда в виде дивидендов.

Траст.фонды – в основе деят-ти лежит чёткое разделение ф-ций по управлению и хран.активов между управл.компанией фонда и попечителем фонда. Контракт.фонды – по зак-м некот.стран не разреш. создавать трасты для управления колич.активами.

ПИФ(паевой инвест фонд)-не явл юр лицом, образуется из имущ-ва передан. инвесторами в доверит. управление, управл компанией, и им-ва получен. в пр-се упрвления. Доля соб-ти удостовер.особой ц/б, инвестиц.паем (именной, не имеет номинала, выпуск в бездокум.форме, к-во не ограничено, своб. обращение).

42.Особенности деятельности инвестиционных фондов. Современное состояние в России.

Особенности деятельности инвестиционных фондов:

Субъекты, участвующие в управлении и обслуживании фонда.

1. Управляющая компания управляет имуществом фонда: принимает инвестиционные решения и размещает активы фонда.

2. Специализированный депозитарий учитывает имущество, принадлежащее инвестиционному фонду, осуществляет контрольные функции за законностью действий и сделок, совершаемых управляющей компанией с активами фонда.

3. Регистратор ведет реестр владельцев инвестиционных паев (им может быть специализированный депозитарий).

4. Аудитор проверяет правильность учета и отчетности управляющей компании фонда.

5. Агенты по размещению и выкупу паев - профессиональные участники рынка ценных бумаг, имеющие лицензию на осуществление брокерской деятельности, действуют от имени и за счет управляющей компании.

6. Оценщик осуществляет оценку имущества фонда.

Одним из наиболее важных показателей, характеризующих деятельность инвестиционных фондов, является стоимость чистых активов фонда (СЧА). Чем больше СЧА, тем фонд крупнее.

Таким образом, доход по инвестиционным паям заранее не определен и может быть получен только за счет роста стоимости пая; который, в свою очередь, зависит от динамики цен активов, входящих в состав ПИФа(паевой инвес. Фонд ).

Современное состояние и тенденции развития В России насчитывается около 1030 фондов. Из них только 200 допущены до торгов на бирже. Преобладающее место занимают паевые инвестиционные фонды (ПИФ), которые значительно превосходят по своим активам акционерные инвестиционные фонды. Паевые фонды появились в России в 1996 году. Кроме того, на рынке присутствуют 6 акционерных инвестиционных фондов.

Основной причиной для дальнейшего качественного роста ПИФов является: отсутствие реальной конкуренции между различными ПИФами и эффективных технологий, позволяющих инвесторам перераспределять вложения в паи ПИФов в зависимости от эффективности их деятельности.

По относительному уровню развития отрасль ПИФов в настоящее время отстает от подавляющего большинства развивающихся фондовых рынков.

Уровень индустрии инвестиционных фондов в России значительно отстает и от масштабов национального фондового рынка. Доля чистых активов ПИФов значительно уступает капитализации российских компаний в нашей стране (соответственно 0,3% и 70% в ВВП). Несмотря на это, по критериям экономической эффективности, прозрачности механизма деятельности и способности противостоять рискам паевые инвестиционные фонды значительно превосходят другие формы финансового посредничества на фондовом рынке.