- •1. Понятие инвестиций, их содержание и характерные черты.
- •2. Инвестиционная деятельность и оборот инвестиций.
- •3.Субъеты и объекты инвестиций
- •4. Экономические отношения, связанные с движением и. Роль инвестиций в экономике государства
- •5.Классификация инвестиций по объектам вложения средств и целям инвестирования
- •6. Классификация инвестиций по срокам, формам собственности на инвестиционные ресурсы, регионам, отраслям, рискам и другим признакам.
- •7. Классификация инвестиций в форме капитальных вложений
- •8. Содержание понятия инвестиционный рынок и его составляющие
- •9. Конъюнктура ир. Цикл и его стадии.
- •10. Структура инвестиционного рынка.
- •11. Динамика инвестиционного спроса и предложения. Факторы, определяющие формирование инвестиционного спроса. Особенности формирования инвестиционного предложения
- •12. Понятие, виды и роль финансовых посредников в инвестиционном процессе
- •13. Источники финансирования инвестиций, их структура
- •14. Характеристика собственных инвестиционных ресурсов фирм
- •16. Привлечение капитала через кредитный рынок
- •17. Государственное финансирование и другие способы мобилизации инвестиционных ресурсов.
- •Вопрос 18. Сущность и виды иностранных инвестиций
- •19. Инвестиционные ресурсы международного финансового рынка. Содержание понятия инвестиционный климат
- •20. Правовое регулирование иностранных инвестиций, их государственное гарантирование
- •21. Оценка стоимости денежных средств во времени
- •22. Модели простых и сложных процентов. Понятие аннуитета.
- •24. Определение стоимости собственных средств
- •Определение стоимости привлеченных и заемных средств.
- •Стоимость привлечения банковских ресурсов, методы определения их стоимости.
- •Соотношение риска и доходности.
- •Классификация рисков инвестиционной деятельности.
- •Процесс регулирования инвестиционных рисков.
- •30. Понятие и виды инвестиционных проектов.
- •31. Бизнес-план и его роль в финансовом обосновании инвестиционного проекта.
- •32. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов.
- •33. Простейшие методы оценки инвестиций в проектном инвестировании.
- •34. Коммерческая, бюджетная и экономическая эффективность инвестиционного проекта.
- •35. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инструментов.
- •36. Понятие и виды инвестиционного портфеля.
- •37. Принципы формирования инвестиционного портфеля.
- •38. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов.
- •39. Формирование портфеля ценных бумаг.
- •40. Методы моделирования инвестиционного портфеля.
- •41. Отбор объектов инвестирования по критерию доходности.
- •42. Отбор инвестиционных объектов по критерию ликвидности.
- •43. Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска.
- •Концепции регулирования инвестиций: кейнсианство, монетаризм.
- •Концепции регулирования инвестиций: теория экономики предложения, структурализм.
- •Современные системы экономического регулирования.
- •Формирование инвестиционной политики государства в условиях развития рыночных отношений в России.
- •Принципы, границы и формы участия государства в инвестиционной деятельности.
- •Определение стратегических приоритетов инвестирования в государственной инвестиционной политике.
- •50. Государственные инвестиции и поддержка приоритетных направлений экономического развития.
- •51. Механизм размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе.
- •Российский банк развития и его задачи в сфере производственного инвестирования.
- •53. Управление государственной собственностью как фактор роста эффективности инвестиций в государственном секторе экономики.
- •54. Создание институционально правовой и экономической среды, стимулирующей инвестиции в реальный сектор экономики.
- •Государственное регулирование в формировании эффективной инфраструктуры финансового рынка.
- •56. Промышленная, структурная и налоговая политика государства
- •57. Региональные аспекты инвестиционной политики в федеральном государстве.
- •58 Проблемы согласования инвестиционной политики федерального центра и регионов
54. Создание институционально правовой и экономической среды, стимулирующей инвестиции в реальный сектор экономики.
Создание государством благоприятных условий для роста инвестиционной активности предполагает целенаправленное воздействие на воспроизводственные процессы на макро- и микроэкономических уровнях.
Денежно-кредитные методы стимулирования инвестиций
Обеспечение устойчивого инвестиционного подъема прежде всего предполагает рост монетизации экономики, ликвидацию диспропорций денежной массы, снижение процентных ставок, восстановление платежной системы, дедолларизацию и повышение роли национальной валюты. Рост монетизации экономики может быть достигнут путем ограниченной денежно-кредитной эмиссии. Рост уровня монетизации реального сектора российской экономики выступает важнейшей предпосылкой оживления производства, которое, в свою очередь, является ключевым антиинфляционным фактором.
Расширение денежного предложения может осуществляться через рефинансирование банков путем учета векселей нефинансовых предприятий и целевого направления эмитированных средств на финансирование производственных инвестиций. Еще менее инфляционным каналом эмиссии является финансирование производственных инвестиций через государственные институты развития.Важным инструментом целевого регулирования денежных потоков является государственное воздействие на динамику процентных ставок. Так, с целью активизации инвестирования поддержка производств и проектов, признанных приоритетными, может производиться путем кредитования по льготным ставкам.
В российской экономике, характеризующейся несбалансированной структурой и затяжным кризисом, преодоление инвестиционного спада и восстановление инвестиционной активности невозможно без целенаправленного регулирования государством денежных потоков и процентных ставок. Совершенствование структуры денежной массы связано также со снижением доли наличных денег в обращении, для чего требуются введение жестких ограничений на платежи наличными деньгами во всех сферах экономики, дальнейшая компьютеризация расчетов, расширение безналичных форм платежного оборота. Одной из первоочередных задач современного этапа является полное восстановление платежной системы, ограничение бартерных сделок, вытеснение из обращения огромной массы платежных средств, которые не могут служить полноценным ресурсом для формирования потенциала накоплений. Основными способами ее решения могут быть проведение взаимозачетов, переход к рефинансированию коммерческих банков на основе переучета коммерческих векселей, организация эмиссии и налаживание обращения складских свидетельств, закладных и иных разрешенных законом платежных инструментов, удешевление кредитных ресурсов, привлекаемых для финансирования основного и оборотного капитала, секьюритизация просроченной задолженности.
Секьюритизация просроченной задолженности предприятий может проводиться путем выпуска коммерческих векселей и складских обязательств, имеющих соответствующее товарное наполнение. При этом решение проблемы неплатежей должно быть совмещено с расширением предложения на товары отечественного производства и инициированием спроса на них. Решение проблемы неплатежей на неинфляционной основе, выступая одним из направлений оздоровления денежного обращения, является важнейшим условием роста производства и инвестиций. Кроме того, для повышения эффективности системы регулирования денежного обращения и исключения возможностей активизации эмиссионных механизмов, не сопровождающихся расширением предложения товаров, необходимо обеспечить усиление валютного регулирования и контроля, нацеленное на пресечение нелегального вывоза капитала и вытеснение иностранной валюты из внутриэкономического оборота.
В последние годы в российской экономике наметились положительные сдвиги в структуре денежного предложения, связанные с некоторым уменьшением доли наличных денег в обращении и доли неденежных форм расчетов. Нейтрализация эффекта вытеснения частного спроса на кредитные ресурсы государственным посредством реорганизации условий размещения государственных ценных бумаг, контролируемое целевое расширение денежной массы (при обеспечении превышения темпов роста денежной массы над темпами роста инфляции) обусловили снижение уровня процентных ставок. Банк России (пока в качестве эксперимента) приступил к рефинансированию коммерческих банков на основе переучета векселей финансово устойчивых предприятий. Создание механизмов притока капитала в производственный сектор является важной составляющей эффективной организации денежного предложения. В настоящее время в российской экономике из всех присущих рыночному хозяйству каналов обеспечения производства инвестиционными источниками в наибольшей степени представлен лишь один - собственные средства предприятий. Роль кредитной системы и фондового рынка в механизме трансформации сбережений в производственные инвестиции, как показал предшествующий анализ, не является существенной.