Анализ платежеспособности и финансовой независимости предприятия

Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.

Понятие платежеспособности включает в себя ликвидность и понятие финансовой устойчивости.

Для расчета коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия используются следующие величины:

• ЗК – заемный капитал;

• ИБ – итог баланса;

• ДС – денежные средства;

• ДО – долгосрочные обязательства;

• ОА – оборотные активы;

• КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Условно финансовое положение строительного предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала (Индекс финансовой напряженности), который характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками.

Коэффициент финансовой независимости (коэффициент независимости оборотных активов) показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Другими словами, коэффициент отражает долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.

Таблица 14

Показатели финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Показатели	Формула	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1	Коэффициент автономии	СК / ИБ	0,23	0,08	-0,15
2	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	ЗК / СК	0,75	2,36	1,61
3	Коэффициент соотношения заемных и вложенных средств (Индекс финансовой напряженности)	ЗК / ИБ	0,17	0,19	0,02
4	Коэффициент обеспеченности ВА собственными средствами (Индекс постоянства)	ВА / СК	1,65	4,51	2,86
5	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (коэффициент независимости оборотных активов)	(СК – ВА)/ОА	-0,51	-0,66	-0,15
6	Коэффициент маневренности СК	(СК – ВА)/СК	-0,65	-3,51	-2,86
7	Коэффициент маневренности функционирующего капитала	ДС/(СК - ВА)	-0,04	-0,02	0,02
8	Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и вложенного капитала	(СК – ВА) / ИБ	-0,15	-0,28	-0,14
9.	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	ДО /(ДО + СК)	0,43	0,70	0,28
10	Коэффициент структуры долгосрочных вложений	ДО / ВА	0,45	0,52	0,07
11	Коэффициент автономии источников формирования запасов	(СК – ВА) /З	-2,25	-5,29	-3,05
12	Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	ДЗ / КЗ	1,19	1,87	0,68
13	Собственные оборотные средства, СОС, тыс.руб.	(СК + ДО) – ВА	5803,72	-25318,86	-31122,58
14	Чистый оборотный капитал, ЧОК, тыс.руб.	ОА – КО	19437,01	43808,87	24371,86

Анализируя показатели коэффициентов, можно сказать, что величина Кавт говорит о зависимости предприятия и составляет -0,15, Кз/с составляет 1,61 и показывает, что предприятие использует больше заемных средств. Коэффициент независимости оборотных активов равен -0,15, что свидетельствует о том, что предприятие не имеет независимой политики в сфере собственного оборотного капитала. Кманевр также имеет отрицательную величину, отражающую степень мобильности использования собственных средств предприятия.

Таким образом, предприятие показывает финансовую зависимость, так как ИФЗ_ск < 0. Т.е. собственных средств в обороте задействовано меньше, чем заемных. Значит предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.