Влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие принимающего государства
Зарубежные инвестиции играют большую роль в экономическом развитии любого государства независимо от уровня его экономического развития.
Иностранные инвестиции содействуют экономическому росту принимающей экономики на основе более эффективного использования национальных ресурсов. Можно выделить два канала эффективности.
1 канал. Выход зарубежных фирм на национальный рынок ведет к замещению или вытеснению менее эффективных национальных компаний, что приводит к перераспределению внутренних ресурсов между более или менее рентабельными компаниями и способствует росту среднего уровня производительности труда и среднедушевых доходов в принимающей стране.
Зарубежные инвесторы не получают экономических преимуществ от роста производительности труда в форме большей прибыли в отличие от резидентов принимающей страны, которые имеют более высокий средний уровень доходов за счет притока прямых зарубежных инвестиций (ПЗИ).
Создание зарубежных филиалов и дочерних компаний способствует повышению среднего уровня производительности труда. Различают две основные причины этого явления.
Зарубежные компании имеют более высокий уровень вложения капитала на единицу труда, что влияет на рост производительности труда.
Зарубежные компании – более крупные структуры (по сравнению с национальными фирмами) и содействуют росту производительности труда за счет эффекта масштаба.
В зарубежных компаниях более высокий средний уровень заработной платы с учетом того, что некоторая доля роста средней производительности, связанная с притоком ПЗИ, проходит через местные факторы производства.
2 канал эффективности иностранных инвестиций связан с ростом конкуренции на местных рынках за счет зарубежных компаний. Их деятельность побуждает национальные фирмы работать эффективнее. Аналогичным образом деятельность зарубежных фирм содействует более быстрой передаче новой технологии и усовершенствованной практики менеджмента местным фирмам на основе вертикально интегрированных связей.
ПЗИ сыграли важную роль в экономическом развитии многих стран. Приток зарубежных инвестиций в отрасли промышленности содействовал трансформации структуры национальных экономик и изменению их специализации.
ПЗИ влияют на формирование инвестиционных фондов принимающей страны. Зарубежные капиталовложения являются дополнительным источником пополнения национальных капиталов, что ведет к расширению капитальных ресурсов принимающей страны. Доля последних оказывается больше, чем фактическая доля зарубежных инвестиций.
ТНК предоставляют принимающей стране свои международные каналы закупок, производства и сбыта, что создает условия для доступа на мировой рынок национальных фирм и расширению или, напротив, сокращению их связей с местными поставщиками.
ТНК реинвестируют большую часть полученной прибыли в дочерние компании и меньшую часть прибыли вывозят за рубеж. Т.е. в отличие от местных фирм они имеют более высокую способность оставлять полученные прибыли для реинвестирования в принимающей стране. Это также содействует более высокому уровню формирования капитальных фондов в национальной экономике.
Влияние зарубежных инвестиций на экономическое развитие принимающей страны:
ПЗИ могут увеличить объем совокупного капитала, а значит, содействовать экономическому росту. Однако необходимо, чтобы зарубежные инвестиции не вытесняли равные суммы национальных капиталов вследствие роста конкуренции на рынках;
ПЗИ содействуют экономическому росту, если они более рентабельны по сравнению с национальными капиталовложениями;
вклад ПЗИ в увеличение экономического роста возможен только в условиях наличия связи между ПЗИ и уровнем квалификации трудовых ресурсов.
Эффект ПЗИ на экономическое развитие зависит от уровня квалификации рабочей силы в принимающей стране. Существует тесная взаимосвязь между ПЗИ и уровнем образования занятых лиц. ПЗИ – основной канал передачи технологии, а ее реализация требует соответствующего уровня подготовки местных кадров, которые могут эффективно работать с передовыми технологиями. Это определяет влияние зарубежных вложений на трудовые ресурсы – на уровень занятости, стоимость оплаты труда, рост квалификации.
Негативные эффекты ПЗИ:
вытеснение национальных капиталов и компаний;
содействие оттоку капитала из страны на основе трансфертного ценообразования.